мосбиржа

«Мы в правительстве считаем, что льготу надо продлить как минимум на пять лет, чтобы граждане более активно вкладывались в инструменты высокотехнологичных компаний», — заявил министр финансов Антон Силуанов на совете по стратегическому развитию и нацпроектам у президента России Владимира Путина. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина поддержала это предложение, согласившись, что «это даст стимул для инвесторов и вложений в такие ценные бумаги».

Мы полагаем, что на данный момент потенциал укрепления рубля сохраняется и в скором времени можно будет увидеть курс доллара у нижней границы диапазона 56-58 руб. как при поддержке приближающихся налоговых выплат и дивидендов (ряда нефтяных компаний), так и технической картины.

Подводим итоги недели:
• Доллар упал с 61 до 57 р.
• Нефть с ~$106 до $101, с временной просадкой до $95
• Индекс Мосбиржи с ~2220 до ~2110, -4.95%
• S&P 500 c 3859 до 3856, -0.08%.

▪️ Нефть продолжает удерживать важный уровень ~$100 за баррель. На страхе рецессии удалось просадить до $95 на неделе, но Brent не лыком шит
▪️ Данные по инфляции в США (главное событие недели) — выше ожиданий. После выхода данных рынок бросился закладывать повышение ставки ФРС на +100 б.п., но мы не спешим с выводами. Даже если увидим +100 б.п — чем раньше ФРС задерёт ставку вверх, тем быстрее понизит из-за грядущей рецессии в США, что поддержит рынки 📈
▪️ Рынок РФ сползал вниз почти всю неделю, но пятницу заканчивает позитивно, +2.2%. Потихоньку закупаемся российскими экспортёрами, видим хорошие перспективы 

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

В целом, в России обозначенные сорта нефти продаются на физическом рынке, за счет чего формируется дисконт к Brent. Для формирования эталона необходимо не только запустить биржевые торги, но и обеспечить должные объемы, что и является основной проблемой. Тем не менее, с учетом ситуации в мире относительно российской нефти, полагаем, что в этот раз попытки будут более удачными.

•  Российские фонды держащие иностранные ETF, либо реплицирующие их вручную.
•  Иностранные фонды торгуемые на Мосбирже которые торгуют иностранные фонды.

«Даже пока фонды не торгуются на Мосбирже, инфраструктура ETF продолжает работать: фонды следуют за индексом, портфели ребалансируются, дивиденды и купоны реинвестируются, а активы по-прежнему надежно хранятся в Citi. „

😳 13 июля индекс Мосбиржи впервые с конца февраля опустился ниже 2100 пунктов. В первом полугодии акции российских компаний принесли инвесторам немало седых волос: колоссальные падения, отсутствие торгов более месяца, исход иностранных инвесторов и мощное давление на котировки.

📊 В условиях давления на фондовый рынок, а также вероятного снижения в ближайшие месяцы доходности по государственным и корпоративным облигациям, инвесторы все чаше будут обращать внимание на IT-компании с потенциалом роста.

💻 Некоторые из них за три месяца продемонстрировали высокую доходность по облигациям. Однако облигации — инструмент с фиксированной доходностью, а акции не ограничивают потенциальный доход инвестора. При существенном росте бизнеса акции компаний могут стать для инвесторов интереснее облигаций.

Мы сохраняем актуальным диапазон 56-58 руб. — явных факторов, которые могли бы развернуть курс доллара пока не наблюдается.