объемный анализ

Сегодня так или иначе, но выросли практически все металлурги — именно в этом проявилась «уверенность» из заголовка.

Мечел со 130-ой базы взобрался на 150-ую
Северсталь — с 260 -ой на 270-ую базу
ММК со вчерашних сайзов на 7,65 — на 7,852
НЛМК — почти 50 ( с луёв на 46)
ГМК с 5100 растёт уже давно
Даже Распадская и то чуть подпрыгнула.

Бонды уже растут давно.
Однако,… тенденция...
Очередь за энергетами?

«Удивительная» динамика рубля, активность в долговых инструментах и полный «игнор» акций говорит о том, что наступила новая реальность — чувствительный интерес переместился!
Сейчас «кредит» на рынке( ликвидность)  регулируется ставками ЦБ, списками РЕПО, курсом доллара и бог знает чем, кроме акций!  Фондовый рынок акций — брошен на произвол судьбы! Компании фондируются через рынок облигаций. Если раньше акции использовались в обеспечение кредитов в банках, то сейчас это никому не нужно.
Если раньше РИ выступала, как супер ликвидный актив, который «отвечал» за рынок, а рубль «ходил» в качестве «разводного актива» для обеспечения дополнительных импульсов в РИ, то последние три дня наоборот!
С ПОМОЩЬЮ РИ ГОНЯЮТ РУБЛЬ!
Интерес Кукла в бондах! ( и рубле). Си и tomorrow  стали основными инструментами, а РИ — «разводным».
К сожалению, для частного инвестора эта сфера практически недоступна — форекс, СИ, валютные операции прямого доступа  на Бирже и фьючи на ОФЗ.

( Читать дальше )

пройдёт выше 130 — хапай! -  рисковая спекуляция
(  красненькая за синенькую)
при этом доллар около 31.10 спот( тоже, вроде, бай) — расколбас!

ФЕНОМЕН!))))

Суть сегодняшнего дня ( имхо) — обилечивание (ослов и баранов) в ОФЗ. То ли у них деньги пришли, то ли напечатали, то ли украли и забыли вывести на Кипр — факт тот, что два дня назад бонды были никому не нужны ( на лоу), а  сегодня ( и вчера) на хаях они всем понадобились. НАТЕ!!! БЕРИТЕ!!!

Важно: доллар/рубль  ( спот) выше 31. Брент ниже 105,5-106,5. Контрольная дата — 3 апреля.
Интрига в РИ развивается в прошлонедельном диапазоне 138-138 500. Мудрят Куклы конкретно — проявляется в удержании Сбером ( и рублём) всей конструкции и непрерывным отливом газпрома и сегодня уже ГМК, Северстали, Лука — это за чем я смотрел. На Северсталь и проч. были некоторые надежды на прошлой неделе, но… ниже 261,5 — это для героев! В гп надо, имхо, следить за уровнем 130, а луке — за 1950. Очень неприятно, что подающая дивидендные надежды ГМК уходит ниже 5220 — плохо! Отмечу объёмы в Новатэке накопительные на прошлой неделе на 317 и заливные в птн на 313.5, а сегодня закрылись вообще 313 — отвратительно! Пока — хрупкое равновестие, которое продолжается уже 4-ый день на фоне волатильности в доллар/рубле спот 31-31,7.

( Читать дальше )

А действительно, как пишет ZH
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-07/livid-chinese-economists-call-boj-decision-monetary-blackmail-demand-chinese-central

эти Японские Carry -0-QE это, похоже,  войны за  торговые балансы( экспорт в США). Я нашёл данные за 10 год, но оценочно понятно о чём речь, эскпорт в США

Китай        $ 332 трлн
Япы           $  118
Германия   $ 83
Корея        $ 48

так что евро в правильную сторону отрабатывает на форексе. Посмотрим завтра KOSPI и Китай.
Если эти все ребята ))) будут наперегонки девальваровать свои валюты к доллару, пытаясь отстоять свои торговые позиции по экспорту, то дорогую нефть по импорту они не потянут — понятно( макро)почему брент валится.

Анализ дневного графика RIM3 (RTS-6.13)

Уже в понедельник индекс РТС не смог закрепиться выше поддержки 140000, продемонстрировав нежелание покупателей работать на этих уровнях — и в среду при коррекции SnP на 1% (от хая контракта) RI пробил лоу и ушёл вниз почти на 2%. Технические уровни на следующую неделю по днёвкам: сопротивления 139000, 141300 и 145000, поддержка на лоу 136000.
 
Объёмный анализ — дневной кластер-профайл RIM3 (RTS-6.13)



( Читать дальше )

Ряд уважаемых ( мною) людей вчера заапгрейдили русский рынок, увидев выкуп утреннего пролива. Приложил к этому руку и я сам.
Однако, есть вероятность, что то, что мы наблюдали — это не конец, а начало волатильности. 
Мой сценарий носил узко направленный характер и базировался на весьма конкретных основаниях — фикс в рублебаксе и объёмах в русских ОФЗ. Идея была в том, что на коррекции от 31,7… объективно!!!.. есть шанс для бондов — т.к. они НЕ падали на трёхдневной «девальвации». Оцените мою радость, когда сегодня фьючи выстрелили вверх и меня «выпустили» из Кипрского гэпа вниз от 18 марта ( позу прикрыл только частично — начался космос! — надо держать).
Суть, однако, не в этом.  Некоторое время назад( 3 апреля) я предпринял некоторые действия по среднесрочному хеджированию некоторой лонговой позиции на предмет  протэкшена к обвальному движению вниз. Это не относилось к моей позиции по фьючам на ОФЗ — там была и есть копеечная поза — первый экспериментс долговыми инструментами на фортс))). Но идеологически я, конечно, думал и об этом. Конструкция — опционная, общая идея заключается в том, чтобы в армагеддоне иметь достаточный запас отрицательной дельты в хедже. При этом, как и положено для хеджа, должно быть «легко нести и недорого входить». Конструкция построена на опционах РИ   для хеджа долгосрочного лонга в Газпроме, который закрываться не будет «при любых обстоятельствах», однако, ситуация складывается так, что пора задумываться о «соломки подстелить». И вот здесь я хотел бы вернуться к началу — о том, что народ заапргейдил русский рынок. Т.е. вроде выходит, что я «продал» страховку, которая не нужна.

( Читать дальше )

Главный фактор «нестабильности» на рынке рублёвых долговых инструментов — доллар/рубль  сегодня показал объёмы, которые можно расценивать как «капитуляцию»( фикс). Можно прогнозировать завершение трендового движения.  Можно ждать мощного отката, т.к. волатильность очень большая на этом рынке.


В силу рассмотренного обстоятельства сложились условия для ралли рублёвых долговых инструментах: ЦБ снизил ставки по ряду операций «длинного » заимствования, казначейство разместило на 2 недели 70 млрд на депозитах в банках до 17 апреля ( к сожалению, неподтверждённая инфа и неизвестно — разовая ли это операция или как в Европе). Кроме того,  цены на ОФЗ слабо росли ( не падали) последние 2 дня ( на фоне «улетающего» доллара/рубля). 

Возможности роста другого сектора фин рынка — акций, имхо, ограничены. Это ограничение проистекает от структуры сипи и проч. американских активов. Поэтому, наврядли наши фишки + РИ что-то покажут. Есть некоторые надежды в некоторых «убитых» бумагах, например, Северсталь( 261.5)  и НЛМК, Ирао… в них уже никто не верит… ведь правда?)))

Поэтому, идея — мощный откат в рубле и, соответственно, возможная аллокация рублёвых потоков в долговые инструменты.  Может быть отдельная «умная» игра вверх в НЕ блю фишках.

Или интерес к риску возвращается, или спасайся кто может!
Пора двигаться!

 

Сейчас  открывается нехилая) возможность для тех, кто имеет доступ сыграть на ФОРТС. Если рынок закроется хотя бы так как сейчас ( брент 111), то те кто на закрытии продавал — на открытии бросятся откупать.

Для брента важна проторговка прошлой недели — 109-109,8
Как вовремя помощь пришла!)))