китайский фондовый рынок

КНР — промпроизводство (авг)
г/г = +5.2% (ожид +5.7% / ранее +5.7%)
с начала года г/г = +6.2% (ранее +6.3%)

Причины замедления:
Давление со стороны торговых пошлин США.
Замедление роста в обрабатывающей промышленности (5,7% против 6,2% в июле) и в отраслях, производящих электроэнергию, тепло, газ и воду (рост на 2,4% против 3,3% ранее).

За первые семь месяцев 2025 года промышленное производство в среднем выросло на 6,2% г/г

Сегодня Shanghai Composite вырос на 0,13% до 3 812, а Shenzhen Component поднялся на 0,38% до 12 558. В общем, китайские акции застряли вблизи многолетних максимумов, не особо соображая, дальше двигаться вверх, или вниз.

На корпоративном фронте акции цепочек поставок Apple выросли на 10% после того, как во вторник технологический гигант представил новые iPhone, Apple Watch и AirPods. Другими заметными победителями стали Victory Giant (12%), Eoptolink Technology (6,2%) и Zhongji Innolight (7,2%).

Mind Money: «Просто пришли свежие данные по инфляции. Потребительские цены в августе упали на 0,4% в годовом исчислении, что стало самым резким падением за шесть месяцев. А вот что с этим делать, пока мало кто понимает».

Китайский юань достиг отметки 7,12 по отношению к доллару США, что является самым высоким показателем с ноября 2024 года. За последние 4 недели курс доллара США к китайскому юаню снизился на 1,08%, а за последние 12 месяцев — на 0,25%.

Между тем, индекс Shanghai Composite упал на 0,5% до 3807 пунктов, Shenzhen Component потерял 1,23% до 12 511 пунктов. Фондовые индексы материкового Китая прервали двухдневную серию роста. Лидерами падения стали акции China United Network ( -2,83% ), Jiangsu Lianyungang ( -2,56% ) и Jiangsu Hengrui ( -2,42% ). Лидерами роста стали акции Shanghai Pudong ( -2,80% ), Zijin Mining ( -2,11% ) и Avic Shenyang Aircraft ( -2,02% ).

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «На прошлой неделе рынки оказались под давлением из-за фиксации прибыли и сообщений о том, что власти могут ввести меры по сдерживанию чрезмерных спекуляций. Далее индексы восстановились, поскольку власти уточнили, что любые потенциальные ограничения не будут такими же жесткими, как в 2015 году».

( Читать дальше )

Hang Seng вырос на 216 пунктов, или 0,9%, закрывшись на отметке 25 634, продолжив рост вторую сессию. Акции технологических компаний выросли на 1,2% после сообщений о том, что США подумывают выдать ежегодные разрешения на поставки чипов из Китая компаниям Samsung и Hynix. Акции сектора потребительских товаров и недвижимости также выросли после того, как Шэньчжэнь ослабил ограничения на покупку жилья. Baidu подскочил на 9,5% на фоне планов выпуска старших необеспеченных облигаций, номинированных в юанях. Среди других лидеров движения оказались акции Horizon Robotics (6,9%), Citic Ltd. (6,3%) и Bank of China Hong Kong (2,2%).

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Настроения поддерживались укреплением веры в сентябрьское снижение ставки ФРС. Дополнительный стимул оптимизм инвесторов получил со стороны данных по золотовалютным резервам, которые достигли самого высокого уровня с декабря 2015 года. Однако потенциал роста был ограничен, поскольку данные по торговле Китая показали слабый рост экспорта и импорта, что подчеркнуло сохраняющиеся торговые риски и сдержанный внутренний спрос.

( Читать дальше )

Китайские акции растут вторую сессию

К полудню индекс Shanghai Composite вырос на 0,17% Shenzhen Component ​​на 0,16% что стало вторым днем ​​роста подряд после распродаж в середине прошлой недели

Объём торгов на фондовых рынках Шанхая и Шэньчжэня составил приблизительно 1,650 трлн юаней увеличившись примерно на 281,904 млрд юаней по сравнению с предыдущим торговым днём. К полудню акции 3359 компаний выросли, а акции 1914 упали

По данным Главного таможенного управления опубликованным в понедельник:

• Рост экспорта Китая в августе оказался самым медленным за 6 месяцев
• Рост импорта в Китай ниже прогнозов
• Положительное сальдо торгового баланса Китая превзошло ожидания
• Третий месяц подряд экспорт и импорт демонстрируют одновременный рост

Экспорт из Китая вырос на 4,4% в годовом исчислении достигнув 321,8 млрд долларов США в августе не оправдав ожиданий 5% роста и замедлившись по сравнению с июльским ростом на 7,2%.

Импорт Китая вырос на 1,3% в годовом исчислении до 219,4 млрд долларов США в августе что стало третьим месяцем роста и замедлившись по сравнению с июльским ростом на 4,1%

( Читать дальше )

В пятницу Shanghai Composite вырос на 1,24%, закрывшись на отметке 3813, Shenzhen Component подскочил на 3,89%, достигнув 12591 и продемонстрировав сильный отскок после распродажи предыдущей сессии. Поддержку оказало заявление Народного банка Китая о вливании 1 триллиона юаней в банковскую систему посредством операций обратного репо. Лидировали в ралли акции технологических компаний, особо отметим заметный рост акций Zhongji Innolight (10,3%), Eoptolink Technology (11,9%), Victory Giant (20%), Cambricon Technologies (6,6%) и Sungrow Power (16,7%).

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Напомним, четверг прошел «весь на изменах», поскольку появились сообщения, что регуляторы материка рассматривают меры по сдерживанию ралли на 1,2 триллиона долларов, шедшее с начала августа. И эти меры включают ослабление ограничений на короткие продажи и ужесточение надзора за спекулятивной торговлей, что-то вроде интервенций Эльвиры Набиуллиной… Впрочем, несмотря на отскок, оба базовых индекса завершили неделю на отрицательной территории».

( Читать дальше )

Китайские акции стабилизировались после резкой распродажи

К полудню торгов индекс Shanghai Composite вырос на 0,35% Shenzhen Component ​​на 2,01% фондовые рынки стабилизировались после резкой распродажи в среду и четверг когда инвесторы фиксировали прибыль

Объём торгов на фондовых рынках Шанхая и Шэньчжэня составил около 1,368 трл юаней что примерно на 226,302 млрд юаней меньше чем в предыдущий день. К полудню торгов акции 3902 компаний выросли, а акции 1352 упали

Что касается секторов промышленности то лидерами роста стали аккумуляторные батареи, энергетические металлы, фотоэлектрическое оборудование, потребительская электроника, тогда как потери зафиксированы в секторах производства напитков, туризма и гостиничного бизнеса

Китайские акции выросли на 10% в августе благодаря значительному притоку средств от крупных хедж фондов и рекордному маржинальному финансированию в компании искусственного интеллекта и полупроводников

Акции компаний занимающихся искусственным интеллектом и полупроводниками которые способствовали ралли поднявшему индекс Shanghai до десятилетнего максимума сегодня оказались под давлением на фоне возобновившихся опасений по поводу слабых фундаментальных показателей

( Читать дальше )

Сегодня китайский Shanghai Composite упал на 1,25% до 3766, а Shenzhen Component потерял 2,83% до 12119. Среди основных «неудачников» оказались Zhongji Innolight (-13,4%), Eoptolink Technology (-15,6%), Cambricon Technologies (-14,5%), Victory Giant (-8,8%) и Foxconn Industrial (-2,1%).

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Это третье снижение подряд. Но более существенное, чем предыдущие. Конечно, местные наблюдатели монотонно твердят про фиксации прибыли в технологическом секторе. Согласен, акции материкового Китая в августе прибавили 10% благодаря сильному притоку капитала и рекордному маржинальному финансированию, что усилило опасения по поводу перегрева. И далее бумаги, которые способствовали ралли, поднявшему индекс Shanghai до десятилетнего максимума, оказались под дополнительным давлением на фоне возобновившихся опасений по поводу слабых фундаментальных показателей. Но врядли дело в этом. Конечно, вопрос в выросшей напряженности отношений с США. Плюс – прошло сообщение, что китайские финансовые регуляторы могут ввести меры охлаждения для фондового рынка, включая ослабление ограничений на короткие продажи».

( Читать дальше )

Китайский фондовый индекс закрылся выше своего исторического максимума 2015 года, что свидетельствует о восстановлении после одного из самых сильных обвалов на фондовом рынке страны.

Индекс CSI 300 вырос на 1,9% к закрытию торгов во вторник, превысив отметку в 5353,75 пункта, зафиксированную 8 июня 2015 года. Это самый высокий показатель с 2008 года. С марта прошлого года индекс вырос более чем на 50%, и этот рост ускорился после того, как Пекин упростил покупку акций с использованием заёмных средств. 

«Инвесторы готовы платить за акции крупнейших компаний в отрасли в условиях, которые можно назвать дефицитом активов, поэтому индекс CSI 300, который лучше всего отражает качество таких акций, показывает высокие результаты», — сказал Ши Цзюньбо, основатель Hangzhou Xiyan Asset Management Co.

Одним из привлекательных моментов для инвесторов сейчас является то, что акции выглядят дешевле, чем в разгар «пузыря» в 2015 году. Индекс CSI 300 торгуется с коэффициентом 16 к предполагаемой прибыли на акцию, в то время как в 2015 году этот коэффициент превышал 19.

( Читать дальше )

Важная новость подтверждающая мою точку зрения (тут) по поводу стратегии китайских властей использовать фондовый рынок в качестве инструмента поддержки экономики.

Как сообщается: в Китае рассматривают возможность ограничения спекуляций на бирже для обеспечения устойчивого роста.

Финансовые регуляторы рассматривают ряд мер по снижению фондового рынка, так как их всё больше беспокоит скорость роста. Индекс Shanghai Composite достиг самого высокого значения за десятилетие и среди предложений, обсуждавшихся с ведущими политиками в последние недели, – отмена некоторых ограничений на короткие продажи и введение мер по ограничению спекулятивной торговли из-за опасений, что внезапный разворот рынка может привести к значительным убыткам для розничных инвесторов. Регуляторы уже мобилизовали финансовые учреждения для поддержания стабильности рынка, поручив банкам расследовать незаконное использование кредитных средств для инвестиций в акции после того, как было обнаружено, что некоторые инвесторы использовали средства, заимствованные на онлайн-платформах кредитования.

( Читать дальше )