лср группа

дивиденды и недорогие ипотеки." title="ПИК, ЛСР, дивиденды и недорогие ипотеки." />

Банки продолжают снижать процентную ставку по ипотеке. И не только саму ставку, но и прочие условия. На днях, Сбербанк объявил о временном снижении минимального размера первоначального взноса для части получателей ипотечных кредитов. Вплоть до 20 января 2020 года для участников зарплатного проекта Сбербанка размер первоначального взноса снижен с 15 до 10%.
В настоящее время мы наблюдаем бум на рынке ипотечного кредитования и строительства. Как это отразится в котировках и дивидендах купленных вами акций. Самая недорогая компания по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA из отрасли на сегодняшний день это ЛСР. То есть компания крайне привлекательна даже по текущим показателям. У нее практически нет долгов, а еще она платит стабильно высокие, двузначные в %, дивиденды. 78 рублей на акцию при текущей цене 1 акции в районе 750 рублей. Показатели чистой прибыли растут и есть возможность повысить дивиденды по итогам 2019 года. Но это еще не все.

( Читать дальше )

Группа ЛСР – один из крупнейших публичных застройщиков России с выручкой 146 млрд руб. в 2018 и портфелем недвижимости объемом 7,8 тыс.кв.м. и рыночной стоимостью 186 млрд.руб. География присутствия – Санкт-Петербург, Москва, Екатеринбург. Контрольный пакет акций, 50,33%, принадлежит основателю компании Андрею Молчанову.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» и целевую цену 740 руб. Акции вполне справедливо оценены рынком, но представляют интерес по дивидендам.

Прибыль Группы ЛСР снизилась в 1П2019 вдвое до 1,86 млрд.руб. на фоне изменения учета части финансовых расходов (ранее капитализировались), а также роста налога на прибыль. На операционном уровне результаты неплохие – EBITDA вышла на сопоставимом с прошлым годом уровне 6,7 млрд.руб. На выручку (-10%) повлияла продажа «ЛСР. Железобетон», а также высокая база прошлого года из-за перехода на новый стандарт учета выручки.

Операционный отчет отражает смену приоритетов менеджмента в сторону цены, а не количества. Объем проданной недвижимости снизился на 10% г/г до 322 тыс. кв.м, средняя цена повысилась на 18% г/г. Стоимость новых контрактов подросла на 6% до 38 млрд.руб. Стоимость кв.м. повысилась во всех регионах присутствия застройщика – в Санкт-Петербурге на 8% г/г, в Москве на 17% г/г, в Екатеринбурге – на 5% г/г.

( Читать дальше )

Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство ООО «ЛСР. Стеновые» о приобретении 100% доли в уставном капитале ООО «Н+Н».
При этом ведомство выдало компании предписание, согласно которому «ЛСР. Стеновые» должна выполнить ряд обязательств, направленных на развитие конкуренции на рынке газобетонных блоков в Северо-Западном федеральном округе (СЗФО).

В соответствии с выданным предписанием ООО «ЛСР. Стеновые» необходимо исполнить взятые на себя обязательства по осуществлению инвестиций, в том числе в производство новых видов изделий из газобетона.

релиз

ЛСР отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2019 года:


Выручка компании за этот период по сравнению с прошлым годом не досчиталась 10% (г/г) и довольствовалась результатом в 46,6 млрд рублей, однако произошло это исключительно из-за бухгалтерского эффекта, связанного с переходом на новый стандарт отчётности МСФО 15. Как вы помните, операционные результаты ЛСР за первые 6 месяцев текущего года оказались весьма неплохими, отметившись как ростом заключённых новых контрактов, так и введённых в эксплуатацию квадратных метров, а потому к бизнесу компании никаких вопросов нет и быть не может.

С этим же бухгалтерским эффектом связано падение чистой прибыли ЛСР ровно наполовину до 1,86 млрд рублей (18,60 руб. на акцию) и скорректированного показателя EBITDA – на 18% до 7,82 млрд. рублей, которые также попали под давление из-за изменения в учёте значительного компонента финансирования, который больше не капитализируется в себестоимости, а относится на расходы периода. Зато операционный денежный поток по сравнению с прошлым годом удвоился и достиг 1,3 млрд рублей на фоне устойчивой динамики продаж, а остаток свободных денежных средств вырос за минувшие полгода до 66,4 млрд рублей, что должно поддержать способность компании продолжать выплачивать щедрые дивиденды (последние пять лет на выплаты направляется около 8 млрд ежегодно).

( Читать дальше )

Группа ЛСР в I полугодии сократила чистую прибыль по МСФО вдвое, EBITDA упала на 18%

ПАО Группа ЛСР в первом полугодии 2019 года получило 1,86 млрд рублей чистой прибыли, сообщила компания. Это вдвое меньше, чем в тот же период 2018 года. Скорректированная EBITDA девелопера упала на 18% — до 7,82 млрд рублей с 9,54 млрд год назад. Выручка упала с 51,7 млрд до 46,6 млрд рублей.

Уменьшение общей выручки произошло главным образом из-за эффекта, связанного с изменениями при переходе на МСФО-15. Снижение показателя EBITDA связано со снижением показателя значительного компонента финансирования, приходящегося на выручку: с 2 млрд рублей в первой половине 2018 года до 800 млн рублей в отчетном периоде. Без учета этого эффекта скорректированная EBITDA снизилась на 7% в годовом сопоставлении. Снижение прибыли связано с изменениями в учете значительного компонента финансирования, который больше не капитализируется в себестоимости, а относится на расходы периода.

Промсвязьбанк

Группа ЛСР: результаты за 1П19 по МСФО  

Выручка снизилась на 10% г/г до 46.6 млрд руб. в основном из-за бухгалтерского эффекта, связанного с переходом на МСФО-15. Скорректированная EBITDA упала на 18% до 7.8 млрд руб., что соответствует рентабельности по ней в 17% (против 18% в 1П18). Продажи в Москве показали хорошие результаты: продажи более чем удвоились и достигли 14.5 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 17% (против 18% годом ранее). В Санкт-Петербурге продажи упали на 40% до 16 млрд руб. по причине завершения ряда проектов в прошлом году, рентабельность по EBITDA осталась на уровне 26%. Чистая прибыль группы упала на 50% до 1.9 млрд руб. из-за изменения порядка отражения в отчетности значительной финансовой составляющей. Операционные денежные потоки были положительными и составили 7 млрд руб. Однако валовой долг продолжил увеличиваться (+2.3%с начала года, 88 млрд руб.), а чистый долг сократился до 22 млрд руб. Группа не представила прогноз объемов продаж за 2019 г., но отметила, что предпочитает не наращивать объемы продаж, а удерживать более высокие цены. В ближайшие годы ЛСР ожидает уменьшения совокупного предложения жилой недвижимости на фоне введения эскроу-счетов, что должно отразиться ростом цен.

( Читать дальше )

ПАО «Группа ЛСР» («ЛСР» или «Компания») (MOEX: LSRG; LSE: LSRG), один из ведущих девелоперов и производителей строительных материалов в России, объявляет консолидированные финансовые результаты деятельности за 6 месяцев 2019 г., подготовленные в соответствии с МСФО.

Выручка составила 46 608 млн руб.;

· Скорректированный показатель EBITDA составил 7 817 млн руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 17%;

· Прибыль за отчетный период составила 1 864 млн руб.;

· Чистый долг снизился на 29% и составил 21 629 млн руб. по сравнению с 30 290 млн руб. на 31 декабря 2018 года;

· Соотношение Чистый долг/скорректированная EBITDA снизилось с 0,83 по состоянию на 31 декабря 2018 года до 0,62 в 1 полугодии 2019 года;

· Прибыль на акцию составила 18,60 руб.;

· Операционный денежный поток вырос до 13 млрд руб.;

· Средняя цена реализованной недвижимости увеличилась на 18%;

· Продажи в Москве увеличились на 49%, а выручка на 108%.



релиз

Читаю рекомендации местных аналитиков и никто не пишет про ЛСР, а тем временем в сентябре состоится пересмотр индекса. И предположительно в связи с увеличением фрифлоата и ростом стоимости в него включат акции компании ЛСР, что приведет к их резкой переоценке (так как акций не так много). Народ уже подбирает, я затарил на 100% депо.

Целевая цена к октябрю — не менее 850руб. Зарабатывайте.

«Роснефть» пунктов не сдает. Она против передачи «Транснефти» точек приема нефти

Как и предполагал “Ъ”, «Роснефть» выступила против передачи «Транснефти» контроля над всеми пунктами приема нефти в магистральные нефтепроводы. В «Роснефти» считают, что это не гарантирует невозможность повторения коллапса на трубопроводе «Дружба». Теперь позиции госкомпаний должен будет примирить вице-премьер Дмитрий Козак, что едва ли удастся сделать быстро.

https://www.kommersant.ru/doc/4073751

 

«Газпрому» в Индии грозит строгий пересмотр. Власти недовольны условиями контрактов на СПГ

Индия рассматривает вопрос о пересмотре долгосрочных контрактов на поставку сжиженного газа. Под угрозой могут оказаться и условия соглашения «

( Читать дальше )

«Группа ЛСР» согласовала условия приобретения ООО «Н+Н» — российское подразделение группы компаний Н+Н International A/S (Дания).

Предприятие ООО «Н+Н» расположено в Волосовском районе Ленинградской области и станет частью структурного подразделения «ЛСР. Стеновые», в которое уже входит другое газобетонное производство — завод в Сертолово.

Новый актив «Группы ЛСР» был введен в эксплуатацию в марте 2009 года. Его проектная мощность – 400 000 м3 в год.

Стороны не раскрывают финансовые параметры сделки, которая будет закрыта в ближайшем будущем.

релиз