новичкам и не только

На нейтральном новостном фоне котировки индекса подходят к более значимым значениям, пройти которые на отсутствии негатива не выйдет. По итогам основной сессии индекс МосБиржи прибавил 1,67% и составил 2790,78п., индекс РТС поднялся на 1,9% — до 1124,30п.

Индекс подскочил после новостей о том, что Дональд Трамп обирается поговорить с Владимиром Путиным и обсудить с ним окончание конфликта на Украине. Об этом Трамп рассказал после встречи с Владимиром Зеленским.

Также вчера госсекретарь США Марко Рубио заявил, что страна не планирует вводить новые санкции против России, чтобы не потерять «окно» для мирных переговоров. Что позволило индексу вплотную приблизиться к заветным 2800п.

ЕС должны сегодня окончательно утвердить 18-й пакет санкций против России на саммите в Брюсселе. Об этом заявил канцлер Германии Фридрих Мерц, выступая на пресс-конференции по итогам саммита НАТО в Гааге. Однако, по мнению канцлера, этих мер будет недостаточно. Евросоюзу необходимо более активное участие США в таких санкциях.

( Читать дальше )

ООО «Воксис» (бренд Voxys) — компания, специализирующаяся на предоставлении услуг аутсорсинговых центров коммуникаций в сфере оказания справочного обслуживания, технической поддержки, рекламы и телемаркетинга.

Компания в цифрах: более 100 контакт-центров по всей России, в которых работает 10 тыс. сотрудников. Занимает 20% рынка РФ коммуникаций. На ближайшие пять лет в планах увеличить штат вдвое и выйти на международный рынок.

На 100% является дочерней компании МКАО «Воксис». Группа развивает IT-направление для предоставления роботизированных сервисов на базе ООО «Воксис Лаб». В рамках развития VOXYS планирует выход на IPO в 2027 г.

Параметры выпуска Воксис 001Р-03:

• Рейтинг: ru ВВВ+ прогноз «Развивающийся» от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 500 млн рублей
• Срок обращения: 4 года
• Купон: не выше 24,00% годовых (YTM не выше 26,82%% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: в даты окончания 37-47-го купонного периода –по 8.3% от номинала, 8.7% в 48-й купонный период

( Читать дальше )

Основная торговая сессия завершилась снижением основных индикаторов. Индекс Московской биржи просел на 0,5% и закрылся на уровне 2745 пунктов. Индекс РТС опустился на 0,7% и завершил торговую сессию на отметке 1110 пунктов.

Нефтяные котировки за два дня потеряли 14% на фоне снижения напряженности на Ближнем Востоке. По словам президента США Дональд Трампа, Иран и Израиль достигли договоренности о полном прекращении огня. Стоимость марки Brent падала ниже $66 за баррель. Позднее небольшую часть потерь удалось отыграть.

На вечерней сессии акции технологического сектора получили поддержку в лице президента РФ: Правительство и Банк России до октября текущего года должны подготовить предложения по стимулированию IPO технологических компаний на российском рынке, а также проработать налоговые льготы для физических лиц, владеющих акциями публичных компаний, купленными на российском рынке при размещении.

При этом планируется отменить ограничения по минимальному сроку владения этими акциями и максимальному размеру дохода для получения налоговых преференций.

( Читать дальше )

ПАО «МТС» — компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. активно развивает собственную экосистему, включающую различные цифровые сервисы, IT-решения, финтех продукты и многое другое. Большая часть акций компании принадлежит АФК «Система».

По состоянию на сентябрь 2024 года компания обслужила 87,6 миллионов абонентов, в России — 81,9 млн, в Белоруссии — 5,7 млн.

Параметры выпуска МТС 002Р-12:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 19,50% годовых (YTM не выше 21,34%% годовых)
• Дюрация: ~0,91 г
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 1 год (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 24 июня
• Начало торгов: 27 июня

Финансовые результаты МСФО за I квартал 2025 года:

• Выручка: 175,5 млрд руб. (+8,8% год к году)

( Читать дальше )

На старте торговой недели, индекс МосБиржи по итогам основной сессии закрылся в плюсе на 0,31%, вырос до 2759,67 пункта, а РТС продвинулся на 0,58%, закрывшись на уровне 1110,4 пункта.

Нефть на вечерних торгах обвалилась почти на 6% на фоне эскалации в Персидском заливе, практически до уровней начала ракетных обстрелов Ирана и Израиля. Это означает одно — рынок закладывал гораздо более масштабные удары и больший накал ситуации.

Сдерживающими факторами для покупателей остаются неопределенность сроков урегулирования конфликта вокруг Украины и санкционные риски в отношении России. Конкретика по этим вопросам должна поступить в ближайшие дни.

Санкционное давление: в очередной пакет санкций, который был заблокирован Венгрией и Словакией, формулировки полного отказа от российского газа не вошли, так как Еврокомиссия пытается специально вывести из под санкций эту тему, чтобы избежать вето от несогласных стран. Зато были включены предложения о снижения «потолка цен» на российскую нефть до $45 за баррель и запрет на восстановление и эксплуатацию «Северных потоков».

( Читать дальше )

АФК «Система» — публичная инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, лесопромышленность, сельское хозяйство, медицинские услуги, розничная торговля, туризм, фармацевтика, девелопмент, IT, энергетика и др.

Основными дочерними компаниями являются МТС, Ozon, Segezha Group, Etalon Group, МЕДСИ, агрохолдинг СТЕПЬ, Биннофарм Групп, Cosmos Hotel Group.

Параметры выпуска Система 002Р-03:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 5 млрд.₽
• Срок обращения: 1,7 года
• Купон: не выше 22,50% годовых (YTM не выше 24,97%% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 27 июня
• Начало торгов: 02 июля

Финансовые результаты за 1 квартал 2025 года:

• Выручка: 295,7 млрд руб. (+8,4% год к году)
• Скорректированная OIBDA: 84,3 млрд руб. (+19,9% г/г)

( Читать дальше )

Смарт-облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные, зарегистрированные и обращающиеся в цифровом формате на блокчейн-платформах.

Они сохраняют все основные характеристики традиционных облигаций, такие как номинальная стоимость, купонная ставка и срок погашения, но при этом обладают рядом уникальных свойств, обусловленных их цифровой природой.

Смарт-облигации отличаются от традиционных облигаций по нескольким параметрам:

• Процесс выпуска. Смарт-облигации можно выпустить быстро, автоматизировано, в то время как выпуск традиционных облигаций длительный и требует посредников.
• Минимальная сумма инвестиций. Смарт-облигации позволяют вкладывать небольшие суммы благодаря дробности.
• Автоматизация выплат. Смарт-облигации полностью автоматизируют выплаты благодаря смарт-контрактам, в то время как традиционные облигации имеют частичную автоматизацию.
• Прозрачность. Смарт-облигации отличаются высокой прозрачностью благодаря использованию блокчейн-технологии.

С какими рисками может столкнуться инвестор:

( Читать дальше )

Российский рынок акций завершил неделю фактически с нулевым результатом. Индекс Мосбиржи смог дорасти до 2800 пунктов, но закрепиться на данном уровне не смог.

Обороты торгов на российском рынке акций на прошлой неделе были примерно вдвое меньше среднего уровня I квартала 2025 г. Это свидетельство того, что сделки совершают преимущественно спекулянты, а средне- и долгосрочные инвесторы включили «режим ожидания».

Надежды на прошедший ПМЭФ не оправдались, строители и металлурги готовятся к трудным временам: Минфин не поддержал расширение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет из-за «напряженного» бюджета, также как и для участников СВО тоже не удалось ее согласовать. Власти могут вернуться к этому вопросу после снижения ключевой ставки.

Сложилось ощущение, что представители бизнеса и чиновники в первую очередь хотели рассказать ЦБ как сильно им мешает ставка. Многие призывают регулятора смягчить денежные условия и критикуют сильный курс отечественной валюты.

Динамика российского фондового рынка в ближайшую неделю продолжит определяться монетарными и геополитическими ожиданиями, а при отсутствии значимых драйверов движения возможно продолжение торговли в узком диапазоне 2720-2800п.

( Читать дальше )

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года. Стараюсь формировать инвест портфель преимущественно облигациями взятыми с первичного рынка, так как на вторичке эмитенты предлагающие подобную доходность торгуются выше номинальной стоимости.

Инвестиционный портфель диверсифицирован облигациями под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

Сейчас в портфеле 16 бумаг:

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (А-) Доходность — 27,27%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,64% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (А-) Доходность — 25,91%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 24,95% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• Полипласт АО П02-БО-03 $RU000A10B4J5 USD (А-) Доходность — 12,67%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 13,32% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

( Читать дальше )

ООО ПКО «АйДи Коллект» — коллекторское агентство, осуществляющее деятельность с 2017 года. Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia, работающей на территории РФ, которая, помимо коллекторского бизнеса, представлена также на банковском и микрофинансовом рынках.

Параметры выпуска АйДи Коллект 001Р-05:

• Рейтинг: BB+(RU), прогноз «Позитивный», Эксперт
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 0,5 млрд рублей
• Срок обращения: 4 года
• Купон: не выше 25,25% годовых (YTM не выше 28,39%% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 24 июня
• Начало торгов: 27 июня

Финансовые результаты за 2024:

• Выручка – 7,3 млрд руб. (+18,3% г/г);
• Чистая прибыль – 2,3 млрд руб. (-17,1% г/г);
• Рентабельность по EBITDA держится на уровне более 80% уже на протяжении 4-х лет;

( Читать дальше )