минфин

Итоги размещения выпуска № 29012RMFS:

— объем предложения – 15,000 млрд. рублей;

— объем спроса – 39,616 млрд. рублей;

— размещенный объем выпуска – 15,000 млрд. рублей;

— цена отсечения – 103,7100% от номинала;

— средневзвешенная цена – 103,7300% от номинала;

Примечательно, что выпуск похоже ушел в одни руки сегодня:



Лоты, как мы видим, ставились с шагом в 1 пипс и единым сайзом.

На данный момент флоутеры пользуются спросом у рынка, в частности наблюдал большой спрос со стороны УК некоторое время назад и крупных банков, возможны и НПФ пожаловали, так как для последних длинные флоутеры 29006 и далее интересны. На короткие 29011 и 24019 последнее время был хороший спрос, возможно из-за профицита ликвидности, возможно из-за игры кто последний при высокой текущей дохе или безопасно запарковать деньги. При учете, что в коротких флоутеров уже перезаложено понижений ставки на ближайшие 2 года, то на случай банковского кризиса и остановки снижения ставок, они сомнительный вариант.

Недавнее заявление замминистра финансов Алексея Моисеева о том, что нужно существенно ограничить оборот криптовалют в России, обрушился как гром среди ясного неба на криптосообщество и тех, кому было бы интересно вложить деньги в новый и быстрорастущий сегмент финансовых активов. FO по следам сделал мини-опрос, чтобы выяснить, как на инициативу Минфина смотрят участники рынка.

Министерству финансов почти удалось выйти в плюс по размещению облигаций федерального займа в августе. Объем привлеченных средств уступает сумме выплат всего лишь на 4,2 млрд рублей.

Проведя сегодняшние аукционы в общей сложности Минфин в августе занял около 155 млрд рублей. В то время как на погашение ранее выпущенных ОФЗ и выплату по ним процентов ведомство направит 161 млрд рублей.

Не стоит забывать и о народных ОФЗ – за две недели августа население купило бумаг на 1,8 млрд рублей.

С начала года министерство разместило государственных облигаций на сумму в 1,14 трлн рублей, к примеру за аналогичный период 2016 г. Минфин собрал лишь 691 млрд рублей, а в 2015 г. 382,6 млрд.

Через неделю состоятся еще два аукциона, учитывая, что в последние две недели Минфин успешно привлекал по 40 млрд рублей, вполне возможно, что и 30 августа будет предложено столько же.

Резюме

Российский Минфин либо накопил достаточный объем долларовой ликвидности, либо решил помочь банковской системе страны. Впервые с конца января 2017 г. ведомство разместило в банках валюту.

По данным Федерального казначейства России 18 августа Министерство финансов передало кредитным организациям 1 млрд долларов. Средства были размещены на депозитах банков или банка под 0,7% годовых на срок в 28 дней.

Минфин довольно-таки редко совершает такого рода операции. В последний раз он размещал 1,5 млрд долларов в январе 2017 г. Однако эти средства были выданы кредитным организациям еще в декабре 2016 г., и, если вспомнить, как раз в конце прошлого года банкам не хватало валютной ликвидности и они обратились к Центральному банку за помощью.

За период с начала 2015 г. самая максимальная сумма, на которую могли рассчитывать кредитные организации, была 1,8 млрд долларов.

Резюме

Банк России поменял ряд облигаций федерального займа, находящиеся у него на балансе, на другие более ликвидный ОФЗ.

В прошлую  пятницу между Минфином и Центральным банком произошел обмен семи выпусков ОФЗ обшей номинальной стоимостью в 58,4 млрд рублей на пять выпусков совокупной номинальной стоимостью в 54,9 млрд рублей.

Таким образом, государственный внутренний долг России сократился на 3,54 млрд рублей. “Как следствие, в период 2017-2036 гг. расходы на обслуживание государственных ценных бумаг Российской Федерации сократятся не менее, чем на 3,58 млрд. рублей. Кроме того, в период 2017-2019 гг. совокупные выплаты по государственному внутреннему долгу Российской Федерации снизятся не менее, чем на 18,82 млрд. руб.”, отметили в Министерстве финансов.

Получается, что Минфин не только уменьшил госдолг, он еще и отодвинул график платежей.

Резюме

Напомним, что по состоянию на конец июля в портфеле Центрального банка находилось ОФЗ на сумму в 59,8 млрд рублей. То есть регулятор обменял практически все свои бумаги. Вполне возможно, что старые облигации достались Банку России в связи с невозвратом кредитными организациями своих долгов ЦБ.

МОСКВА, 18 авг — РИА Новости/Прайм. Минфин России установил цену размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения на следующую неделю (с 21 по 25 августа) в 100,4029% от номинала, то есть бумаги номинальной стоимостью 1 тысяча рублей будут продавать по 1004,029 рубля, свидетельствуют материалы министерства.

Данной цене размещения соответствует доходность к погашению в размере 9,03% годовых до вычета комиссионного вознаграждения агента.

Минфин в конце апреля начал продажу ОФЗ для населения, дебютируя с трехлетним выпуском объемом 15 миллиардов рублей. Доходность новых облигаций, по плану министерства, должна быть выше, чем по банковским депозитам и по гособлигациям, которые уже находятся в обращении.

Доходность также зависит от срока владения бумагами — размер купона будет увеличиваться по мере приближения к сроку погашения облигаций. ОФЗ размещаются через отделения банка «ВТБ 24» и Сбербанка. Цена размещения бумаг при запуске инструмента 26-28 апреля составляла 100% от номинала, что соответствовало доходности 9,02-9,03% годовых.

Компания “Альфа-Капитал”, отправив письмо своим клиентам, где была поставлена под сомнение финансовая стабильность некоторых крупнейших банков страны, могла спровоцировать проблемы, даже их раньше и не было. Однако в дело вмешались финансовые власти.

На протяжении всего месяца ЦБ активно кредитовал банки через операции валютный своп и РЕПО, а вчера на помощь Центральному банку подоспел и Минфин. Хоть ведомство и изъяло с рынка около 40 млрд рублей, разместив облигации федерального займа, но впоследствии министерство положило на счета в банки 93,9 млрд рублей.

Таким образом, банки получили на 35 дней почти 100 млрд рублей. В общей сложности на депозитах у кредитных организаций находится 539 млрд рублей – это близкая к рекорду сумма текущего года.

Пока остается под вопросом, было ли это сделано, так как у Минфина накопились свободные средства, или ведомство передало их банкам чтобы поддержать проблемные кредитные организации.

Вчера Минфин провел два удачных аукциона по размещению ОФЗ, где привлек в общей сложности около 39,8 млрд рублей, однако эти средства были направлены не на финансирование дефицита бюджета, а на депозиты в банки.

Вчера, 09 августа, Министерство финансов разместило облигации федерального займа на общую сумму в 39,8 млрд рублей, но пока эти деньги не нужны ведомству. В этот же день Минфин передал банкам 150 млрд рублей для размещения их на депозиты сроком на 35 дней. Если 100 млрд из них – это средства, которые поступили с ранее открытых вкладов и министерство просто пролонгировало их, то другие 50 млрд были получены по средствам других операций, в том числе и от продажи ОФЗ.


Доходность по гособлигациям составляет 7,98%-8,03%, а размещает Минфин под 8,5%. На разнице процентных ставок за 35 дней он сможет заработать около 27 млн рублей.

Резюме

Традиционно летом расходование средств бюджета идет не такими большими темпами, что периодически приводит к профициту. Поэтому, вполне возможно, что на текущий момент министерство справляется собственными силами. Однако из-за неопределенности вокруг санкций и возможности их дальнейшего ужесточения стоит заранее к ним приготовиться и запастись средствами на случай существенного падения спроса на российский долг.