китайский фондовый рынок

Считается только то, что ты делаешь. А говорить можно всё, что угодно.
(Ричард Хелл)

Итак, во второй части мы встретили вкусные компании, а теперь отфильтруем весь тамошний финсектор, начав с банков. Конечно, многое придётся потом перепроверять детальнее, а сейчас отсечём фуфло. Также здесь становится виден очевидный бонус: если китайские финрегуляторы и HKEX не дадут СПБ Бирже доступ к гонконгским акциям напрямую, то либо нашим обеим биржам, либо отечественным брокерам придётся идти на поклон к китайским коллегам и становиться субброкерами, как когда-то они это делали с помощью Interactive Brokers. Итак, рейтинг китайских акций – часть 3: банки.  

Интересные банки

Последний раз напомню, как определять страну, в которой зарегистрирована компания, по ISIN. Соответственно, в моей малярной работе заложен и подстраховочный географический бонус.

( Читать дальше )

Впервые в истории! 5000!

22 ноября 2022 года памятный день когда акции компаний класса А (акции компаний базирующихся в материковом Китае) преодолели отметку в 5000 штук Их общая рыночная стоимость составила 80 триллионов юаней а количество инвесторов превысило 200 миллионов.

Общее количество зарегистрированных на рынке акций компаний превысило 1000 в 2010 году, 3000 в 2016 году, 4000 в 2020 году и 5000 в 2022 году

Рынок А-акций был создан в 1990 году и ему всего 32 года и за это время количество компаний зарегистрированных на рынке достигло 5000 уступая лишь почти 8000 компаниям в Индии и 6000 компаниям в США

Количество зарегистрированных на бирже компаний которые выплачивали дивиденды в течение 5 лет подряд увеличилось с 24% до 50% а доля компаний которые выплачивали дивиденды в течение 10 лет подряд увеличилась с 4% до 32%

Общая сумма выплаченных дивидендов компаниями в 2021 году превышает 1,5 трлн юаней что является пятым годом подряд когда рынок акций А выплатил дивиденды превышающие 1 трлн юаней

( Читать дальше )

Коротко. Перевод мой.

Повсеместные ограничения, введенные по всему Китаю, поскольку на этой неделе власти изо всех сил пытались сдержать крупнейшую в стране вспышку Covid-19, угрожают вновь создать неопределенность в глобальных цепочках поставок и омрачить перспективы мирового экономического роста .

Борьба Пекина за сдерживание вируса, включая резкие ограничения на повседневную жизнь и торговлю в городах от крупного портового города Тяньцзинь на севере до Гуанчжоу на юге, происходит по мере того, как экономика в других странах теряет скорость, поскольку центральные банки повышают процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию.

  В прошлом году прикупил на «падении» акции Китайских ИТ гигантов, после чего бесплатно получил второе падение акций после обострения ситуации вокруг Тайваня и ужесточения антимонопольной политики Китая. 
  Докупал акции после более сильных падений, но в среднем до сих пор нахожусь в минусе 40-60% от первоначально открытых позиций.
  Один из моих любимчиков JD стабильно показывает финансовые результаты выше ожиданий рынка, расширяет свои преимущества по доставке товаров платформы jd.com за счет покупки логистических компаний. На днях основатель и председатель совета директоров стал самым богатым человеком в Китае, но акции компании практически ни как не реагируют. С 2023 года планируется глобальное снижение ЗП у топ менеджеров, что тоже некий жест в строну правительства Китая, может быть какая-то сделка, так как средства от снижения ЗП у топ персонала пойдут на выплаты в пенсионные и страховые фоны персонала с передовой — курьеров, что потом будет прокручено в новостях как достижение Ком. Партии в обеспечении полного страхования жизни рабочего класса. Снизится ли производительность труда и результаты компании из-за этого? — думаю что нет, думаю топ менеджеры нашли там и другие источники дохода помимо ЗП. Что жду? — цель 100 для начала, но конкуренция большая хотя сегменты разные, тот же PDD который по кол-ву активных клиентов обогнал BABA, по качеству товаров и защите интересов клиентов сильно уступают JD.

( Читать дальше )

Коротко. Перевод мой.

Morgan Stanley и Bank of America отказываются от медвежьих взглядов
Оффшорные китайские акции лидируют в росте благодаря изменениям в политике


На Уолл-стрит складывается бычий консенсус в отношении китайских акций, а вновь обретенный оптимизм в отношении политики президента Си Цзиньпина и эпического роста акций в ноябре побудил некоторые крупные банки отказаться от своих давних медвежьих взглядов.

Morgan Stanley, известный своей осторожной оценкой, на прошлой неделе повысил свои целевые ориентиры для фондовых индикаторов страны, ожидая, что индекс MSCI China вырастет на 14% к концу следующего года. Bank of America Corp. стал тактически позитивным в отношении Китая, где некоторые ключевые индикаторы акций потеряли более трети своей стоимости за год до октября, что сделало их худшими в мире показателями.

JPMorgan Chase & Co. действовал еще быстрее, назвав обвал рынка в конце прошлого месяца возможностью для покупки, отходом от ярлыка банка « непривлекательный для инвестиций » для китайских интернет-компаний ранее в этом году.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С начала месяца рынки Азиатско-Тихоокеанского региона ушли в отрыв. Индекс Hang Seng уже показал рост на 25% за 2 недели. Сейчас постараемся разобраться в том, есть ли причины для позитива, и стоит ли ждать коррекции после таких движений?

Начнем с макростимулов. Народный Банк Китая сохраняет ставку на низком уровне в 3,65%. При том ставка стабильно снижается последние пару лет. Китай, переживший череду локдаунов и замедление темпов роста промышленного производства до 5%, старается активно стимулировать экономику не только дешевыми деньгами, но и вливанием ликвидности на рынок. Также Народный Банк пускает деньги в реальный сектор. Так, на поддержку стройки, от которой в той или иной форме зависят 20% ВВП, уйдет 183 млрд долларов. 

Во-вторых в Китае появляются пока небольшие, но все-таки смягчения в политике нулевой терпимости к коронавирусу. Возможно, что в будущем мы увидим качественную отмену ограничений. Если это случится, то экономика Китая и азиатских стран в целом, получит существенный дополнительный стимул к росту.

( Читать дальше )

Китайские акции выросли на изменениях в политике

Основные фондовые индексы Гонконга и Китая продемонстрировали очередное сильное ралли в понедельник поскольку Китай оптимизирует меры по борьбе с COVID-19 в то время как регулирующие органы наметили план по укреплению ликвидности в испытывающем трудности секторе недвижимости

Shanghai Composite вырос на 0,6% в то время как Shenzhen Component прибавил 0,8% в понедельник поднявшись вторую сессию подряд

Акции ведущих застройщиков Country Garden и Longfor Group выросли на 41% и 23% соответственно после новостей о мерах поддержки

Китайские регулирующие органы призвали финансовые учреждения оказать дополнительную поддержку застройщикам чтобы поддержать испытывающий трудности сектор недвижимости страны

В уведомлении для учреждений от Народного банка Китая и Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности Китая изложены 16 шагов по поддержке отрасли включая продление срока погашения кредита что является серьезным толчком к облегчению острого кризиса ликвидности который преследовал сектор недвижимости с середины 2020 года.

( Читать дальше )

Китайские акции выросли после отчета по инфляции в США

Китайские акции резко выросли в пятницу после скачка на Уолл-стрит и инвесторы внимательно следят за любыми корректировками политики страны по борьбе с COVID-19.

Ралли на рынках Китая отразило общий рост азиатских рынков после того как меньший чем ожидалось рост потребительских цен в США породил надежды на то что Федеральная резервная система сможет смягчить свои агрессивные темпы повышения процентных ставок

Shanghai Composite вырос на 2,5% в то время как Shenzhen Component подскочил на 2% в пятницу отслеживая ралли мировых акций 

Почти все секторы выросли с сильным ростом таких тяжеловесов индекса как Kweichow Moutai (2,4%), Zijin Mining (7,4%), East Money Information (3,5%), Contemporary Amperex (2,9%) и Wuxi Apptec (6,4%).

Акции китайских компаний занимающихся недвижимостью выросли в начале торгов на ожиданиях ослабления финансового давления с которым сталкиваются застройщики. Среди выигравших были Longfor Group Holdings Ltd. в Гонконге и Gemdale Corp. на материковом рынке прибавившие в полдень на 25,2% и 10% соответственно.

( Читать дальше )