кредитование

Российские банки в сентябре 2025 года выдали 405 млрд рублей ипотечных кредитов, это на 11% больше показателя того же месяца годом ранее. Такие подсчеты сделал ВТБ, сообщила пресс-служба кредитной организации.

Всего по итогам девяти месяцев 2025 года выдачи ипотеки в России, по оценкам ВТБ, составили более 2,6 трлн рублей. Это примерно на треть ниже результата за январь — сентябрь прошлого года.

«По предварительным оценкам ВТБ, в сентябре российские банки выдали порядка 405 млрд рублей ипотечных кредитов на покупку первичного и вторичного жилья. Это на 11% больше, чем в сентябре прошлого года и на 3% больше, чем в августе нынешнего», — указали в ВТБ.

ВТБ также фиксирует снижение доли выдач ипотеки с господдержкой на фоне улучшения условий рыночных ипотечных кредитов. Так, в сентябре, по расчетам ВТБ, на льготные программы в общем объеме выдач пришлось 76% против 78% в августе и пиковых 82% в июле. «Локомотивом рынка по-прежнему остается „семейная“ ипотека. Эксперты ВТБ ожидают, что доля госпрограмм на рынке к концу года плавно сократится до 70%», — отмечается в пресс-релизе банка.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 23 по 29 сентября ИПЦ составил 0,13% (прошлые недели — 0,08%, 0,04%), с начала месяца 0,34%, с начала года — 4,29% (годовая — 8,01%). В сентябре 2024 г. инфляция составила 0,48%, нам осталось дождаться подсчёта 1 дня в сентябре и месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг), но вряд ли мы выйдем на большие цифры, это в очередной раз доказывает, что жёсткость ДКП работает. Поэтому ЦБ в сентябре снизил ставку, только до 17% (осторожность не помешает, чтобы не пошатнуть данные темпы снижения). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,80% (прошлая неделя — 0,62%), дизтопливо на 0,64% (прошлая неделя — 0,44%), динамика высокая (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо и рекордные цены на бирже (происходят атаки на НПЗ+сезонность, а это дефицит топлива из-за ремонтных работ), правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснётся дизельного топлива. При этом правительство готовит изменение демпфера, чтобы нефтяные компании смогли поднять цены на топливо выше.

💳 По данным ЦБ, в августе 2025 г. прибыль банков составила 203₽ млрд (-53,3% г/г, в июле — 397₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое снижение — 435₽ млрд в августе 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в августе снизилась с 24,9 до 13%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) сократилась до 192₽ млрд (в июле 285₽ млрд), отрицательно повлияло снижение ЧПД (-36₽ млрд по сравнению с прошлым месяцем, из-за переоценки юр. кредитов т.к. в большинстве зашита плавающая ставка) и рост отчислений в резервы (+67 млрд по сравнению с прошлым месяцем).

🟣Неосновные (волатильные) доходы снизились до 90₽ млрд (-64₽ млрд по сравнению с июлем), по большей части из-за меньших дивидендов от дочерних компаний (4₽ млрд), после крупных выплат в июле (~60₽ млрд).

🟣Помимо этого, выросли налоговые отчисления (+33₽ млрд по сравнению с июлем), в предыдущем месяце отдельные банки отразили меньше налогов из-за разницы в признании доходов между бухгалтерским и налоговым учётом.

«Крупные сети продолжают экспансию, открывая новые объекты и поглощая существующих мелких участников рынка,— отмечает президент объединения «Союз ломбардов Тюменской области» Вадим Клемцов. - У ломбардов постоянно растут операционные расходы, а ПСК в общем тренде идет всегда вниз. Чтобы как-то выживать, нужен рост прибыли. На этом фоне дополнительные затраты только усилят уход мелких ломбардов, а сетям будет дан шанс на еще большую экспансию».

Ⓜ️ По данным ЦБ, в августе 2025 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 298₽ млрд и составил 37,1₽ трлн (0,8% м/м и 2,8% г/г, в июле +175₽ млрд). В августе 2024 г. он увеличился на 461₽ млрд (существенное отличие). Кредитование оживает: потребительский портфель снижается 9 месяцев подряд, но в этом месяце на смешную сумму, автокредитный портфель пошёл в рост за счёт скидок и льгот от автопроизводителей, ипотека из-за господдержки превысила по выдаче уровни прошлого года. В корпоративном кредитовании снижение относительно прошлого года, но не месяца:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в августе увеличились на 1,1% (в июле 0,9%), кредитов было выдано на 392₽ млрд (356₽ млрд в июле), в августе 2024 г. выдали 375₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 320₽ млрд (298₽ млрд в июле), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 278₽ млрд (в июле 256₽ млрд). Рыночная продолжает находиться на низких уровнях — 73₽ млрд (58₽ млрд в июле), жёсткая ДКП не оставляет шанса потребителям.

По итогам первого полугодия 2025 года рынок микрофинансирования в России показал взрывной рост, так как объем выдачи микрозаймов увеличился на 61% к аналогичному периоду прошлого года, а совокупный портфель вырос на 46% за год. Лидерами стали компании “Т-финанс” (47,7 млрд руб.), “А деньги” (31,7 млрд руб.) и ГК “Займер” (30 млрд руб.). При этом прибыль сектора сократилась на 5%, что эксперты связывают с увеличение расходов и необходимостью удерживать клиентов дополнительными услугами.

Основной причиной столь бурной динамики стал рост спроса со стороны населения. Высокая ключевая ставка и жесткие условия в банках ограничили доступ к классическим кредитам, поэтому часть заемщиков ушла в сегмент МФО. Дополнительным фактором выступил рост расходов домохозяйств при опережающем росте цен, что усилило потребность в “быстрых деньгах”. Для самих МФО драйвером стало расширение онлайн-каналов и упрощение цифровой идентификации заемщиков.

В результате рынок оказался в ситуации парадокса, так как выдачи и портфель растут рекордными темпами, но прибыльность падает.

• Происходит значительное ускорение кредитной активности в России

«Сейчас происходит значительное ускорение кредитной активности, в первую очередь, корпоративного кредита в июле и в августе. <…> Мы видим, что ожидания по дальнейшему снижению ставки стали более сдержанными. И я хочу подтвердить, что дальше мы будем двигаться, тщательно выверяя каждый шаг. Значительное ускорение роста кредита, которое произошло в июле и в августе, если оно сохранится несколько месяцев подряд, это явный сигнал того, что уже произошло заметное смягчение денежно-кредитных условий»

• Слишком быстрое снижение ключевой ставки может разогнать маховик инфляции
• Россия впервые проходит полноценный экономический цикл, сейчас экономика выходит из перегрева

«Мы впервые проходим полноценный экономический цикл и сейчас выходим из перегрева. Вот предыдущие эпизоды ( 2008-2009 годы, 2014-2015 годы, 2022 год) были внешние шоки, происходила резкая остановка экономики, причем практически одномоментно, по широкому кругу отраслей: выстреливала вверх безработица, всплеск инфляции, но после преодоления первоначального всплеска инфляции мы могли тогда быстро снижать ключевую ставку. Сейчас процесс выхода из перегрева, он не резкий, он постепенный»

• Первый зампред ВТБ Пьянов на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!»

• Наш фокус внимания сейчас — в перестройке розничного бизнеса

• Уходит время кредитной розницы: связано с регулированием, макропруденциальной политикой, изменением ключевой ставки

• Мы не должны допустить ситуации когда выданный кредит по фиксированной ставке приносит нам убытки

• У нас большой прирост клиентской базы, которую нужно монетизировать

• У нас новый куратор розницы — все привносят новые идеи

• Наше конкурентное преимущество — мы универсальный банк

• Мы лучший корпоративный инвестиционный банк по структурированию инвестиционных сделок

• Мы в среднем и малом бизнесе и транзакционный, и кредитующий банк, и банк сильный в международных транзакциях

Доля отказов по всем заявкам на розничные кредиты в августе 2025 г. увеличилась на 1,9 процентных пункта (п. п.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 78,1% (в 2024 г. — 76,2%), сообщили ТАСС в пресс-службе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) со ссылкой на данные кредиторов, передающих сведения в бюро.

По данным НБКИ, по сравнению с предыдущим месяцем доля отказов по заявкам на розничные кредиты увеличилась на 0,1 п. п. (в июле 2025 года - 78%).


Источник: tass.ru/ekonomika/25139847