Блог им. ruh666

Почему QE ПОКА не приводит к ценовой инфляции

    • 03 августа 2020, 00:08
    • |
    • RUH666
  • Еще
Тут две важных причины.

1. Глобальный спрос на доллары, мотивированный тем, что выпущено ОЧЕНЬ МНОГО долга, в них номинированного. Публиковал ранее статью об этом, вот небольшая выдержка:

«Если мы возьмем резервы в долларах США стран с наибольшей задолженностью и вычтем непогашенные обязательства из расчетных валютных поступлений в этом кризисе … глобальный дефицит доллара может вырасти с 13 триллионов долларов в марте 2020 года до 20 триллионов долларов в декабре … И это если мы не принимаем во внимание длительную глобальную рецессию.

Китай поддерживает 3 триллиона долларов США резервов и является одной из наиболее подготовленных стран, но, тем не менее, эти общие резервы покрывают около 60% существующих обязательств. Если доходы от экспорта упадут, дефицит доллара увеличится. В 2019 году китайские эмитенты увеличили свой долларовый долг на 200 миллиардов долларов, поскольку экспорт замедлился.

Золотых резервов недостаточно. Если мы посмотрим на резервы основных экономик в золоте, они составляют менее 2% денежной массы. У России самые большие запасы золота по сравнению с денежной массой. Золотые запасы Китая: 0,007% его денежной массы (М2), золотые запасы России: около 9% ее денежной массы. Таким образом, в мире нет «обеспеченной золотом» валюты, и наиболее защищенный — в золоте — рубль страдает от той же волатильности в периоды спада, что и другие валюты,— из-за той же проблемы дефицита доллара США, хотя не в такой степени, как в странах Латинской Америки, которые сталкиваются как с падением резервов в долларах США, так и с падением спроса со стороны своих граждан на национальную валюту (как в Аргентине).

Федеральный резерв знает, что в его распоряжении находится самая большая базука, потому что остальному миру необходимо по крайней мере 20 триллионов долларов к концу года, поэтому он может увеличить баланс и поддержать увеличение дефицита на 10 триллионов долларов и нехватка доллара все равно сохранится.

Доллар США не ослабевает чрезмерно, потому что остальные страны сталкиваются с огромной потерей резервов, в то же время увеличивая свою денежную базу в местной валюте (которая не является глобальной резервной валютой) гораздо быстрее, чем это делает Федеральная резервная система.»

2. Деньги распределяются в экономике неравномерно. Пока свеженапечатнные доллары идут на финансовые рынки. И, по моим прикидкам, это будет продолжаться ещё 4-5 лет. Потом мы увидим все прелести этой политики. Ценовую инфляцию точно. Да, сейчас я её не жду, и думаю, что даже золото в ближайшие 5 лет сильно снизится. Но потом 10 000 за унцию — далеко не потолок.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.
★3
55 комментариев
Есть тока один нюанс, долг растянут во времени и всегда можно перекредитоваться. А если нет, то кредитор рискует получить каскад дефолтов, так что опять тот самый извечный вопрос, большой долг — это проблема кредитора или заемщика :)
avatar
drow, большой долг — это проблема и кредитора, и заемщика :)
avatar
RUH666, это значит проблемы нет вовсе, заемщик не будет дефолтится, а кредитор не будет выкручивать руки. ФРС никому не даст спрыгнуть с баксовой иглы. Впрочем, если в течении лет десяти Америка не станет великой, бакс отойдет на вторые роли.
avatar
drow, ха-ха, дык ясен-красен, што почти все долги на рефи расчитаны, ток небольшой триггерок и тю-тю))
avatar

Доллар это мировой эквивалент обмена.

Грубо говоря, чтоб Камбоджа поставила рис в Тай (соседние государства) они бакс покупают для совершения сделки.

Вы в статье уходите немножко в небеса, тут надо чтоб люди основы понимали. 

avatar
Skifan, Доллар это мировой эквивалент обмена
пока. и не особо надолго
avatar
Skifan, не может то, што пачкми печатаецца, надолго оставацца эквивалентом обмена. 4-5 лет и копец котёночку)
avatar
RUH666, смотрите была британская империя в 19 веке  и фунт, как превалирующая валюта, чтоб его гегемонию убрать понадобилось 2 мировые войны, процесс происходил более 50 лет. 
После войны был передел мира,  СССР как вариант развития социума провалился от слова совсем.

В данный момент развития цивилизации доллар является эквивалентом обмена, а не стандартной валютой по кейнсианской школе, на что очередной раз все и натыкаются, тему можно должно продолжать, но имеем, то что имеем )) 

А с вашей статьей я согласен, баксов мало печатают ))
avatar
Skifan, фунт в 19-м веке был правом требования на золото, как и бакс. а золото нельзя напечатать)
avatar

RUH666, ага, ток на сколько помню в истории только 1 раз  в 17 веке Голандские банки полностью обеспечили права заимствования. 

А дальше, на сколько мне известно, никто норму резервирования никогда не соблюдал ))) 

Фунт )) ассоциируется / Ост-Индская компания, нормальную же тему в свое время замутили ))) 
я спать, удачи 

 

avatar
Skifan, та не, бакс обеспечивался обменом на золото вплоть до рузвельта
avatar
Skifan, Благодаря глобализации процессы стали быстрее идти.
avatar
RUH666, 
avatar
Чет я не вижу того чтобы не было инфляции. Вон злото сколько стоит сейчас.

avatar
Asal, пока с поправкой на официальную инфляцию золото не пересекло исторического максимума.
avatar
Evvibris, пересечет
avatar
Asal, ну я думаю за 5 лет уполовинят)
avatar
ипат всё как запущено… запутано… чё доллар не на 40 по индексу?
Александр Исаев, неа)
avatar
RUH666, а куд?
Александр Исаев, пока вбок
avatar
RUH666, кабздец ты мессинг, вправый хоть?
Александр Исаев, эт с какой стороны на график зырить)
avatar
RUH666, если долга зырить то графиг может и в сторону от тя  фигарить…. ну и покурить...
Александр Исаев, ага, как-тро так)
avatar
RUH666, агагагагага… их есть у меня?
Александр Исаев, я по синьке пока, у мя всё нахЪ идёт, если честно
avatar
RUH666, я думал ты спорцмен… тэхвандист…
Александр Исаев, литрбол. мастер спирта международного класса)
avatar
RUH666, ды давайне фенти алакаш… гри чётка и ясна… доллар начал девальвироваца  или нет?
Александр Исаев, не, пока нет, боковая коррекция года на 3
avatar
RUH666, понял
RUH666, осуждаю года через 3 уже буит великаядепрессия 2,0… доллар на максимумы
Александр Исаев, да, его ещё один раз на максимумы свозят, на этом фсё
avatar
RUH666, три года ему на максимумы ити с низов… а низы на 40… если тваи три года + маи да два импульса вниз годовых дохрена получаеца
Александр Исаев, мы ща про индекс или к рублю?
avatar
RUH666, индекс доллара
Александр Исаев, ну там четвёрочка года на 3, потом 5 вверх, на этом фсё
avatar
RUH666, пятёра тама низ светит …. в глобалной пятой… неее?
Александр Исаев, чо?
avatar
RUH666, ну щас вота чё было … он  титьку убил на 103,54 и ломанулся вниз
Александр Исаев, убил титьку это значит закончился полный пятёра… одна пятёра… ещё одна. и типа большая петёра буит кердык… две пятёры и маленькая титечка вверху не убитая… это цикл эллиота
Александр Исаев, в марте да, закончилась 5 в 3. ща 4, потом ищё адна 5
avatar
RUH666, ну дык братан она от верха уже на более чем 70%отдуплилась вниз получается хакончилась 4 ая… мы в первой в пятой… проснись братан нас обокрали
Александр Исаев, не ща 4 в круге идёт. треугол походу будет
avatar
RUH666, треугол…… хуюгол… мы псковские… титьку убили
Александр Исаев, низя титьки убивать)
avatar
RUH666, 
Александр Исаев, титьки мацать нада
avatar
как связаны инфляция и размер долга?
avatar
Влад, в п.1 вроде написано
avatar
Влад, грубо говоря, эти доллары уже кем-то в долг взяты
avatar
RUH666, 

и что? Взяты, значит на что-то потрачены. Эти деньги же не выведены из системы.
avatar
Влад, не совсем
avatar

теги блога RUH666

....все тэги



UPDONW