крупные деньги

Треугольник, формировавшийся с мая, вверх не разрешился. Как следствие, стоило ожидать поход на нижнюю границу где-то в область 1750-1800. Там мы и тормознули в пятницу, с надеждой на откат вверх. Однако даунгрейднули штаты, и понедельник открылся продажами среднесрочных+ участников. Планки и боль стали итогом. Перешортили конечно, и в среду четверг стоит ожидать формирование отката. Может за один день уложатся, но вероятнее всего растянут все-таки на пару дней – амплитуда спуска слишком большая вышла. Рассуждая в этом же ключе, трендовый ап-день представляется высоковероятностным событием, и в случае реализации станет завершением шортокрыла. После чего будет новая попытка спуска. Главное не зазеваться и успеть прикрыть лонги пока пыль не рассеялась. Шорты от 171к+ представляются очень перспективными.
Ментальная картина более высокого порядка:
В декабре получив очередной убыток, я все писал, о том, что крайне вялая структура роста у рынка, и что мы 100% еще вернемся. Ну собственно надо было свой блог почаще перечитывать. Короче, теперь мы ее починили, устранив кучу аномалий по пути, и, в целом, причин для дальнейшего снижения я не вижу.


( Читать дальше )

Игра на неделю – экспирация опционов 15-го. Будут ли они выкупать выше 195к? Минимум payroll между 185 и 190. В пятницу смогли вернутся лишь к 195к – так что запас прочности у лонгов есть. Открытых опционных позиций тьма – 920+ тыс., то есть больше чем OI на фьючах. Я не слежу за интегральными показателями опционного рынка, однако воспринимается такое число не иначе как своеобразный рекорд. Может опционы вошли в моду? Ап-тренд безусловно всем тоже очевиден -  20 тыс. пп сложно проглядеть.

Необходимые компоненты для того, чтобы опционщики выкупали новые хаи перед экспирацией на лицо. Еще раз – хороший отрыв текущих цен от минимума выплат по опционам, существующий уверенный ап-тренд и большое количество открытых позиций. Участники с непокрытыми позициями должны себя ощущать достаточно нервно.
Загвоздка в том, что текущий брэкет, формирующийся с мая, еще не нарушен окончательно. Движение вверх от 178к, несмотря на свою силу, полностью попадает в рамки большого брэкета с мая, и пока баланс не нарушен ждать новых хаев преждевременно. Движение вверх от 178к, как перебалансировка запасов участников, себя на мой взгляд исчерпало. Приоритетная версия – что ведут цены от 178 к 198 краткосрочные покупатели, и долго на верху удержать они не смогут. То есть лишние или слабые шорты позакрывались, и их встретили более крепкие руки, кроме того были открыты свежие позиции в лонгах. Правда однозначно сказать о силе покупающего таймфрейме можно будет лишь после теста гэпа от 189400. Так что любой выход выше без исследования ценой хотя бы 191к будет еще одним сквизом шортящих участников с неминуемым возвратом обратно.


( Читать дальше )

Опять же начнем сверху вниз:
С начала года три больших брекета на РТС:
А) До марта узкий между 1850-1940,
Б) До мая волатильный между 1900 и 2130,
В) Почти сформированный к текущему моменту между 1760 и 1950.

В предыдущем варианте, я пытался натянуть один большой брекет на торги с начала года, но такое получается только на ММВБ, а торгуем таки фРТС со всеми долларовыми перипетиями.
Движение к верхней границе свежего большого брекета (В) выглядит почти оконченным. Вполне возможен заскок чуть выше, дабы фРТС достигла 195-196к, в целях хождения по стопам и запуска поздних лонгов, но судя по всему выталкивать вовне пока не готовы. Соответственно, приоритетный сценарий отката вниз видится либо как треугольник, либо полноценный прямоугольный брекет.
Но пока о новых хаях не готов говорить, ибо с текущего роста не видно ни одного серьезного и внятного эксцесса, подтверждающего среднесрочное доминирование покупателей. То есть с учетом слабого дна, нельзя также скидывать со счетов второй заход на новые лоу под 1760, дабы налить среднесрочным+ таймфреймам, за которым последует резкий выкуп. Да и сделать диапазон чуть пошире будет очень уместно, дабы не повторять прошлый год и таки поставить новый максимум по волатильности. Напомню, что оба эксцесса по типу island закрыли на следующий торговый день. Или иными словами среднесрочные покупатели пассивны. В совокупности, это, на мой взгляд, сильно повысит стабильность рыночный структуры для дальнейшего роста. Долгосрочные цели выше 2500+ по-прежнему актуальны.


( Читать дальше )

Мой совсем глобальный вью на 2012+ гг., что будем торговаться выше 4000 по индексу RTSI. По ходу движения туда безусловно будут мощные коррекции, но то, что развивается в текущий момент, на мой взгляд, жестко ограничено снизу где-то между 1600 и 1650. Это уровни где крупные фонды начнут грызть друг дружку и агррессивно сметать наш фондовый рынок. Если такое не случится, я не жду апокалипсиса, напротив будет очередной рост, но не такой фееричный, как я бы хотел видеть и 3000+ придется на 2012 год корректировать. Движение под 1600 будет по-прежнему указывать на бычий вариант, хотя пока что не вижу такого, но тогда сильно выше 2500 по индексу выскочить не удастся.


( Читать дальше )

После того, как ребята перешортили на планке, мы таки отросли на кроющихся шортах предполагаемого локального хая на 205к. Росли к 205к с сомнениями и в целом если бы не отрыв вниз при снижение к 203500, то наличине крупных продавцов было бы под вопросом. Не было бы мини-крэша сомнений в новых хаях у меня бы не было, а в текущих условиях такие резкие спуски объясняются лишь тем, что держат большую часть лонгов более краткосрочные таймфреймы.
 
Собственно по итогам понедельника продолжения вниз не последовало на вечерней сессии, что вообщем-то не характерно для падения такой амплитуды, то есть выяснилось, что шортят в пол. Вялый спуск вниз последовал на открытии рынка во вторник, но опять же лишь подтвердив перебор коротких позиций у коротких таймфреймов. Позде шортов а опоздавших к спуску свозили на новые лоу, где краткосрочные покупатели дружно собрали стопы слабых лонгов. Шорты же, сообразив, что продолжение банкета отменяется суетнулись на выход. Логичным продолжение в таких случаях является продолжение роста.


( Читать дальше )

Собственно на ММВБ судя по всему, решили, что вне брекета чувствуется неуютно. Так что мое ожидание насчет среднесрочного топа на 1850 пока что сбылось, но закрались сомнения будет ли этот топ среднесрочным или мы повторим докризисный сценарий повышенной волатильности с постановкой маржинальных хаев и резкими спусками – читай случай нескольких последовательно более высоких, но перекрывающихся брекетов. Судя по нежеланию отрываться от 1950 мы все-таки будем рисовать чуть более высокий брекет, однако в этот раз без новых хаев.

Итак локально: снижение в диапазон 196-199 не вызвало закрытия крупных шортов, а вот лонги не выдержали и перестарались. Эмоции бушевали, и по закрытию страх скорее был, из-за опасности повтора нижней планки. Шортили безыдейно на новости в пол. Собственно это и обусловило медленный подъем во вторник, ибо паника закончилась. Что характерно — на вечерке в понедельник поставили сильный хвост, а во вторник утром даже не потестив его пошли агрессивные покупки. Хочу оговориться, что не покупки, а шортокрыл, поддержанный покупками. Более ли менее стабильный рост весь день говорит о том, что покупатели доминировали, но большим белым пятном зияет вопрос о таймфрейме покупок. Ключевой момент, который надо держать в голове — что краткосрочный таймфрейм, который набирал лонги выше 195к сейчас лежит в руинах и тут явный дисбаланс на стороне шортов. То есть шортам придется крыться о более высокий таймфрейм, и будет крайне наивно полагать, что шортов спасут крупные участники проявляя агрессию на невыгодных для себя уровнях. Возможность такая всегда есть, но шансы ее печально низкие.

( Читать дальше )

Гэп с которого начался крэш прошли за день и забыли. Ну что ж – судя по всему теперь 2075 какой никакой саппорт. До 2130 почти дошли, и судя по всему хай на вечерке пятницы можно засчитать. Следующий резист думаю уже будет на ~2150. Объемы на текущем росте крайне вялые, и сомнений, что будет какая-то внятная коррекция совсем немного. То есть как-то не удается на это смотреть не с медвежьей стороны. Самый благоприятный сценарий для снижения вижу в район 1850, где проходит синяя трендовая линия мультимесячного саппорта. Вообщем может это уже идея-фикс, что пока ее теста не будет движение на новые хаи по-моему слишком оптимистично и будет усиливать возможности для нелинейного развития будь то вверх параболой или вниз крэшем. Оффтоп – парабола хуже, ибо когда пыль уляжется ожидается УГ длиной в пару лет.


В среду были хорошие качественные продажи, пассивные продавцы высокого таймфрейма четко выступили. А в четверг, как уже писал в комментариях, залезло много шортов, на которых и росли до очередного негатива в Японии, то есть покупатели были на 204к. Новости по Японии резко выдернули немного преждевременно слабые лонги, и спуск на 204к указывает, на то что их таймфрейм был короткий. То есть избавились от кучу прилипших лонгов, и создали отличные условия для продолжения роста. Соответственно, открытие гэпом вверх и слабое движение выше есть классический шортокрыл + слабые покупки. Буковка p за ней еще одна и еще одна уже на вечерке.

( Читать дальше )