доллар рубль

Телеграмм канал https://t.me/SolidPro

Яндекс.Дзен https://dzen.ru/brokersolid

С заботой о Вас СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/

Новый выпуск программы «Вот такие пироги» уже на YouTube — подводим итоги прошедшей недели.

О чем поговорили в этот раз:

1. Индекс РТС стал новым интересным маркером — во 2П 2023 г. мы ждем роста рынка в долларах.

2. Разобрали, что же происходит на рынке замещающих облигаций: обвал недели и навес впереди.

3. Поговорили про ключевую ставку: несмотря на то, что на прошлой неделе её подняли, мы все же рассматриваем вариант, что её скоро понизят. Логику объяснили в видео.

4. Что случилось с TLT? Разобрали ситуацию на американском долговом рынке.

На данный момент все не так однозначно, как в последние недели: 

✍️Аналитики дают различные прогнозы по курсу рубля. Оценки на 3 квартал текущего года варьируются от 75₽ до 100₽+. Понятно, что такой разброс не позволяет дать оценку динамике рынка, учитывая его корреляцию с долларом.

📊Для начала разберем негативные факторы для рынка:

❌Считаю, что повышение ставки все еще не отыграно в рынке:

Ставка влияет на займы по более высоким процентам для операционки компаний, снижает потребительскую активность, покупательскую способность граждан. Очевидно, что пострадают и ритейлеры (снижение среднего чека), и девелоперы (высокий ипотечный процент), и прочие сектора. Однако, в котировках этого нет: акции торгуются практически на том же уровне, что и в момент объявления размера процентной ставки. 

❌значения индекса Мосбиржи по RSI

Данный индикатор находится в диапазоне выше 80, что показывает локально сильную перекупленность. 

Рубль в среднем укреплялся на 8% в прошлые разы

Если учесть, что валютного контроля нет и продажа валютной выручки это временная мера, то курс в моменте стабилизировался. Но всё это уже в цене, похоже назревает снова поход на 100 

Обзор рынка на 21/08

🔹Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,4% (с начала года +44,4%). Рынок формирует диапазон 3000-3200, в котором провел прошлую неделю.

🗣Мнение: в случае более сильного укрепления рубля (под 90) ждем усиление коррекции с пробоем 3000 пунктов вниз и целью 2800.

🔹RGBITR -0,02% до 616,63 за неделю.

Облигационный рынок стремительно снижался после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке, но в конце прошлой недели отскочил. В результате за неделю индекс гособлигаций закрылся в нулях.

🗣Мнение: доходности по корпоратам достигли 11%. При этом, есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

🔹Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -5,7% до ₽93,75.

Эффект от повышения КС ЦБ начнет проявляться только через 2-3 месяца, что должно замедлить кредитование – спрос на импорт – спрос на валюту – и стабилизировать курс.

🗣Мнение: валютный контроль пока ужесточать не будут. Принятые меры позволили остановить падение рубля. Возможно уже на текущей неделе мы увидим укрепление рубля под отметку 90 на фоне начала более массивных продаж со стороны экспортеров.

Сегодня утром доллар находится под небольшим давлением, торгуется чуть ниже 93,5 руб. Мы рассчитываем на сохранение повышенного предложения валюты со стороны экспортеров, необходимого для закрепления тенденции к укреплению рубля на этой неделе. Целевым диапазоном по откату доллара по-прежнему видим зону 90-93 руб. Для более уверенной стабилизации ситуации с рублем, по нашему мнению, необходимы дополнительные меры по смягчению влияния на рынок сформированных дисбалансов в валютной структуре торгового баланса.

☕️ Доброе утро! Мысли по рынку

Вместо IMOEX сегодня рассмотрю фьючерс на сам индекс — аналогичный инструмент, очищенный от всех гэпов и других вещей, мешающих анализу.

Итак, по фьючерсу я вижу две картины и обе они указывают на рост.

1. Видим большой восходящий канал, выход из него, ускорение, затем возвращение на ретест. После ретеста ситуация повторяется, видим перехай и импульс вниз на снятой ликвидности и подъехавшей новости о внеплановом заседании ЦБ. В среду-четверг пришли к сильной старой трендовой и уже в пятницу увидели неплохой отскок, вернувшись к верхней границе небольшого восходящего канала. На открытии можем увидеть отскок от нее, но затем рост вероятнее всего продолжится
2. Можно посмотреть на все это с другой стороны и увидеть боковик с двумя девиациями: первая перед объявлением внепланового заседания ЦБ, вторая логично последовала (именно поэтому я указывал на продолжение падения здесь (https://t.me/titantrd/320)и здесь (https://t.me/titantrd/310)) за ней. Затем в пятницу началось восходящее движение. На что это указывает? На то, что в будущем мы скорее всего получим еще одну девиацию, но уже сверху