микрофинансовые организации

Факторы в пользу участия в IPO Займера: 1. быстрорастущий рынок МФК, 2. Займер — лидер рынка, 3. Привлекательная дивидендная политика — CEO Роман Макаров

👉Ценовой диапазон IPO МФК «Займер» установлен на уровне от 235 руб. до 270 руб. за одну акцию.

👉Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 23,5 млрд руб. до 27 млрд руб. (ранее предполагалось, что справедливая капитализация — в районе 40 млрд). Получается, Займер выходит на рынок «с хорошей скидкой».

⏳Сбор заявок от инвесторов начался сегодня — 5 апреля, и завершится 11 апреля 2024.

🏛️«Займер» уже получил заявки от институциональных инвесторов примерно на 70% от ожидаемого объема IPO по ценам внутри объявленного ценового диапазона. Компания будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.

👉Объявление аллокаций по заявкам инвесторов, принявших участие в IPO, ожидается 12 апреля 2024 г. По некоторым неподтвержденным сведениям, аллокация может составить и все 100% (в чём я конечно же сильно сомневаюсь, учитывая шумиху вокруг размещения). Общий объем заявок пока не оценён.

👉Старт торгов акциями начнется 12 апреля 2024 г. под тикером ZAYM и ISIN RU000A107RM8 после объявления цены IPO.

( Читать дальше )

Основные детали первичного публичного предложения акций (IPO) ПАО МФК «Займер»:

• Индикативный ценовой диапазон: От 235 рублей до 270 рублей за одну акцию.
• Рыночная капитализация компании: В диапазоне от 23,5 млрд рублей до 27,0 млрд рублей.
• Базовый размер IPO: Не более 3 млрд рублей.
• Дополнительные акции: До 15% от базового размера IPO могут быть предложены для стабилизации цены акций на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов. Таким образом, общий размер предложения составит не более 3,5 млрд рублей.
• Период сбора заявок: С 5 апреля 2024 года по 11 апреля 2024 года.
• Аллокация акций: Компания будет стремиться обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.
• Старт торгов: Ожидается, что торги акциями начнутся 12 апреля 2024 года под тикером ZAYM на Московской бирже.
• Ограничение на отчуждение акций: Компания и ее текущий акционер обязуются не отчуждать акции в течение 180 дней с даты начала торгов на Московской бирже.

( Читать дальше )

Вчера я в деталях рассказал о самой компании МФК Займер и о сути её бизнеса. Сегодня же соберу в одном месте все параметры IPO, а также выскажу свое мнение по поводу того, стоит ли готовить деньги для участия в этом уже заранее нашумевшем размещении.

А чтобы быть в курсе самого важного и интересного, подписывайтесь на телеграм-канал!

 

💰По данным ЦБ, суммарный портфель микрозаймов в 2023 году увеличился на 22% до 443 млрд руб. В прошлом году на рынке РФ впервые прошло размещение акций микрофинансовых игроков — компания CarMoney (CARM) привлекла около 1 млрд руб., в том числе 0,9 млрд — от инвесторов-физлиц.

📊Параметры IPO Займер

👉В рамках IPO акции продает единственный нынешний владелец Займера Сергей Седов, сохраняя за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании.

👉Как заявил гендир Займера Роман Макаров, компания сейчас не нуждается в привлечении финансирования для развития бизнеса и привлеченные 3 млрд руб. пойдут напрямую акционеру (шоб я так жил, мамочки). «Он останется контролирующим акционером, стратегически смотрит на компанию», — сказал Макаров.

( Читать дальше )

Волна IPO в 2024 году продолжается. Не успели мы отойти от громкого размещения Европлана, как тут же подтвердил намерение стать публичной компанией и МФК Займер, в котором можно перехватить до аванса 10 тысяч рублей под какие-нибудь 40% годовых. Листинг и начало торгов акциями МФК Займер ожидаются уже в апреле 2024 года.

😎Сегодня сделаем «прожарку» Займера и посмотрим на его бизнес с точки зрения инвестора. Как обычно — никакой воды, всё четко, ясно и по делу.

Подписывайтесь на телеграм-канал: там все свежие обзоры, качественная аналитика и инвест-юмор.

 

💳Займер: Обзор эмитента

💸«Займер» — это финтех-платформа, которая занимается выдачей займов онлайн. Компания специализируется на дистанционной выдаче физлицам тех самых микрозаймов «до зарплаты», а также имеет небольшую долю потребительских микрозаймов до 100 тыс. руб. сроком до 12 месяцев.

💪Займер является одним из крупнейших игроков на рынке микрофинансирования. На 1 июля 2023 года компания занимала 3-е место среди МФО по размеру портфеля, и первое — по объему выданных займов.

( Читать дальше )

Доля коротких займов «до зарплаты» снизилась до минимума за последние пять лет и составила 34%. Обычно они являются самыми дорогими в секторе микрофинансовых организаций (МФО). Основной объем займов выдавался в среднесрочном сегменте. Это способствовало уменьшению ежемесячных платежей заемщиков и общему сокращению долговой нагрузки граждан.

Причиной изменения структуры выданных займов стали новые регуляторные требования: ставка не может быть более 0,8% в день, максимальный размер переплаты — более 1,3 от суммы долга за весь период.

Также в течение года постепенно ужесточались макропруденциальные лимиты по заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки. Благодаря в том числе этим мерам улучшилось качество портфелей МФО: так, доля просроченной задолженности со сроком до 90 дней сократилась до 9%, это самое низкое значение с начала 2021 года.

( Читать дальше )

Микрофинансовая компания «Займер» готовится к первичному публичному предложению акций (IPO) на Московской бирже, собираясь разместить бумаги на сумму 3 млрд рублей. В случае успешного IPO, «Займер» станет первой компанией в России, специализирующейся на займах «до зарплаты», вышедшей на фондовый рынок. Компания обещает выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли, что привлекает инвесторов.

Рыночная оценка «Займера» составляет 35–40 млрд рублей с ожидаемым уровнем дисконта 10–15%. Эксперты указывают на высокие темпы роста и впечатляющую рентабельность капитала компании, делая ее привлекательной для инвесторов. На рынке таких IPO еще не было, что создает определенные риски, включая регуляторные и конкурентные факторы. Однако компания может представить собой перспективное вложение с потенциалом роста как для физических лиц, так и для институциональных инвесторов.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/01/1029024-mfk-zaimer-mozhet-viiti-na-ipo

( Читать дальше )

МФК «Займер» – рсбу/ мсфо
Микрофинансовая компания «Займер»
Номинал 0,1 руб
100 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38344&type=1
Капитализация на 00.04.2024г:

Собственные средства на 31.12.2020г: 3,439 млрд руб
Собственные средства на 31.12.2021г: 2,890 млрд руб
Собственные средства на 31.12.2022г: 4,411 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 674,38 млн руб/ мсфо 1,094 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,022 млрд руб/ мсфо 1,508 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 2,517 млрд руб/ мсфо 3,416 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 2,476 млрд руб/ мсфо 3,968 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 2,682 млрд руб/ мсфо 3,612 млрд руб

Выручка 2020г: 7,558 млрд руб/ мсфо 8,261 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 9,961 млрд руб
Выручка 2021г: 14,279 млрд руб/ мсфо 13,766 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 4,888 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 10,611 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 16,153 млрд руб/ мсфо 16,064 млрд руб
Выручка 2022г: 21,507 млрд руб/ мсфо 21,570 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 5,125 млрд руб

( Читать дальше )

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ПАО МФК «Займер» до уровня ruBB+ и установило стабильный прогноз по рейтингу. Ранее действовал рейтинг ruBB со стабильным прогнозом.

Эксперты агентства отметили высокие рыночные позиции Займера на рынке МФО, традиционно комфортную ликвидную позицию и существенный органический рост капитала с высокой способностью к его генерации.

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки концентрации на крупных рисках в результате снижения объёма непрофильных вложений, а также за счет существенного органического роста капитала МФК», – сообщили аналитики агентства.

Кроме того, аналитики «Эксперт-РА» отметили систему корпоративного управления и бизнес-процессов компании и, как и годом ранее, позитивно оценили стабильные финансовые результаты Займера:

«По итогу 2023 года компания продолжает демонстрировать высокую рентабельность и операционную эффективность бизнеса. [...] Стабилизация выдачи и портфеля после агрессивного роста в 2022 году повлияли на снижение расходов по созданию резервов», – пишет «Эксперт РА».

( Читать дальше )

По итогам 2023 года объем рынка цессии микрофинансовых долгов и их цена оказались максимальными за пять лет. С одной стороны, произошло восстановление рынка после провала 2022 года, с другой — на фоне трансформации микрофинансовой отрасли компании активнее избавляются от «молодой» просрочки, что привлекает инвесторов.

Подробнее — в материале «Ъ».