медведи

Где-то в финансовом мире
Там, где всегда смартлаб,
Трутся блогеры медведи
Лихо торгуют сбер.
Мимо плывут лосяндры,
Спят подо льдом депохи,
Трутся блогеры медведи
Лихо шортят сбер.

Ла-ла-ла
Вертится быстрее смартлаб.

Усредняют они стараясь,
Лихо шортят сбер,
Чтобы влюблённым в тренд
Профит быстрее пришёл.
Чтобы однажды утром,
Раньше на год иль два
Кто сказал кому-то
Главные слова.

Ла-ла-ла
Вертится быстрее смартлаб
Ла-ла-ла
Вертится быстрее смартлаб

Вслед за фиксом профита
Раньше придёт новый тренд,
И для лонгистов счастливых
Много-много лет
Будут сверкать лимузины
Будет шампанское лится
Будут под коксом клубится
Белые как медведь.

Где-то в финансовом мире
Там, где всегда смартлаб,
Трутся блогеры медведи
Лихо торгуют сбер.
Мимо плывут лосяндры,
Спят подо льдом депохи,
Трутся блогеры медведи
Лихо шортят сбер.

Ла-ла-ла
Вертится быстрее смартлаб
Ла-ла-ла
Вертится быстрее смартлаб

В октябре экспорт иракской нефти упал более чем на 200 000 баррелей в день, но негативные технические факторы в виде «медвежьих» расхождений по основным индикаторам (дневной график)  продолжают давить на котировки «черного золота».  Вчера утром вышла статистика, которая утверждает, что был приток в фонды, инвестирующие в глобальные фонды развивающихся рынков, где Россия занимает определённую долю.


Напомню, что ранее были притоки и в фонды, инвестирующие непосредственно в Россию. На этом фоне в последние дни  мы наблюдаем, что индекс ММВБ «сползает» от уровня 2100 вниз. Вчера снижение было  плавным, минимальное значение — 2060. Здесь, кстати говоря, находится, локальный поддерживающий тренд по индексу, серьёзные же поддержки находятся на более низких уровнях (2045, 2025).  В случае каких-либо негативных новостных заметок, «медведи» могут «продавить» индекс ниже 2060. Однако, появятся ли на рынке агрессивные «медведи» в момент, когда цены на нефть показывают боковую динамику? «В настоящее время рынок оценивает вспомогательные факторы, такие как ситуация в Курдистане, замедление буровой активности в США и возможное расширение сокращения добычи ОПЕК», — сказал Томомичи Акута, старший экономист Mitsubishi UFJ Research в Токио.

Картон — охеренная тема, но говорить будем про аналитику и про то, чем она отличается от торговли.
Может ли аналитик торговать? В общем может. Но это не его задача. Его задача объяснить, что происходит на рынке с той или иной точки зрения и в рамках той или иной концепции.
Прав он или не прав, покажет рынок. Но даже зная, что происходит на рынке и куда идет цена, торговать можно не всегда.
Вот, например, сегодня состоялся один разговор по поводу рядового инструмента USDCAD. Канадский доллар чихать на всех хотел и укрепляется уже третий месяц, пробивая дно за дном.

Когда мы сравниваем доходности от вложений в фондовые рынки с начала года, мы наблюдаем значительные различия между США и Россией. Между индексами S&P 500 и MICEX наблюдалась хорошая корреляция в начале года, однако фондовый рынок государства-правопреемника Советского Союза обрушился на фоне падающей нефти и тающего оптимизма инвесторов после значительного снижения вероятности отмены санкций  Дональдом Трампом.

Динамика фондовых рынков стран-участниц большой двадцатки с начала года:

На Zerohedge вышла хорошая заметка о капитуляции одного из ключевых нефтяных быков — Анди Холла (Andy Hall), руководящего хедж-фондом Astenbeck Capital.

В своем письме для инвесторов от 3 июля Холл признает, что «факты изменились» и «фундаментальные факторы стали значительно более негативными». По его словам «рост спроса оказался не таким значительным, в то время как предложение растет опережающими темпами… динамика снижения запасов разочаровывает, сезонный рост спроса на топливо не оказал на нее влияния. Более того, сланцевые компании запускают новые буровые быстрее чем ожидалось, значительно повышая риски перепроизводства в 2018 году даже с учетом возможного продления соглашения ОПЕК на 2 и последующие кварталы.»

Что более важно, Холл признал тот факт, что сланцевая добыча «теперь является маржинальной». Как указано в письме, «если себестоимость добычи сланцевой нефти в последующие 3 или 4 года действительно будет находиться в районе $40, то попытки ОПЕК способствовать росту цен до $60 окажутся тщетными. Маловероятно, что ОПЕК сможет консолидироваться для поддержания цен, если все к чему это приведет — рост сланцевой добычи в Штатах».

IPO сервиса по доставке еды Blue Apron (начало торгов 29 июня) прошло с большим энтузиазмом, акции выросли на 10% в первый день торгов, а капитализация достигла 1,9 млрд долларов. Однако, в последующие четыре дня цена акций обвалилась на 26%:

Значительное падение котировок испытали также акции Tesla, инвесторы продавали компанию на фоне слабых продаж ее электромобилей в Китае (здесь популярны гибриды и электромобили low-end класса от местных производителей) и заявлений Volvo о старте массового производства гибридных автомобилей с 2019 года. Снижение достигло 20%, максимальное падение с февраля 2016 года, капитализация компании вновь оказалась ниже, чем у General Motors.

На мой взгляд коррекция на рынке нефти близка к завершению. Единственное, не отыгран до конца фактор Катара, однако, с большой вероятностью, его воздействие будет ограниченным. Продажи осторожные, с возможным усреднением от 52 и 54, если коррекция продолжится (вероятность достижения уровня 54$ на мой взгляд мала). Сам открыл позицию с ГО на 5% от счета (ФОРТС) на Br-8.17. Потенциал движения вниз оцениваю уровнями 44$ и 42$. Крыть исходя из новостей и текущей ситуации на рынке.

Вчера произошла достаточно значительная коррекция индекса SP500 о чем подробно написал в своем блоге Тимофей Мартынов.

При этом, коррекции предшествовало достаточно интересное событие, произошедшее с денежными потоками американского фонда iShares Core S&P U.S. Growth ETF. Этот фонд (основан в 2011 г.) вкладывает средства клиентов в индекс, составленный из акций США ориентированных на рост (противоположность дивидендных акций) со средней и большой капитализацией. За прошедшую неделю этот ETF зафиксировал максимальный отток своих средств ($103 млн) за всю свою историю. Важно отметить, что отток произошел на максимальных значениях стоимости его акций. До этого, в апреле, фонд привлек самое значительное количество активов с момента своего основания.

Фундаментальные индикаторы (US Macro surprise index) подтверждают правильность ваших намерений.

Но рынок идет против вас и депозит тает на глазах? Все верно, ведь рынок  следует за другим показателем.