инвестиции

В инвестиционной компании считают, что страны смогли приспособиться к «новой реальности»

Страны СНГ+ (Казахстан, Узбекистан, Армения, Грузия, Азербайджан и Таджикистан) в 2022 году смогли адаптироваться к «новой реальности», «сохранив финансовую стабильность, поддерживая взвешенную внешнюю позицию», считают аналитики «Ренессанс капитал», подготовившие экономический прогноз для региона (с ним ознакомились Frank Media). Эксперты указывают, что при достаточном уровне кредитной и экономической устойчивости активы стран СНГ+ «могут быть привлекательной опцией для диверсификации портфеля».

• Специальная военная операция: риск и возможности

В 2022 году приток людей, компаний и финансовых ресурсов из России, а также Украины и Белоруссии оказал значительную поддержку многим странам региона СНГ+, добавив, по оценкам аналитиков, от 1 до 5 процентных пунктов к росту их ВВП. Диапазон сценариев на 2023 год эксперты называют широким, при этом базовым считают сохранение притока из России на прежнем уровне. При этом приток денежных переводов в страны СНГ+, который был «исключительно высоким» в 2022 году, может упасть в 2023 на фоне ослабления рубля, но должен оставаться стабильным, учитывая постоянно растущий спрос на рабочую силу мигрантов в России.

( Читать дальше )

Менеджмент Норникеля предложил направить на дивиденды за 2022 год $1,5 млрд. Эта сумма почти в четыре раза меньше суммарного уровня выплат за 2021 год, когда Норникель перечислил акционерам в общей сложности $5,6 млрд ($3,2 млрд — промежуточные дивиденды за 9 месяцев и $2,4 млрд — финальные дивиденды). Всё это читалось ранее.

 Ещё в 2022 году Потатин дал интервью РБК, где чётко дал понять, что рад истекающему документу (дивидендная политика) в 2023 году обязывающему выплачивать дивиденды по EBITDA и намекнул, что дивидендные выплаты будут сокращены или вовсе прекращены. Понятно, что денежный поток будет направлен на инвестиции, чтобы не увеличивать долг. Общий объем капвложений Норникеля в 2023 году вырастет на 10% к итогу прошлого года, составив $4,7 млрд.

( Читать дальше )

Председатель правительства России тов.Мишустин подписал инвестиционный проект льготного инвестиционного лизинга перспективных воздушных судов отечественного производства, в котором содержится минимальная стоимость приобретения в рамках программы самолётов.

Итак, почём «крылья» для народа:

SSJ New — 2,256 млрд. рублей (примерно 32,7 млн долларов по текущем курсу)

МС-21 и Ту-214 — ₽3,14 млрд. рублей (45,3 млн. долларов за крыло).

Если сравнивать эти цены с ценами конкурирующей (наиболее близкими аналогами) продукции дружественного и не очень производства, то картина получается следующая
 Китайский лайнер COMAC C919-это примерно 100 миллионов долларов.
Европейский Airbus A320 neo-примерно 110 миллионов.
Ну и конечно самый крутой ценник у Boeing 737 Max 8-121,5 миллиона долларов.

Конечно для Аэрофлота означает постепенное снижение финансового бремени на приобретение нового парка. Но не только.

Сейчас на рынке дефицит предложения среднемагистральников, а значит Аэрофлот (и не только он, но и другие российские компании ) выведут на рынок привычные для многих эксплуатантов европейские и американские самолёты, которые после ремонта и возможной модернизации составят конкуренцию уже новым самолётам тех-же производителей на традиционных для них рынках снижая ожидаемые прибыли от пролдаж новых самолётов.

( Читать дальше )

Американские провайдеры интернет-услуг, такие как Comcast и Charter Communications, недавно заговорили о многолетних планах по модернизации своей интернет-инфраструктуры ориентированной на жилые дома и предприятия, как в городских, так и в сельских районах США.

Все это может звучать как причина инвестировать в Comcast или Charter, но эти обновления интернет-услуг в основном связаны с мобильными сетями 5G, оптоволокном и спутниковым интернетом. Таким образом, обновление интернет-инфраструктуры является для этих компаний не столько стремлением к расширению бизнеса, сколько сценарием идти в ногу со временем.

И есть одна акция, которая может стать крупным бенефициаром грядущего цикла модернизации интернет-инфраструктуры:

MaxLinear Inc (MXL)

Эта небольшая компания (текущая рыночная капитализация $2,9 млрд) является ведущим поставщиком интегральных схем для подключения проводной и беспроводной сетевой-инфраструктуры. И хотя руководство не сообщает конкретных цифр, ее крупнейшим конечным рынком является интернет-инфраструктура — процессоры сетевых шлюзов, микросхемы управления кабелем и оптоволокном, транспортное сетевое оборудование 5G и некоторые компоненты центров обработки данных.

( Читать дальше )

Привет, Смартлаб!

Похоже прежде чем опубликовать обещанное в заголовке интервью, стоит сначала немного объясниться. Многие Смартлабовцы, и даже Тимофей Мартынов похоже тоже, заподозрили меня в PR-услугах компании CarMoney. Поэтому хотелось бы всем и сразу пояснить, что единственная компания, чьи интересы я представляю на Смартлабе — это MUST. О чём я честно написал в первом же посте блога эмитента. А мой интерес к CarMoney носит исключительно личный характер — она мне интересна как объект инвестиций и ничего другого меня с компанией не связывает. У меня всё. А интервью ценно тем, что позволяет буквально за 20 минут достаточно глубоко погрузиться в бизнес CarMoney даже тем, кто впервые узнал о компании, когда «Солид» объявил о начале сбора заявок на Pre-IPO. Приятного просмотра! Не забывайте ставить лайк, если оно покажется вам полезным!

На днях я прочитал талмуд из 200 страниц с экономическими прогнозами на 2023 год от Всемирного Банка.

Предлагаю вам ознакомиться с интересными моментами из этого документа.

Экономика

Рост мировой экономики замедлится до 1,7% процентов, что является третьим из самых низких показателей за 30 лет. Предыдущие два это 2009 и 2020 год.

   В 2024 году мировая экономика вырастет на 2,7%, что будет ниже исторического уровня.

Инфляция

Глобальная общая инфляция останется повышенной на уровне 5,2 процента в 2023 году, а затем снизится до 3,2 процента в 2024 году, что выше среднего показателя 2015–2019 годов, составляющего 2,3 процента.

( Читать дальше )

TPI Composites (TPIC) отчиталась за 3 кв. 2022 г. (3q22) после закрытия рынков 3 ноября. Чистая выручка снизилась на 4,2% до $459,3 млн. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,39 против убытка -$0,83 годом ранее. Аналитики, в среднем ожидали выручку $468,9 млн и EPS -$0,21.

Выручка от продажи лопастей для ветрогенераторов снизилась на 5,7% до $425 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA составила $16,4 млн против $0,2 млн в 2q21. Свободный денежный поток (FCF) -$29,4 млн в сравнении с минус -$28,1 млн годом ранее. На конец квартала денежные средства и эквиваленты $129,1 млн. Чистый долг отрицательный.

Текущий портфель заказов на 2022-2024 гг. предполагает выручку $2,7 млрд. За квартал компания произвела 740 сетов (сет = 3 лопасти) в сравнении 830 сетами годом ранее. Общая ожидаемая мощность от произведенных лопастей 3,16 тыс. МВт против 3,4 тыс. МВт в 3q21. Работающих производственных линий 43, годом ранее было 54.

За 9 месяцев 2022 г. чистая выручка снизилась на 3,5% до $1,3 млрд. EPS -$1,58 против -$1,96 годом ранее. Поставки сетов 2125 против 2487 за соответствующий период годом ранее.

( Читать дальше )

После корректировки российского рынка в конце прошлой недели начало этой недели принесло радостные ожидания для тех, кто инвестирует в лонг. Рынок по-прежнему без больших объемов. И те идут на спад. На момент написания материала объем торгов по индексу составил 17,1 млрд.р. (в прошлом октябре в среднем было 40 млрд., ноябре-декабре — 30 млрд.). Но даже на этом рынок подрос на 📈+0,86% до 2185,31 пункта.

Почти весь объем ушел на Сбербанк, Газпром и Норникель.

Акции Сбербанка продолжают подогреваться хорошей финансовой отчетностью и потенциальными дивидендами в размере 6,6 рублей на одну акцию. С одной стороны, рост финансового гиганта всегда важен, но с другой, слухи о дивидендах являются всего лишь слухами. Никаких корпоративных движений эмитент не предпринял. Кроме того, что Сбер обозначил своё присутствие в Крыму в виде ряда банкоматов. За день рост составил 

( Читать дальше )

В выходные СМИ «осчастливили» рынок публикациями инсайда о том, что, по версии РБК со ссылкой на неназванные источники, на заседании совета директоров «Норникеля» 15 декабря 2022 г., утвердившего бюджет компании на 2023 г., обсуждалась тема дивидендов за 2022 г.

Источник РБК сообщает, что менеджмент «Норникеля» намерен предложить распределить на дивиденды по итогам 2022 г. сумму порядка $1,5 млрд. По нашей оценке, в этом случае размер дивидендов может составить порядка 680 руб. на акцию, а текущая дивидендная доходность акций – около 4,6%.

Любопытно, что к настоящему времени сама компания не выразила никакой реакции на публикацию РБК, не подтвердив и не опровергнув ее. Еще более любопытно, что представители «Русала», заинтересованного в дивидендах «Норникеля» и всегда выступавшего против снижения дивидендных выплат, также проигнорировали эту информацию. По крайней мере к моменту написания этого комментария нам о реакции «Русала» ничего не известно.

( Читать дальше )