корпоративные облигации

• Лизинговая компания «Финансовые системы» (работает под брендом AzurDrive) планирует размещения дебютного выпуска четырехлетних облигаций объемом 500 млн рублей. Ориентир ставки купона — 15,5–16% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация начиная с 24-го купонного периода (через два года с начала обращения). Организатор — ИК «Риком-траст».

• «Интерлизинг» увеличил объем размещения трехлетних облигаций серии 001P-06 с 3,5 млрд до 4,5 млрд рублей. Финальный ориентир ставки купона — 13,5% годовых, купоны ежеквартальные. Номинал одной облигации — 1000 рублей. Способ размещения — открытая подписка. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату окончания 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости; в дату погашения — 17,5% от номинальной стоимости. Дата техразмещения — 28 августа. Организаторы: Альфа-банк, Совкомбанк и Тинькофф Банк.

24 августа новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидерах по объему торгов — выпуск ЕвроТранс БО-001Р-03. Вчера торги прошли с объемом 54 млн рублей. Цена опустилась со 103,64% до 102,44% от номинала, практически до минимума прошлой недели (102,4%). Напомним, что по выпуску 1 сентября должна пройти выплата купона по ставке 13,6% годовых.

Облигации Балтийский лизинг ООО БО-П08 также попали в топ-5 по объему торгов, который за день составил почти 25 млн рублей. Снижение цены продолжается, за неделю она опустилась с 98% до 97% от номинала. Минимальное значение за вчерашние торги составило 92%. Вероятно, кто-то вышел из облигаций, продав весь объем в своем портфеле (5,27 млн рублей).

В лидерах по доходности — третий выпуск МФК ВЭББАНКИР 03, чистая доходность которого составила 17,26%. За вчерашний день цена снизилась до 100,97% от номинала, дневной объем торгов составил всего 86 тыс. рублей при объеме займа в 100 млн рублей. Напомним, что 26 августа пройдет последняя выплата купона по ставке 18% годовых, далее, с 13-го по 18-й купонный периоды, ставка будет составлять 16% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

23 августа новых размещений не было.

Продолжается размещение выпуска Завод КЭС 001Р-04. Из 300 млн выкуплено облигаций на 247 млн рублей. 23 августа было размещено 16 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Лидером по объему торгов продолжает оставаться выпуск Селектел 001P-03R, размещенный 18 августа. 23 августа наблюдался рекорд — почти 200 млн рублей (объем эмиссии — 3 млрд рублей). Цена по выпуску снизилась до 101,5% от номинала, при этом в течение дня опускалась до 101%, доходность составляет 12,8% годовых. По выпуску предусмотрен фиксированный полугодовой купон со ставкой 13,3% годовых, погашение — в августе 2026 г.

В топ-5 по росту цены выделим облигации Пионер-Лизинг БО-П02, прирост по которым составил 0,94 п.п. (до 101,95%).

Выпуск номинальным объемом 300 млн рублей был размещен в марте 2019 г., срок обращения — десять лет. В начале недели эмитент установил ставку на октябрьскую выплату купона в размере 18,25% годовых (сентябрьский купон будет выплачен по ставке 13,75% годовых). Выпуск имеет плавающий купон, который определяется по формуле: ключевая ставка Банка России + 6,25%.

• «Бизнес Альянс» зарегистрировал выпуск облигаций серии 001P-02 на Московской бирже. Бумаги включены в Третий уровень листинга. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-59083-H-001P от 23 августа 2023 г.

• МФК «Фордевинд» зарегистрировала выпуск облигаций объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. Бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор ПИР Московской биржи. Ориентир ставки купона — 17% годовых, купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация в последние шесть месяцев обращения. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Планируемая дата начала размещения — 28 августа. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• «Гарант-Инвест» сегодня, 23 августа, в 11:00 по московскому времени открывает книгу заявок на пятилетние облигации серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Сбор продлится до 16:00 24 августа.

Коротко о торгах на первичном рынке

22 августа закончилось размещение выпуска ООО «Озон» 001Р-02 общим объемом 700 млн рублей. Весь объем размещен за 134 сделки, за вчерашние торги одной сделкой выкупили оставшуюся сумму на 2,4 млн рублей.

Также напомним, что по выпуску МФК «Быстроденьги» Ю002Р-01, так и не успевшему полностью разместиться (было выкуплено 94,5% от 16,5 млн общего объема), на прошлой неделе был допущен технический дефолт по выплате 8-го купона на сумму 108 тыс. китайских юаней.

Причина неисполнения обязательств — кредитная организация, через которую эмитентом был направлен платеж для выплаты купонного дохода, добавила для исполнения платежа дополнительного корреспондента. Следствием этого стало позднее зачисление денежных средств в НРД. По сообщению организатора, перечисление купонного дохода начнется 23 августа 2023 г.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В лидеры по доходности попал выпуск АПРИ ФП БО-002Р-01, чистая доходность которого по итогам вчерашних торгов составляет 19,86%.

• «Охта групп» зарегистрировала выпуск облигаций серии БО-П03 объемом 500 млн рублей на Московской бирже. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-03-00551-R-001P от 22 августа 2023 г. Номинал одной облигации — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются.

•  «Истринская сыроварня» зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4В02-02-00100-L. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь срок обращения, купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента, а также амортизация — по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонных периодов. Дата размещения — 29 августа. Организатор — ИК «Диалот», соорганизатор — «Россельхозбанк».

• «АйДи Коллект» планирует разместить выпуск трехлетних облигаций серии 04 объемом 600 млн рублей. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны, а также возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.

• «Роделен» зарегистрировал выпуск пятилетних облигаций серии 002P-01 объемом до 500 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер выпуска — 4B02-01-19014-J-002P от 21 августа 2023 г. Московская биржа включила бумаги в Третий уровень котировального списка. Совет директоров компании утвердил ориентир ставки купона — не больше 18% годовых. Эмитент перенес плановую дату размещения с 24 на 29 августа. Ранее сообщалось, что ориентир ставки купона — 14,5–14,75% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация начиная с января 2026 г., а также оферта в декабре 2025 г. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

Коротко о торгах на первичном рынке

21 августа началось размещение второго выпуска компании ООО «Озон». Облигации серии 001Р-02 объемом 700 млн рублей имеют срок обращения три года, ставка купона – 13% годовых. За одну торговую сессию было размещено 99,65% от общего объема.

Дебютный выпуск Озон-001Р-01 торгуется с высокой премией, при этом ставка и периодичность выплат купона идентичны со вторым выпуском. Предположительно, часть инвесторов предпочтет зафиксировать премию по первому выпуску и перейти во второй, пока цена близка к номиналу.

Напомним, что у компании нет рейтинга, но ранее мы кратко разбирали промежуточные финансовые результаты компании, которые имеют положительную динамику.

Продолжается размещение выпуска Завод КЭС 001Р-04. С 15 августа выкуплено 66,5% от общего объема в 300 млн. рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

ТОП-5 по доходности возглавил выпуск Интерлизинг 001Р-01. За 21 августа цена облигаций опустилась с 101,08% до 99,55%, при объеме торгов 62 тыс. рублей. Чистая доходность увеличилась до 26,25%. Это дебютный выпуск компании объемом 1 млрд рублей, дата погашения уже совсем скоро — 30 октября 2023 г.

Коротко о торгах на первичном рынке

18 августа прошло дебютное размещение выпуска ООО АСВ БО-01-001P с трехлетним сроком погашения. Весь объем 200 млн рублей был выкуплен за 239 сделок. Ставка ежеквартального купона с ежеквартальной выплатой установлена на уровне 17% годовых, бумаги не имеют амортизации. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Напомним, что НРА в мае присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне ВB+|ru| со стабильным прогнозом.

Также компания «Селектел» разместила третий выпуск. Облигации Селектел-001Р-03R с трехлетним сроком погашения и общим объемом 3 млрд рублей имеют купонные выплаты с полугодовой периодичностью по ставке 13,3% годовых. Весь объем был выкуплен в течение одного дня за 13 885 сделок.

Предыдущие выпуски 001Р-01R имеют купонную доходность 8,5% и 11,5%, но торгуются с доходностью около 12% годовых к погашению (соответственно ниже номинала и вблизи от него).

Предпоследняя выплата купона по дебютному выпуску состоится уже 24 августа, а последняя — с погашением всего долга — пройдет 22 февраля 2024 г.

Право на досрочное погашение и рейтинговые решения:

• Сегодня «Озон» начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 700 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 15 августа. Организатор — ООО «Джи Ай Солюшенс».

• «Агрофирма — племзавод «Победа» допустила техдефолт по выплате купонного дохода по биржевым облигациям серии 001P-01 за 10-й купонный период. Размер неисполненных обязательств в денежном выражении — 24,3 млн рублей. Причина неисполнения — действие постановления о наложении ареста на все банковские счета компании.

• «Дарс-девелопмент» зарегистрировала программу биржевых облигаций серии 001P объемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Присвоенный регистрационный номер — 4-00109-L-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет.