инфляция

Тут две важных причины.

1. Глобальный спрос на доллары, мотивированный тем, что выпущено ОЧЕНЬ МНОГО долга, в них номинированного. Публиковал ранее статью об этом, вот небольшая выдержка:

«Если мы возьмем резервы в долларах США стран с наибольшей задолженностью и вычтем непогашенные обязательства из расчетных валютных поступлений в этом кризисе … глобальный дефицит доллара может вырасти с 13 триллионов долларов в марте 2020 года до 20 триллионов долларов в декабре … И это если мы не принимаем во внимание длительную глобальную рецессию.

Китай поддерживает 3 триллиона долларов США резервов и является одной из наиболее подготовленных стран, но, тем не менее, эти общие резервы покрывают около 60% существующих обязательств. Если доходы от экспорта упадут, дефицит доллара увеличится. В 2019 году китайские эмитенты увеличили свой долларовый долг на 200 миллиардов долларов, поскольку экспорт замедлился.

Золотых резервов недостаточно. Если мы посмотрим на резервы основных экономик в золоте, они составляют менее 2% денежной массы. У России самые большие запасы золота по сравнению с денежной массой. Золотые запасы Китая: 0,007% его денежной массы (М2), золотые запасы России: около 9% ее денежной массы. Таким образом, в мире нет «обеспеченной золотом» валюты, и наиболее защищенный — в золоте — рубль страдает от той же волатильности в периоды спада, что и другие валюты,— из-за той же проблемы дефицита доллара США, хотя не в такой степени, как в странах Латинской Америки, которые сталкиваются как с падением резервов в долларах США, так и с падением спроса со стороны своих граждан на национальную валюту (как в Аргентине).

( Читать дальше )

Существует общепринятое убеждение, что акции обеспечивают наилучшую защиту от растущей инфляции. Но оно слишком упрощенно представляет отношения между ценами на акции и инфляцией и справедливо лишь при определенных обстоятельствах. Реальную выгоду от инфляции получают компании по добыче золота и серебра, а инвесторы в обыкновенные акции понесут значительные убытки до того, как целевая защита от инфляции вступит в силу.

Мнение о положительном влиянии инфляции на стоимость акций часто возникает из-за сравнения с облигациями. Но с точки зрения суммарной доходности, с учетом повторного инвестирования прибыли, разница не так уж велика. Годовая доходность десятилетней облигации Минфина в течение последних сорока лет составляла 7,18%. Сумма, вложенная в этот инструмент в 1971 году с повторным инвестированием дохода, на сегодняшний день увеличилась бы в пятнадцать раз, в то время как вложение в индекс S&P выросло бы только в тринадцать раз, плюс повторно вложенные дивиденды.

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:

M2: +2.4% (54392.6 млрд. руб. против 53068)
ЗВР: +2.7% (582.7 млрд.$ против 567)

прирост денежной массы:

( Читать дальше )

Всем привет!

Вчерашний пост вызвал у некоторых пользователей данного сообщества бурную реакцию, видимо потеря денег на рынке сказывается на психике, сложно принять чужой успех))) Ну и ладно… желаю им по скорей восстановить свои депозиты)

 Сегодня хотелось бы обсудить перспективы следующих 10 лет, то есть, какие глобальные тренды нас ждут впереди, и как на этом заработать?

На мой взгляд, нужно отталкиваться от перспектив инфляции/дефляции и замедления/роста экономики в мире

Не раз здесь уже выкладывали данную картинку

 

Предположу, что нас ожидает переход от дефляционного спада к стагфляционному спаду

Текущий дефляционный спад ярко выражается через рост золота и долгосрочных облигаций США (TLT), следовательно в случае стагфляционного спада следом подтянется остальное сырье (энергоносители, промышленные металлы, сельхоз продукция)

( Читать дальше )

Когда планирую тур, сохраняю скриншоты букинга и скайсканера с подходящими вариантами отелей и перелетов. Эти файлы потом некоторое время валяются в документах. Сегодня открыл прошлогодний файлик и сравнил цены в евро (не в рублях-блях-блях!) на букинге с текущими ценами.

Турция: пятерки в Белеке/Кемере подняли цены примерно на 70% (Октябрь 2020 к Октябрю 2019).
Кипр: пятерки в Протарасе/Айя-Напе подняли цены примерно на 60% (Октябрь 2020 к Октябрю 2019).

Понятное дело, в рублях отели подорожали еще на 10-15% за счет курса.

По итогу: в 2019  году скромный тур в пятерку на 7 дней в начале Октября стоил около 100 тыс. Сейчас — около 170 тыс. Без перелета.

После этой математики захотелось лично присутствовать при повешении спонсоров вирусной истерии в СМИ. Спасибо вам, сволочи!

Многие убеждены, что потребительские цены будут расти. Этот график говорит, вероятно, еще не время.

Все чаще говорят о перспективах стагфляции — ситуация застойного экономического роста, сопровождаемая высокой инфляцией потребительских цен, знаковым воспоминанием которой является 1970-е годы. Аргумент заключается в том, что экономический шок со стороны спроса из-за потери доходов и объема производства, а также структурно более высокого уровня безработицы будет означать застойный экономический рост, приводящий к сокращению товаров и услуг. Кроме того, беспрецедентный уровень создания денег означает, что неизбежно возникнет классический случай «слишком большого количества денег в погоне за небольшим количеством товаров», что приведет к росту потребительских цен.

В статье для Mises.org руководитель отдела исследований в Goldmoney утверждает, что:

«Распределение государственных денег будет все больше в форме пособий для безработных, перераспределяя расходы на предметы первой необходимости. Неизбежно, что в экономике с подавленной деятельностью, которая не реагирует достаточно быстро, чтобы производить желаемые объемы продукции, цены, главным образом на основные товары, резко возрастут».

( Читать дальше )

Для отдельно взятого человека среднестатистическая инфляция в стране не имеет смысла, потому что на количество денег у человека влияет только инфляция товаров и услуг которые он потребляет.
Теперь посчитаем — за последний год реальный рост цен на потребляемые мною продукты и услуги составил примерно 10-15 процентов, ставки депозитов в банках были менее 7%, таким образом вложив деньги в банк потерялось бы от 3% до 8% денег в год. Итого фактически получается что для меня ставка была отрицательная и составляла в среднем около минус 5.5% годовых. Каждый может взять и посчитать насколько изменилась стоимость потребляемых им товаров и услуг и получить свою личную ставку. У людей, человечков, она получается отрицательной.

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №12 от 26.07.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №11 от 19.07.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.

Такого вы не найдете в СМИ!!!

 

( Читать дальше )

RGBI по дневным падает, т.е. падает интерес к рублю.       
                                                                                       



Сегодня купил Si-9,20 (пара USD/RUB), под ГО использовал 2/3 средств,                                                         
т.е. коэффициент достаточности средств = 1,5, т.е. плечо = 10). 

Есть 2 сценария: инфляционные ожидания (золото растет), дефляционные ожидания или коррекция на рынке (доллар растет).

Сколько в портфеле иметь золота и сколько % иметь Si-9.20 — вопрос индивидуальный (можно 5% Si-9.20, с учетом плеча будет 50,50).

По ситуации, буду корректировать портфель. Si-9.20 открыл по 71 690 (лот $1000, экспирация 17 09 2020, цена контракта выше текущей цены на разницу % ставок в РФ и США). Пока по Si в плюсе.

Золото: растущий долгосрочный тренд с 09 2018г. (от $1200).                                                                                  Если коррекция будет в виде затяжного боковика, то золото может продолжить рост. На обвале, золото в рублях скорректируется, но укрепится USD.

( Читать дальше )