индекс S&P

Теперь, когда два величайших неизвестных рынка — Брексит /  выборы в Соединенном Королевстве и часть первой фазы торговой войны между США и Китаем (вторая фаза якобы включена в список дел после выборов в ноябре 2020 года) нашли промежуточное, если не полностью удовлетворительное, решение, повторяющийся вопрос среди сообщества трейдеров заключается в том, что будет заботить рынок в наступающем году.

Удобно, что ответом на этот вопрос является тема отчета Goldman, опубликованного в выходные дни, и который указывает на то, что, несмотря на вакуум новостей, теперь, когда акции больше не будут расти на «оптимизме» предстоящего объявления о сделке, все еще остается чем занять трейдеров. Начиная с казначейского рынка, Голдман отмечает, что активность здесь будет решающим образом зависеть от функции реагирования ФРС и текущих темпов роста (среди прочего).

Как показано на графике ниже, чувствительность к сюрпризам инфляции резко возросла в конце 2017 и 2018 гг. по мере роста ставок ФРС, когда осознанная инфляция сместилась к цели и когда риск перегрева вошел в основные политические дебаты.

( Читать дальше )

Более месяца назад, 8 ноября, мы опубликовали статью, демонстрирующую способность принципа волн Эллиотта предсказывать относительно большие движения в S&P 500. По мере продвижения рассматриваемого движения мы решили поближе рассмотреть его структуру, чтобы понять, что осталось от этого. Приведенный ниже график был частью анализа, который наши подписчики получили 18 ноября. Другими словами, перед последними торговыми переговорами, выборами в Великобритании и решением ФРС по процентной ставке. Тем не менее, оказывается, что трейдерам не нужно было ждать всех этих новостей, чтобы понять смысл движений S&P 500.
Почти месяц назад фондовый индекс колебался в районе 3120 и явно находился в восходящем тренде. Тренды имеют тенденцию развиваться в виде пятиволновых моделей, называемых импульсами. Следовательно, мы думали, что один такой импульс был в процессе со дня дна 2856 в начале октября. Согласно этой идее, S&P 500 должен был сделать пару четвертых и пятых волн, прежде чем паттерн может быть завершен. Волны (iv) и (v) в 3 и волны 4 и 5 все еще отсутствовали. В преддверии 12 декабря США и Китай, похоже, договорились о предварительной торговой сделке, партия Бориса Джонсона победила на выборах в Великобритании, а ФРС оставила процентные ставки без изменений. Кстати, S&P 500 развивался именно так, как планировалось.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 62.8975. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 800, с 28 000 до 27 200.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1501.42 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) также подрос, установил новый исторический максимум (568.89) и закрылся на уровне 568.37. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

( Читать дальше )

Думаю, что нет. Потому что я так думаю)


( Читать дальше )

Считается, что сегодняшний перехай по сипи случился из=за заявы Трампа по соглашению с Китаем. НО!!! Раньше Трамп много твитил про нефть. Все помнят один случай, когда она пошла «по его твиту», но не помнят другие, например этот, когда нефть продолжила рост и дошла ровно до указанных целей, несмотря на его «твит».

Перехай по сипи предполагала разволновка, ибо говорил буквально сегодня, что с низов 3-го декабря, скорее всего, прошёл импульс. Да и цели роста пока ещё не были выполнены. Так что не стоит переоценивать то, что он говорит. По разволновкам подробнее в сегодняшем видео

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

На прошлой неделе Джефф Гундлах из DoubleLine встретился с Yahoo Finance, чтобы обсудить, каким образом американские акции обрушатся в следующей рецессии. В продолжение статьи через Yahoo Гундлах предположил, что на долговых рынках назревает проблема, поскольку процентные ставки колеблются около нуля.

Гундлах сказал, что в 2020-х годах может возникнуть социально-экономический хаос, поскольку долговая бомба, на которой сидят США, взорвётся в следующую рецессию.

«Это довольно интересно, потому что 20-е годы в 20-м веке, 20-е годы были временем супер-бума. И странно, я думаю, что 20-е на этот раз будут сильно отличаться от этого, с настоящим хаосом», — сказал Гундлах.

Гундлах сказал, что десятилетия откладывания проблем окончательно прекратятся в 2020-х годах, и США придется столкнуться с реалиями, касающимися ситуации с долгами.

«[Нам] придется столкнуться с социальным обеспечением, здравоохранением, всем этим, расходами на основе дефицита — все это придется решать в течение 2020-х годов, потому что кривая накопления просто очень плоха», он сказал.

( Читать дальше )

По поводу сегодняшнего заседания ФРС ожидания практически единодушны.
Фьючерсы на ставки по федеральным фондам дают вероятность выше 95%, что ставка не изменится. Никакой существенной реакции рынки, скорее всего, на сегодняшнее решение не продемонстрируют, ибо событие практически полностью заложено в цены. Вероятность того, что на январском заседании ставку также оставят неизменной, на данный момент около 90%.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Неравенство использовалось для описания увеличивающегося разрыва в доходах и благосостоянии домохозяйств. Тем не менее, уместно ли использовать «неравенство» как способ описания растущего и необъяснимого разрыва между доходами компаний S&P 500 и всех остальных? Есть что-то необычное в работе с данными о прибыли, так как кажется, что в настоящее время единственными фирмами, делающими деньги, являются входящие в S&P 500.

По данным Бюро экономического анализа (BEA), в третьем квартале 2019 года годовая операционная прибыль всех компаний США, крупных и малых, государственных и частных, за вычетом налогов составила 1,888 триллиона долларов США. Это примерно на 220 млрд. Долл. США больше, чем уровень операционной прибыли после налогообложения, зафиксированный в 2015 году.За тот же 4-летний период операционная прибыль после уплаты налогов для компаний S&P 500 увеличилась с 885 млрд долларов до годовой ставки в 1,372 трлн в третьем квартале 2019 года, увеличившись на 442 млрд долларов.

( Читать дальше )

Усиление волатильности на фондовом рынке было вполне предсказуемым — вот почему
Инвестор никогда не должен успокаиваться на фондовом рынке, даже в периоды низкой волатильности. На самом деле, особенно во время периодов низкой волатильности.

Давайте вернемся к 15 ноября, незадолго до недавнего всплеска VIX, «индекса страха», когда CNBC отметил:

Уолл-стрит становится очень оптимистичной, так как акции бьют рекорды

Да, фондовый рынок продолжал расти. 27 ноября DJIA достиг внутридневного максимума 28,175.

Тем не менее, EWI призвал к осторожности. После закрытия в тот день наше краткосрочное обновление США показало этот график и сказало:

( Читать дальше )