кредиты

Заседание по ключевой ставке Банка России состоится 15 сентября, большинство частных инвесторов в ожидании решения по данному вопросу, потому что от повышения ставки (о понижении не идёт даже речи, её повысят или оставят неизменной) зависят многие факторы в экономике:

💬 Рынок ОФЗ в ожидании. После внепланово заседания ЦБ и повышения ставки до 12%, многие частные инвесторы думали, что ставку продержат недолго, но, похоже, на сегодняшний момент осознали, что данная цифра с нами надолго. На рынке ОФЗ сейчас сформировалась почти идеальная прямая (обычно кривая) доходности ОФЗ на всех сроках до погашения. Доходность бумаг стремится к 12%, но даже этого мало, напомню вам, что последний аукцион Минфин с треском провалил и не нашёл покупателей на ОФЗ. Инвесторы требуют более высокую премию к доходности, а значит закладывают повышение ставки или смотрят на другие консервативные инструменты, которые дают доходность выше.

💬 Банковские вклады, накопительные счета дают сладкие %.

( Читать дальше )

Сбербанк представил выборочные финансовые результаты по РПБУ за август    

В августе чистая прибыль Сбера увеличилась на 8.1% м/м и достигла 140.9 млрд руб. (данные за август 2022 года не раскрываются). Чистый процентный доход вырос на 7.9% м/м (+49.5% г/г) до 209.4 млрд руб. за счет роста объемов кредитования и эффекта низкой базы, а чистый комиссионный доход увеличился на 2.4% м/м (+16.4% г/г) до 64.3 млрд руб. Операционные расходы сократились на 2.1% м/м (+28.3% г/г) до 70.3 млрд руб., а соотношение затраты/доход за 8М23 осталось на уровне 22.2%. Объем кредитов физическим лицам вырос на 3.8% м/м, корпоративным заемщикам — на 2.3% м/м. Чистая прибыль за 8М23 составила 999.1 млрд руб. при высокой рентабельности капитала (25.2%). Стоимость риска сохраняется на уровне 1.4%. Доля неработающих кредитов составляет 2.1% портфеля. Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и не пользуется регуляторными послаблениями, предоставленные Банком России с целью поддержки банковского сектора.

( Читать дальше )

М.Видео демонстрирует ухудшение финансовых показателей на протяжении последних 3-х лет.

Убыток компании по годам (данные МСФО):
     
Из-за накопленных убытков собственный капитал сократился с 16,9 млрд руб. до 0,2 млрд. руб. Выручка за первое полугодие 2023 г. упала на 18% (до 179 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. Долг перед поставщиками и банками на 1.07.2023 г. вырос до 342 млрд руб. (+4% с начала года).

Исходя из отчётности за первое полугодие 2023 г., операционной прибыли М.Видео (3,9 млрд руб.) было недостаточно для покрытия процентных платежей по кредитам (11,8 млрд руб.). Большая часть долга имеет краткосрочный характер. В течение 12 месяцев компании необходимо погасить кредиты банкам и облигации на 62 млрд руб., а также кредиты поставщикам на 161 млрд руб. С учетом повышения ставок, процентные расходы М.Видео в ближайшие 6 месяцев вырастут.

При текущей динамике показателей высока вероятность понижения кредитного рейтинга компании и сокращения лимитов на долговые инструменты. Это будет провоцировать преобладание продавцов в бумагах М.Видео и снижение котировок облигаций.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Как будто сам в школу пошел...

The Washington Post выпустил большой материал по поводу роста просроченной задолженности...



( Читать дальше )

Россияне второй месяц подряд набирают рекордное количество займов. В июле общий объем выданных заемных средств по стране вырос на 500 млрд — до 30,5 трлн рублей. Таким образом, рост составил 18,2% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, а рост к июню составил 1,8%.

Число ипотечных кредитов увеличилось на 2,5%, а спрос на ипотеку с господдержкой (льготной и семейной) вырос на 12%, или почти на 40 млрд рублей. Также участились выдачи кредитов на индивидуальное жилое строительство — рост составил 7%. Потребительское кредитование выросло на 2% против 1,6% в июне.

Закредитованность россиян сейчас сильно возросла, несмотря даже на ужесточение денежно-кредитной политики и конкретные ограничения для банков. Все хотят жить сейчас. При этом набирать кредиты продолжают как сами россияне, так и компании. 

Эксперты отмечают, что люди все чаще берут кредиты на дорогие покупки. Однако пока говорить о перегреве экономики преждевременно: ЦБ следит за ситуацией и готов и дальше повышать ключевую ставку. В сложившейся ситуации вероятен рост «плохих кредитов», но мы считаем, что благодаря риск-менеджменту банков и надзору со стороны ЦБ он будет незначительным.

( Читать дальше )

М.Видео — кредитный комментарий к отчётности за 1П23

Продолжается увеличение оборотного капитала из-за повышения в продажах доли импортных товаров, чьи поставки требуют предоплаты. Чистый оборотный капитал стал позитивным, впервые с пандемийного 1П21. Ослабление рубля как правило оказывает дополнительное негативное влияние на динамику оборотного капитала ритейлеров – импортёров.

Уплаченные проценты продолжают превышать EBITDA; тем не менее они продолжают покрываться операционным денежным потоком (OCF) до изменений оборотного капитала с фактором 1,7-2,0х. Процентные расходы компании должны увеличится в связи с повышением ставки ЦБ в августе (практически все из ₽70 млрд банковских кредитов получены по фиксированным ставкам, но 80% погашается в период до июня 2024 года).


( Читать дальше )

пипл по прежнему больше тратит чем экономит,
причина на поверхности это легкий способ взять в долг!
вилка % на заемные:
от 15до 365годовых, особо в этом приуспевают растовщики от микрозаймов!

Доброе утро, всем привет!

Четверг. Время поговорить про нашу с вами инфляцию.



( Читать дальше )

Об этом президенту России Владимиру Путину рассказал первый зампред Банка России Владимир Чистюхин. По его словам, регулятор внимательно следит за темпами роста, реагирует на них и надеется, что они «будут соответствовать тем базовым прогнозам, которые есть у нас в министерстве экономического развития».

По данным ЦБ за июль 2023 года, корпоративное кредитование в России ускорилось до 2,1% с 1,3% месяцем ранее, потребительское — выросло на 2% против 1,6% в июне, ипотека уже второй месяц подряд показывает прирост на 2,5%.



@frank_media

t.me/frank_media/11186

По данным ЦБ, в июле прибыль банков составила 327₽ млрд (ROE — 30,1% в годовом выражении), месяцем ранее сектор показал примерно такой же результат — 314₽ млрд. С начала года банковский сектор заработал — 2₽ трлн (только вдумайтесь в эту цифру и вспомните 2022 год, где большинство предвещало крах финансового сектора). Интересные моменты из отчёта:

💳 В июле 1/3 прибыли была заработана за счёт переоценки иностранной валюты — 93₽ млрд (в июне — 147₽ млрд). Учитывая насколько слабел рубль (на 4% за июль и на 7% за июнь), то становится понятно, что ряд банков сохраняет длинную валютную позицию.

💳 Как вы понимаете такая прибыль поддерживается именно спросом на кредитные продукты. Поэтому значительно выросли чистые процентные доходы (9%) и комиссионные (3%). При этом банки снизили расходы на резервы на 37₽ млрд и операционные расходы на 16₽ млрд. В результате основная прибыль выросла до 224₽ млрд (компенсировав снижение прибыли за счёт валютной переоценки) с 131₽ млрд в июне.

( Читать дальше )