инвестидея

Доброе утро!

📌Федрезерв США объявил о проведении 3-месячных сделок РЕПО с предельным лимитом более $5 трлн. Это потенциально самый большой объём предоставления ликвидности в истории. И хотя денежно-кредитная политика не может остановить распространение коронавируса, она может помочь успокоить валютные, фондовые и другие рынки.

📌ЕЦБ не объявлял о значимых мерах поддержки кроме расширения программы выкупа активов на 120 млрд евро. EUR может показать слабость, т.к. европейские лидеры реагируют на новые вызовы не достаточно быстро.

📌Американский рынок официально вошёл в зону «медвежьего рынка». Мировые фондовые рынки обвалились в ходе вчерашних торгов и выглядят технически перепроданными.

📌Доходность 10-летних казначейских облигаций США стабилизировалась на уровне 0,8%, что является позитивным сигналом.

💡Инвестидея: после предоставления Федрезервом ликвидности имеет смысл прекратить продажи и, возможно, тактически увеличить экспозицию в акции.

Доброе утро!

📌Фьючерсный рынок продолжает закладывать снижение ставки на 25 б.п. в марте и еще 25 б. п. к лету. Такое, на наш взгляд, возможно или при существенном сбое в экономике США, или при решении Федрезерва оказать исключительную поддержку рынку. Но ФРС США только что уже произвела экстренное сокращение на 50 б.п. Поэтому дальнейшие сокращения, без существенного негатива для экономики, нам представляются маловероятными.

📌Рынки стабилизировались и волатильность спала, в том числе на валютных рынках. Более низкая волатильность благоприятствует принятию риска инвесторами на фондовом рынке и сама по себе может толкать рынки наверх в краткосрочной перспективе.

📌Опубликованная вчера «Бежевая Книга» ФРС показала, что экономика не демонстрирует ослабления. Более того, не наблюдается каких-либо значимых негативных эффектов от коронавируса на сегодняшний день.

📌ЕЦБ, вероятно, снизит ставку на 10 б. п. на своем предстоящем заседании 12 марта с вероятностью 88%, согласно Bloomberg.

📌Инвестидея: имеет смысл наращивать позиции в европейских акциях с исключением банков. Актуальными остаются ранее сделанные рекомендации в отношение акций США, металлургических компаний, акций и облигаций развивающихся рынков.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Как и обещали, будем периодически делиться с вами инвестидеями от аналитиков ГК «ФИНАМ». На этот раз в фокусе внимания американский производитель удобрений The Mosaic Company. По мнению аналитиков, положительная динамика финпоказателей наряду с ожидаемым улучшением рыночной конъюнктуры и недооцененностью по мультипликаторам будут способствовать росту капитализации эмитента. Рекомендация по акциям Mosaic повышена до «Покупать» с целевой ценой $ 22,5, потенциал роста превышает 27%

The Mosaic Company — один из крупнейших в мире производителей и продавцов калийных и фосфорных удобрений, ведущий свою деятельность в 40 странах. Бизнес компании включает три ключевых направления: производство фосфатов, производство карбоната калия и международную дистрибуцию продукции.

Неплохие квартальные финансовые результаты, оптимистичные ожидания в отношении рыночной конъюнктуры в текущем году и заметная недооцененность по ряду мультипликаторов выступают в пользу дальнейшего роста акций Mosaic.

Доброе утро!

Центробанки спешат на помощь:

1️⃣Заявление Федрезерва о готовности смягчить политику для поддержки экономики воспринимается как сигнал снижения ставки на заседании 18 марта. Goldman Sachs прогнозирует снижение ставки сразу на 50 б.п.

2️⃣Малым и средним предприятиям КНР предоставляется отсрочка на погашение кредитов. Регулятор разрешил банкам не признавать такие кредиты проблемными до конца июня.

❗️Индекс деловой активности в промышленности Китая снизился до рекордного минимума (35,7 пунктов) — ниже прогноза, но это уже запоздалая информация, которая вряд ли повлияет на сегодняшние торги.

✔️Рост числа заболевших в Южной Корее идёт значительно медленнее, чем в Китае на той же стадии эпидемии.

✔️Рынки сегодня: 1) Shanghai Composite + 3% во главе с сырьевыми и перерабатывающими компаниями, которые наиболее чувствительны к кредитным послаблениям. 2) Растут цены на железную руду (+ $5/т), коксующийся уголь и сталь. 3) Котировки Brent вернулись выше $50/барр.

Доброе утро!

❗️США: рынок акций пытался скорректироваться наверх, но неудачно — тревожный сигнал для инвесторов.

❗️Инверсия UST: многие экономисты считают, что инверсия кривой гособлигаций США (краткосрочные процентные ставки ниже долгосрочных) сигнализирует о надвигающейся рецессии в экономике. Эта обеспокоенность усиливается. 5-летние облигации Казначейства США торгуются с доходностью на 31 б.п. ниже доходности 3-месячных выпусков.

❗️Коронавирус: средний ежедневный рост числа заболевших в Южной Корее — 24% против 52% в Китае на той же стадии развития эпидемии 1 месяц назад. Более умеренная скорость распространения — обнадёживающий признак.

📌Инвестидея: динамика последних дней говорит о том, что глобальные инвесторы чрезвычайно напуганы. Изменить отношение может, на наш взгляд, лишь комбинация трёх событий: 1) ФРС сигнализирует о смягчении политики. 2) Китай объявляет масштабный пакет стимулов. 3) Новостной фон по коронавирусу улучшается.

Отсутствие положительных новостей оказывает психологическое давление на участников рынка, вынужденных сокращать свои позиции в акциях.

Мы оценили справедливую стоимость акции ПАО «ОР» (ГК «Обувь России»). Оценка консервативна, ниже цены размещения акций на IPO 2 года назад на 50 рублей, но выше нынешних цен на 35 рублей (или на 76%).

Акции «ОР» входят в экспериментальный портфель #3.1, добавлены в него на 34% от капитала исходя из ожиданий реализации потенциала повышения их цены в текущем году.

За что я обожаю интернет, так это за его демократичность. На просторах любой человек может любому рассказать, как надо жить, что надо делать и, если что, куда надо идти. Про то, что экономику страны могли бы поднять до небывалых высот грамотные люди, не говорит только ленивый, а люди эти — грамотные, к сожалению, уже трудоустроены: таксистами, официантами или как я – офисным планктоном.

Но сегодня хочу поразмышлять не про мировую политику, не про «бычий рынок»,  а про Смартлаб (да простит меня создатель сайта и придадут боги силы моим тщедушным пальцам закончить пост до конца. А читающим не бросить его на половине. В конце — Грааль). Ранее я, в порыве праведного гнева, уже расписывал, что любителям давать советы космических масштабов надо для начала запилить бы свой проектик. Взрастить его, монетизировать, а уж потом, с борта собственной яхты поучительным голосом читать нравоучения. Тем более, есть косвенные намёки, указывающие на то, что создатель Смартлаба движется верным путем (https://smart-lab.ru/blog/586761.php) к светлому будущему, правда не социалистическому, как завещал дедушка Ленин, а капиталистическому, так всеми нами любимому.

Инвестклуб Т—Ж

Наносят ли спекуляции акциями ущерб компаниям. Если вы хотели понять, зачем акции нужны компаниям, как устроена биржа и как покупка и продажа акций влияет на компании, но боялись спросить, то Роман Кобленц разобрал для вас все эти вопросы.

Что станет с Яндексом. Один депутат хочет внести правки в закон, который ограничит долю иностранных инвесторов в значимых российских интернет-ресурсах. Если изменения внесут в закон, то пострадают акции Яндекса, ведь это голландский холдинг.

Как инвестировать в будущее. Частный инвестор Дмитрий Удимов поделился, как он вкладывает свои деньги в технологии будущего без лишних нервов и траты времени на выбор конкретных ценных бумаг.

Куда можно вложить 1 млн руб. и более? Какие есть варианты на глобальном рынке? Какие инструменты сейчас могут принести высокую доходность? На эти вопросы экономическому обозревателю «Коммерсантъ FM» Олегу Богданову отвечает управляющий партнер компании DTI Algorithmic Александр Бутманов.

Полная запись программы на Коммерсантъ. Если неудобно слушать, прочитайте ее текстовую версию ниже.

Олег Богданов: Традиционно в понедельник мы выясняем, куда можно вложить один и более миллион рублей, какие есть варианты на глобальном рынке, на российском рынке, какие инструменты могут принести высокую доходность. И, естественно, где риски для инвесторов будут не очень высокими — если это вообще возможно при высокой доходности.

Сегодня у нас на связи управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов. Александр, доброе утро! В прошлый раз, когда мы с вами беседовали, вы говорили о биотехнологических компаниях. Вот что за это время было интересного, какие выстрелили идеи?