Смартлаб
smart-lab.ru/my/Alex_Alexeev/
В 2018 году США развязали торговую войну против Китая. Небольшая предыстория:
“В ходе предвыборной кампании (осень 2016) Дональд Трамп многократно критиковал торговые отношения с Китаем, в частности, заявляя, что Китай «насилует нашу страну»[1][2]. После избрания Трамп стал первым с 1979 года избранным президентом США, который напрямую позвонил президенту Тайваня, что было расценено как недружественный шаг в отношении КНР, которая придерживается политики «одного Китая».”
“23 января 2018 года Президент США Дональд Трамп установил 30%-й тариф на ввозимые в страну солнечные батареи; тариф будет действовать 4 года, снижаясь на 5 % ежегодно до уровня 15 %[5]. Кроме того, был установлен тариф на ввоз больших бытовых стиральных машин (на первые 1,2 млн ввезённых — 20 %, на последующие — 50 %); этот тариф будет действовать 3 года и также постепенно снижается до 16 % для первых 1,2 млн машин и до 40 % для последующих[6]. Китай, мировой лидер в производстве солнечных батарей, выразил свое «сильное разочарование» подобными действиями США[7].”
#STOCKS #US10Y
Планка по 10-летним трежерис пробита.
С момента последнего поста, показатель доходности 10-летних трежерис пробил трендовую Ганна на уровне 3,8%. По сути, это открывает путь для роста к показателям в диапазоне 4,5-4,6%.
В ноябре — выборы, и нужно показать хоть какой-то эффект от мер по борьбе с инфляцией. Эта главная задача. Ну вот что дальше? Предположим, что удалось как-то стабилизировать ситуацию с инфляцией (реально или манипулируя статистикой — уже другой вопрос) путем достижения таргета по ставке в районе 4,5%. Дальше пустить экономику в рецессию. И, спустя какое-то время, снова начать цикл снижения ставки и вывод экономики из рецессии? Текущие показатели ставки были в 2008 году, а значения в 4,5% в 2007. И ФРС хватило этого «запаса» в снижении ставки практически на 14 лет.
*Данный пост не является инвестиционной и торговой рекомендацией
Телеграмм канал: t.me/GTrading
#FOREX
#STOCKS
#CRYPTO
#BONDS
#BONDS #US10Y
Почему вопрос рефинансирования долга сейчас так активно обсуждается?
Коллеги, добрый день! Вновь вернемся к графику 10-летних казначейских облигаций США. Неоднократно писали, что слом 40-летнего нисходящего тренда является, в своем роде, сменой действующей экономической парадигмы. Но сейчас хотел бы остановиться на одном факторе, и с его помощью интерпретировать происходящее — это долг.
На представленном графике есть три составляющих:
⬛ Черный — линия доходности 10-летних казначейских облигаций США;
🟦 Синий — значение ключевой ставки ФРС;
🟥 Красный — государственный долг США.
Из простых закономерностей, которые сразу можно выделить:
📍Начало 40-летнего нисходящего тренда в доходности 10-летних трежерей в 80-х годах прошлого века;
📍Начало 40-летнего цикла снижения ставки ФРС;
#обзор
Ну вот наконец и большой обзор записал с мыслями, графиками и торговлей. Все как обычно
(
🔻 Индекс Мосбиржи: 2 096,42 (-0,62%)
⬆️ Индекс РТС: 1 168,73 (+0,62%)
Силуанов заявил, что необходимо продлить на пять лет льготы для инвестирования в бумаги высокотехнологичных компаний РФ.
«Мечел» запустил дополнительные станы для производства проволоки на Белорецком металлургическом комбинате. Общие инвестиции составят около 1,5 млрд рублей.
Переработка нефти российскими НПЗ в июне выросла на 8% по сравнению с маем и достигла 5,4 млн баррелей в сутки. По данным ЦДУ ТЭК, наибольший прирост зафиксирован у НПЗ Роснефти: компания нарастила нефтепереработку примерно на 17,5% — до 1,14 млн баррелей в сутки.
🔻 S&P 500: 3 830,86 (-0,84%)
🔻 NASDAQ 100: 11 877,50 (-0,89%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 845,20 (+0,26%)
🔻 Shanghai Composite: 3 273,35 (-0,15%)
Согласно данным Минфина США, объем вложений нерезидентов в американские казначейские облигации в мае уменьшился на $33,7 млрд и составил $7,412 трлн. Китай сократил вложения на $22,6 млрд, Япония — на $5,7 млрд. Эти страны остаются крупнейшими кредиторами США, держа на балансе $1,213 трлн и $980,8 млрд соответственно.
#BONDS#US10Y
Какие есть факторы ЗА продолжение роста доходности казначейских облигаций США?🔝
Рост доходности будет соответствовать количеству продаж госдолга США. А продажи в ближайшем будущем будут стимулировать несколько факторов:
▪️Нехватка ликвидности. При недостаточности денег (доллара) в системе, начнётся продажа трежерис, т.к это самый ликвидный актив;
▪️ФРС будет расчищать баланс и продавать трежеря. О своих планах ФРС заявили на последних заседаниях;
▪️Своими действиями по отношению к РФ ФРС создала прецедент, который показывает, что все держатели госдолга США находятся под угрозой заморозки их активов. И мы уже наблюдаем, как держатели госдолга начали потихоньку продавать. К примеру, Китай (2-е место по объему трежерис США на балансе) видны серьезные продажи облигаций США.
Объем вложений России в краткосрочные облигации США уменьшился с $3,75 млрд в феврале до $2 млрд в марте. Уровень инвестиций в долгосрочные облигации не изменился и составляет $2 млн, следует из данных Минфина США.
Россия почти в два раза сократила вложения в гособлигации США в марте — Новости – Финансы – Коммерсантъ (kommersant.ru)
🔻 Индекс Мосбиржи: 2 393,03 (-0,49%)
🔻 Индекс РТС: 1 088,02 (-2,85%)
По итогам четырех первых месяцев 2022 года товарооборот между Россией и Китаем увеличился на 25,9% в годовом исчислении и достиг $51,09 млрд. При этом импорт китайских товаров вырос на 11,3% и составил $20,24 млрд. Поставки российских товаров в Китай увеличились на 37,8% — до $30,85 млрд.
⬆️ S&P 500: 4 020,75 (+0,76%)
⬆️ NASDAQ 100: 12 446,41 (+2,20%)
⬆️ Euro Stoxx 50: 3 574,50 (+1,56%)
⬆️ Shanghai Composite: 3 035,84 (+1,06%)
В понедельник на международных рынках произошло снижение почти всех активов. S&P 500 снизился на 3,2%, Nasdaq — на 4%, нефть и золото потеряли 7 и 1,5% соответственно.
В США доходность 10-летних государственных облигаций выросла до 3,2%, а средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла до максимума за 13 лет и составила 5,27%. В итоге в апреле объем выданных ипотечных кредитов сократился на 17% до $859 млрд, что отражает существенное ослабление спроса на жилье и рефинансирование.
В Великобритании к октябрю счета за электроэнергию для населения составят 3 тыс. фунтов стерлингов за год. Экономисты предупреждают, что из-за этого до 10 млн семей не смогут позволить себе отопление будущей зимой.
Ну вот мы и вступили в последнюю стадию экономического цикла перед финансовым кризисом, в период которого стоит активно инвестировать в акции США.
Все дело в том, что политика повышения процентных ставок от ФРС приведет к спаду экономической активности в США.
Теперь давайте рассмотрим причины и следствия будущего спада, про которые большинство инвесторов знают, но не используют в инвестирование.
Все прекрасно понимают, что инфляция в США сейчас находится в космосе, простыми словами — цены у производителей сильно выросли, а вот заработная плата хоть и растет, но темпы ее роста сильно отстают от темпов роста инфляции. Все это приведет к тому, что потребитель все меньше и меньше будет приобретать те услуги или товары, которые предлагает компания-производитель. В добавок ко всему прочему, нынешнюю ситуацию усугубляет еще и рост процентных ставок в США.
Про кредиты: