крах

Сейчас многие экономисты предрекают новый мировой финансовый кризис, эпицентром которого станет Европа. Долговые проблемы Греции, Италии и еще ряда периферийных стран Еврозоны ставят под сомнение само существование единой европейской валюты. А «поражение евро означает поражение Европы», не раз отмечала канцлер Германии Ангела Меркель. Падет ли европейская валюта — «олицетворение объединенной Европы» в результате долгового кризиса? Если вспомнить последние высказывания известных экономических гуру и политических деятелей, то ответ на этот вопрос, скорее всего, «да».
Достаточно пессимистичны по поводу судьбы Европы прогнозы Нуриэля Рубини, профессора экономики Нью-Йоркского университета, уже однажды предсказавшего кризис.
По его мнению, сейчас существует реальная вероятность распада ЕС. Первые претенденты на выход  — наиболее слабые члены еврозоны  — Греция и Португалия. Потеряв эти две страны, ЕС не распадется. «Но если Италия или Испания также последуют их примеру, это уже де-факто будет распад Еврозоны,- считает он.  — Можно говорить о возможном обесценивании евро и о новом паритете валют. Если вы не можете расти как экономика, единственное, что остается, – отказаться от евро, вернуться к национальным валютам и пойти на резкое обесценивание валютного курса, чтобы восстановить конкурентоспособность экономики. Я думаю, это может произойти во многих экономиках Еврозоны, и если это примет массовый характер, мы увидим распад еврозоны. При этом курс национальной валюты будет резко меняться. Будет происходить «драхманизация» или «лирализация» европейского долга».


( Читать дальше )

82 года назад, 24 октября 1929 года в четверг произошло обвальное падение цен акций,  принявшее катастрофические масштабы. Многие трейдеры потеряли целые состояния в этот день, и были почти полностью разорены.  Этот биржевой крах, известный также как Уолл-стрит крах, стал началом Великой депрессии.
В последствии, этот день получил название «Черный четверг» и вспоминается при каждой какой-то похожей ситуации на биржах и в наше время.
Примечательно то, что того же 24 октября, но за 22 года до краха 1929 года, Морган старший собственноручно остановил панику на бирже. Паника была вызвана  тем, что 50 брокерских контор оказались в преддефолтном  состоянии из-за паники, организованной банками «Денежного треста».
Морган пригласил банковских представителей и после разговора с ним, банки обязались выплатить 25 миллионов долларов.
  Ничто не предвещало такого обвала 1929 году. 20-е годы были самыми беззаботными для Американцев и роста Американской экономики. Американцы прожигали жизнь, веселье текло рекой. На биржах тоже все процветало. Но это процветание, как оказалось в последствии, было дутым. 


( Читать дальше )

Давайте на минуту вспомним, что случилось в этот день 19 октября 24 года назад:


Доу-Джонс упал на 22.6% за сессию. Если перевести на сегодняшние цифры, это равнозначно тому, что Доу-Джонс должен упасть на 2600 пунктов за день, чтобы Вы почуствовали такую же боль и опустошение, какое испытали трейдеры в тот Черный Понедельник 1987 года.

Вы готовы? 

Случится ли «самосбывающийся прогноз». Какие мнения? Я считаю, что очевидная всем картинка сама себя реализует. В декабре стартует очередное начало конца. Проблемы никуда не делись, и мы все равно опять пойдем вниз. Но как в 2008 году упасть не получится, так как после 1000п. по сипи даже куе3 не спасет, начнетсятотальный выход из всего. QE3 — не поможет, будет носить только краткосрочный эффект, да и запустить они его не могут сейчас на большую сумму. если бы могли то уже бы объявили. А твист — твист — ну это без комментариев, очередное подметание мусора под ковер на 2-3 месяца.  Сипи пойдет обновлять минимумы 2008 года — это мое убеждение пока.
Вобщем нужно в доллар бежать в ближайшие 1,5 месяца и держать долго, очень долго....



Извиняюсь за качество картинки, нет времени заниматься рисованием.
Я не демурю рынок, смотрю с холодной головой, взгляд строго вниз. Нам его не избежать думаю ну никак. Рост только через колоноскопию всей экономической системы и фундаментальную реформу банковской системы.   Открытых поз не имею, лосей за прошедшие месяцы тоже — мнение не навязанное психологическим срывом соответственно. Рисунок достаточно топорный и объяснений как таковых нет, хочу узнать Ваше мнение по такому рисунку.

P.S. По-настоящему буду рад оказаться неправым.  Извиняюсь если уже был 100 раз подобный разбор сипи неделек.

Перед тем как говорить о том, как использовать тренд, еще раз остановлюсь на том, что он из себя представляет.
 
На идеальном рынке, который описывается теорией эффективного рынка, цена представляет собой «случайное блуждание», которое со статистической точки зрения описывается как белый шум. Изменения цены на таком идеальном рынке нормально распределены подобно изменениям в любом случайном процессе без памяти.
 
На реальном рынке, что можно относительно несложно определить эмпирически, мы наблюдаем слишком большое для нормального распределения количество больших ценовых изменений («толстые хвосты» на кривой распределения). Другими словами, часть крупных изменений цены вполне могут быть случайными (читайте — непредсказуемыми), поскольку вполне вписывается в модель нормального распределения и случайного блуждания. Но часть из них, «лишняя» с точки зрения нормального распределения – представляет из себя тренды, создаваемые спекулятивным спросом и предложением.


( Читать дальше )

Первая жертва европейского долгового кризиса
("Le Monde", Франция)
Банк Dexia на грани ликвидации
 

© flickr.com R/DV/RS
 

 

Франко-бельгийский банк Dexia, охваченный кризисом всего лишь через три года после того, как едва избежал банкротства, вскоре будет упразднен. Таким образом, Dexia станет первым европейским учреждением, павшим жертвой долгового кризиса. Сразу после открытия Парижской биржи курс акций банка рухнул на 37%.

После шестичасового собрания в Брюсселе администрация банка в довольно запутанном пресс-релизе сообщила о новом стратегическом вираже, открывающем путь новым слияниям и поглощениям для решения «структурных проблем».

Проблемы Греции решались так неправильно, что сейчас лучшим выходом мог бы быть запланированный выход  страны из Евросоюза и зоны евро  В  качестве решения проблемы рефинансирования долгов в Европе предлагают выпускать еврооблигации, которые позволяли бы странам, пользующимся евро, занимать деньги на одних и тех же условиях. А что это такое? Это значит что Греция занимает под ту же ставку что и Германия, при этом Греция не несет ответственности за свой собственный дефолт. То есть абсурд. Еще один выход — это выход слабых стран из зоны евро. Но пока европейцы упорно борются за свою интеграцию, хотя очевидно, что механизм порочен.   Сам ЕЦБ  уверяет, что не играет на понижение евро. Но все понятно одно, что выпуск еврооблигаций  это  и есть самообман, то есть  сами у себя выкупаем  долги, смешно. Но есть люди и  структуры  которые эту ситуацию принимают более чем серьезно…… они умны и ждут пока те у кого тренды 15-20 лет….заберутся по выше, так как всем известно что большой шкаф падает с шумом, это и есть их заработок на не далеких и самоуверенных трендовиках ну  и их сопровождающих трейдунов. Экс-председатель Еврокомиссии Жак Делор заявил в пятницу: евро находится в шаге от пропасти, а ЕС – на грани краха…… ну конечно куда  ему  до трендовиков….они конечно сломают его  мнение, ведь у них сделки на покупку  со времен Петра Первого.


( Читать дальше )

На прошлой неделе на индексах многих фондовых рынков лопнул пузырь. Крах состоялся в Америке (Доу, SnP), в Европе (FTSE, DAX, CAC и другие), на некоторых рынках Латинской Америки, в Австралии, и на некоторых рынках Азии. Таким образом, в этом сегменте финансового рынка лопнули все обнаруженные пузыри. Вот почему полезно применять методы анализа пузырей и моделирования рыночных крахов. Такой анализ, во-первых, позволяет покупателю с большой степенью надежности отличить тренд от пузыря, во-вторых, выйти из рынка около его вершины, в-третьих, сработать на его обвале. Ранее мы говорили, что пузырь проходит через 4 стадии: 1. процесс надувания (спекулятивные тенденции начинают доминировать над фундаментальными основами). 2. система становится неустойчивой, т. е. повышается чувствительность к внешним факторам. В районе tc как правило наблюдается разладка 3. система терпит крах 4. «Супертрейдер» рассыпается на части. В это время обычно наблюдается посткраховый отскок на 40-50 % от падения (этот процесс сейчас и происходит на вышеперечисленных индексах фондовых рынков). В предыдущих материалах я обращал внимание еще на один пузырь, который подходит к своей кульминации – в австралийском долларе. В начале августа состоялась разладка ценового ряда в паре AUD/USD. В настоящее время на данном активе повышается чувствительность к внешним факторам. С учетом уже состоявшейся разладки ряда, а также с приближением tc, можно делать вывод о том, что вероятность внезапного начала краха в паре достаточно высока.

Года 3 назад в 2008 г. я был вполне удовлетворен тем фактом, что рынок хорошенько очистился от ракетчиков, вечных баеров и прочих любителей кататься на растущих трендах, оправдывающих свой бесплатный проезд разными словами про портфель, недооценку и «ну это же бычий рынок»))
Просто в предыдущие перед этим годы выросло довольно крепкое и многочисленное поколение подобных «инвесторов», глумящихся над любыми противоположными их стратегиями.
В 2008 г. было больно, но зато честно. И это важно.

Я хорошо помню те эмоции, страх и полный пессимизм со стороны таких трейдеров, но уже тогда было ясно, что пройдет годик-другой, и вырастет новый пласт продолжателей «вечных традиций».

Но как-то особого удовлетворения от новой очистки, которая несомненно будет, уже не испытать, наверное, — это как смотреть снова фильм, где все уже приелось.

Но удачи пожелать могу! Эт я запросто)

Мировые фондовые рынки попали под сильнейшее давление. С позиции теханализа мы наблюдаем коррекцию после многомесячного роста (а возможно и разворот). Однако, механизмы, применяемые для исследования пузырей и последующих крахов четко указывали на то, что рост фондового рынка за последний год являлся пузырем, а не трендом. (см. ранние посты в моем блоге, там я предположил, что на Доу надулся очередной пузырь).


Похоже, что в настоящее время мы наблюдаем кульминацию пузыря — крах фондового рынка. Именно крах, а не начало нисходящего тренда (!).
Крах, как правило, наблюдается в течение нескольких дней в виде аномально резкого, порой безпричинного (с позици ФА) снижения цены. Затем состоится отскок вверх, и затухание цены в течение последующего месяца.
На валютном рынке под серьезным давлением окажутся австралийский и  новозеландский доллары.