индекс МОсбиржи

Пока наш рынок колбасит вблизи отметки 2950 п., давайте посмотрим на свежую подборку акций от аналитиков SberCIB. Финансово грамотные ребята из зелёного банка предполагают, что именно у этих акций наиболее высокий потенциал роста котировок на среднесрочном горизонте.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IRAO Интер РАО

Запас денежных средств на балансе Интер РАО к концу 2023 г. составил около 450 млрд ₽, и это по мнению аналитиков станет катализатором роста акций. Средства могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, покупку активов, либо просто генерировать новый кэш под текущие высокие ставки.

💼Мне тоже в целом нравится идея с Интер РАО — это аналог «Сургутнефтегаза», только в энергетическом секторе. По крайней мере, у компании нет долгов и есть хоть и не очень большие, но регулярные дивиденды.

«Высокие ставки по депозитам и облигациям будут сдерживать возвращение ликвидности на рынок акций, в том числе через реинвестирование дивидендных выплат»,— отмечает аналитик фондового рынка «Альфа-Капитала» Алина Попцова.

С 16 по 26 июля рынок рос по следующим причинам:

1. увеличение ставки ЦБ уже было заложено
2. последние дивиденды
3. реинвестирование полученных дивидендов
4. 16 июля журналисты The New York Times написали, что Киев планирует прекратить боевые действия путем мирных переговоров. 

1. сильное укрепление рубля
2. падение цен на нефть 
3. резкое снижение котировок «Яндекса» после старта торгов

Похоже, случилось то, о чем предупреждали большевики чего я опасалась и предупреждала  об этом своих подписчиков.

Что рост с 16 июля был всего лишь отскоком и нас ждет дальнейшее погружение.

И порция негатива,  которую мы получили от ЦБ, играет в пользу данного сценария. 

Основной негатив для рынка акций, это то, что ЦБ существенно повысил прогнозы по средней ставке и инфляции на ближайшие годы. А ещё допустил, что может поднять ставку до 20% уже в сентябре.

В представленном мною варианте снижение по Индексу может быть весьма существенным и достигать уровней вплоть до 2438. Возможные цели указаны на графике.

Возможен ли оптимистичный сценарий? 

Только если мы не пробьем минимум от 16 июля, а пробьем максимум от 3 июля (3226,16) Но объективных причин для этого я пока не вижу, увы.

В целом, стоит запомнить, что пробитие минимума от 16 июля(2879,23) отправит рынок в дальнейшее погружение, которое может быть весьма болезненным.

А разворот Индекса вверх можно будет констатировать только после пробоя уровня 3226,16.

📉 Уровень 3000 пунктов по индексу Мосбиржи (#micex) становится своеобразной границей между добром и злом, и ожесточённая борьба за него между быками и медведями продолжается:


И тем примечательнее, что минувшую торговую неделю российскому рынку удалось закрыть формально выше этого уровня (3008,24 пункта), и это ровно за неделю до ключевого июльского события — заседания ЦБ РФ по ключевой ставке! И косвенно это указывает на то, что в следующую пятницу ЦБ может приятно удивить и ограничиться осторожным повышением «ключа», в противовес мнению большинства участников рынка, закладывающих рост на 200-300 б.п. Иначе чем обосновывается текущий оптимизм на рынке акций?

📊 В ситуации, когда инфляционные ожидания растут (12,4% в июне против 11,9% в мае), а рост цен с поправкой на сезонность (SAAR) снижается (9,3% в июне против 10,7% в мае), складывается впечатление, что Центробанку не имеет смысла повышать ставку сразу на 2 п.п. до 18%, поскольку даже повышение на 1 п.п. может быть более чем достаточным для ужесточения финансовых условий.

Простая математика
Файл test.csv
(выложил в чате
t.me/OlegDTrading )- это значения по дням

Расчёт K=КОРРЕЛ(B3:B525;E3:E525)
Закрытие по дням с 1 7 2022 по 19 07 2024
Получается 0,85

S&P500 по дневным

VIX (индекс волатильности S&P500, этот индекс называют «индекс страха» и он растёт)

На графике: Индексы МосБиржи и RGBI с начала 2023 года в сопоставлении с доходностью денежного рынка (индекс MOEXREPO, напрямую зависит от ключевой ставки)

5%-ный рост ВВП на фоне падающего уже 2 месяца рынка акций (падение обнулило результат последнего года). На фоне сокращения сумм первичных размещений облигаций хотя бы вдвое от привычной нормы. В параллели с непрерывно растущими доходностями облигаций, от ОФЗ до ВДО.

В относительной тишине. Тишина – спутник тренда. В отличие от паник или эйфорий, вестников его завершения, шумных явлений. Мы вправе ожидать и Индекса МосБиржи, и Индекса RGBI (индекс цен ОФЗ) ниже, и облигационных доходностей еще выше.

Спустя всего 10 дней ЦБ должен объявить новое решение о ключевой ставке.

Когда ставка прыгнула к 12% в прошлом августе, особенно когда достигла 16% в декабре, считалось, что это ненадолго. Но 16% задержались. Новый консенсус: впереди повышение до 17-18%.

Что ж, в попытке прострелить себе ноги, можно и так.

Но если фондовый рынок – опережающий индикатор (мы же в рыночной экономике), желательно руководствоваться его сигналами.

Давление на рынки и индексы продолжается по тем же причинам, которые я описывал во вчерашнем посте. Основные бэнчмарки рынка продолжают снижение. Так, индекс государственных облигаций опустился до уровня февраля 2022 года, а индекс Московской биржи откатился до годовых минимумов — 2 913,48 пункта, скорректировавшись на 📉-2,01%.

В лидерах падения акции Магнита 📉-5,3%, которые сегодня торгуются очищенными от дивидендной нагрузки. Владельцы акций получат 412,13 рублей дивидендов на одну акцию, таким образом дивидендная доходность составила 6,6%. С начала года бумаги стали дешевле почти на 16%.

ВТБ вернулся на рынок после обратного сплита и очень быстро догнал уровень падения во время вынужденной паузы в торгах на прошлой неделе. Акции вышли на торги с новой укрупненной в 5 000 раз ценой в 100 рублей за бумагу и плавно скатились к отметке 92,7 рубля, то есть 📉-7,3%.

Производство золота у Селигдара в 1 полугодии выросло на 7% до 2 489 кг, производство меди взлетело на 67% до 949 тонн. Выручка от добытого золота выросла на 51% до 17,3 млрд. рублей, вся выручка от продажи металлов составила 20,8 млрд. рублей. Хочется отметить сильную отчетность золотодобытчика, но общая динамика рынка отразилась и на цене их акциях, которая снизилась на 📉-2,7%.

В новом выпуске нашего YouTube-шоу оцениваем динамику Индекса МосБиржи на фоне прошедших дивидендных отсечек и разбираемся, есть ли еще на рынке перспективные акции.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest