долгосрочное инвестирование

https://t.me/Keynes_and_Buffet

Разбор компании Micron Technologies (NASDAQ: MU)

*не является инвестиционной рекоммендацией 

Micron Technology  — производительно микросхем из Айдахо, который столкнулся с резким ростом на свою продукцию в связи со спросом на полупроводники и начавшимся летом восходящим циклом для индустрии. Из общирного выбора компаний в секторе Micron мне кажется отличным долгосрочным выбором — купить и держать и вот какие этому аргументы:

1) Из финансовой отчетности. Последние два квартала Micron показывает буквально звездный рост выручки (прогнозируя рост акций) чего не наблюдалось во время прошлого восходящего цикла. Фактически, последние два квартала 2019-го выручка снизилась на 26%, в то время как в 2020-м выросла ровно на столько же. Доходы от DRAM ( динамическая память с произвольным доступом, составляет окло ⅔ дохода Micron) снизились на 28% в 2019-м и увеличились на 22% последовательно или на 29% по сравнению с прошлым годом.  

2)Уровень финансового левериджа — отношения заемных средств к собственным ( как краткосрочный так и долгосрочный) на оптимальном уровне ( около 0,17), что закрывает возникающий вопрос этого года — не перерастет ли кризис ликвидности в кризис платежеспособности ( для этой компании не актуально, но для точности). Если посмотреть в  ретроспективе, то последние годы менеджмент Micron всегда оставался на удивительно идеальном уровне. 

3)Мультипликаторы forward P/E=19.42, PEG = 1.57. Средние по сектору.

4)Судя по историческим ценам на Micron, когда цикла начинается, он длится довольно долго ( сейчас проецирется от 6-ти до 8-ми кварталов). В период с 2016-2018 Micron увеличился в на 170%, но, учитывая, что цена немного завышена в виду повышенного спроса на технологический сектор, стоит расчитвать на меньший рост, тем не менее существенный.

5)Грядущая волна рынка 5G означает дополнительный рост спроса на микросхемы памяти.  Требования к памяти только для мобильных телефонов увеличились около 30-ти раз за последние 20 лет  — с 16ГБ до более 512ГБ к 2018-му году. Добавить на это почти 20-кратное увеличение пропускной способности с 5G и можно представить уровень спроса.

6)Есть дискуссия о технологическом превосходстве Micron на рынке флеш-памяти (NAND), где компания может обогнать Samsung, представив на рынок 176 слойные микросхемы.

7)Новости  недели о продолжении (QE) фискальной поддержки в США добавят импульс за счет стимулирующих расходов, что поспособствует расширению интернет-инфраструктуры и обеспечит спрос на полупроводники.

8)Хочется вспомнить о том, что из 6,06$ млрд продаж Micron 600$ млн приходились на продажи Huawei, компании, попавшей под запрет в рамках торговой войны США и Китая. Возвращение партнерства даже при администрации Байдена пока кажется нереальным, но рассуждать об возможности  — почему бы и нет?

В общем, это одна из очень привлекательных компаний в полупроводником секторе  - покупаю и держу.

Телеграм канал «Между Кейнсом и Баффетом» - https://t.me/Keynes_and_Buffet

Есть такое мировоззрение с горизонтом планирования на тысячелетия. (подробнее ознакомиться можно здесь https://zen.yandex.ru/id/5fab981728ba64768d1c3486 ). Одной из жизненных задач которого является накопление огромного количества ресурсов для решения более глобальных задач в будущем. И одной из компонент этого накопления является инвестирование.

Конкретная задача инвестирования в этом случае имеет горизонт планирования – тысячелетия.  Хотелось бы рассмотреть стратегию инвестирования с горизонтом планирования 50 000 лет.

Мой взгляд на данный вопрос такой:

Необходимо создать сложный диверсифицированный портфель и по мере развития событий менять его структуру. На данный исторический момент портфель может в себя включать:

— Акции. Разделить на два типа. Первый тип – для получения прибыли в качестве дивидендов с дальнейшей продажей. Второй тип – в постоянное пользование. Цель – скупка конкретных отраслей для поставленных в будущем задач. Теоретически, имея неограниченное количество времени, можно на дивиденды от этих акций увеличивать их объем и в итоге выкупить все акций. Начальная доля в портфеле 40-60%

Приветствую, вкладываю в акции в долгосрок. Встал такой вопрос… При каком приросте закрывать/фиксировать позиции… 30%, 50%, 1000%?

По возможности расскажите своё видение с обоснованием.

Спасибо

5 крупнейших компаний S&P 500 — Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Alphabet — на голову сильнее индекса в целом. Похоже на пузырь, который скоро лопнет. С начала 2018 года эти пять компаний выросли на 90% — против 16% у самого индекса.

Капитализация Microsoft — $1.53 триллиона, Apple — $1.59 трлн! Компании конечно крутые, никто не спорит, но за последнее время они не показывали НАСТОЛЬКО выдающихся результатов. Вот, к примеру, квартальный отчет Apple: www.apple.com/ru/newsroom/2020/04/apple-reports-second-quarter-results/



Несмотря на жуткую раздутость перечисленных выше компаний, решил потестить портфель, состоящий исключительно из этих акций.

И, честно говоря, был удивлен. Вот простой факт: если бы вы в 1998 году вложили по $1000 в Портфель 1 (Microsoft, Apple и Amazon) и Портфель 2 (S&P 500), то в первом случае результат был бы $489,663, во втором — $4,689, т.е. примерно в 100 раз меньше! Для теста пришлось исключить Facebook и Google, потому что их акции появились на рынке позже (но они бы не ухудшили результат).

Привет всем! Сегодня хочу рассказать о преимуществе долгосрочного инвестирования и показать наглядно, как влияет время на рост акционерного капитала и дивидендную доходность. 

Многим хочется быстро разбогатеть на бирже, купив акций по низким ценам и продав их по высоким. Кажется, схема очень простая и справится с ней даже ребенок, но на деле такая стратегия ведет к проигрышу ни много ни мало 98% людей. 

Вся сложность в том, что люди смотрят на прошлый график и по нему хотят построить будущее движение цены. Хотя одно из главных правил инвестирования состоит в том, что прошлые результаты не могут гарантировать доходность в будущем. 

Люди покупают, думая, что это дно и получают второе дно в подарок, а чаще еще больше. В итоге не выдерживают, продают все с убытком и уходят с рынка. Это еще не самый худший вариант. Еще хуже, когда на такой риск идут, используя так называемые «плечи» — т.е. покупают акции в кредит. В этом случае даже небольшое изменение цены не в пользу инвестора приводит к потере всего капитала. 

Мой телеграм канал — «Твой инвестор»

В продолжение вчерашней темы, рассмотрим ETF от FinEx которые представлены на Московской бирже.

5 ETF на акции различных стран.
2 ETF на еврооблигации российских компаний.
1 ETF на акции российских компаний, входящих в индекс РТС.
1 ETF краткосрочных казначейских облигаций.
1 ETF на золота.
2 ETF на глобальные акции.

  FXUS – иностранный биржевой фонд, инвестирующий в акции компаний США согласно индексу MSCI Daily TR Net USA USD Index. В состав этого индекса входят акции более 600 крупнейших американских компаний (данный индекс является практически полным аналогом широко известного индекса S&P500). Самая большая доля акций в портфеле приходится на Apple 3,81%, на Microsoft Corp – 2,44%, на Facebook – 1,81%, на Amazon – 1,79%, на Johnson& Johnson – 1,66%.
Дивиденды от акций, входящих в индекс, отдельно не выплачиваются, а реинвестируются, на них покупаются дополнительные акции американских компаний из индекса. Т.е. стоимость чистых активов, приходящихся на нашу акцию ETF, увеличивается, следовательно, мы сможем продать её чуть дороже.

Пока весь мир спекулирует нефтью, мы с вами поговорим про ИНВЕСТИЦИИ.

Сегодня рассмотрим и проанализируем ETF от фирмы FinEx, базовым активом которых являются активы наиболее развитых экономик мира: США и Европы (в частности, Германии):

1. FINEX USA IT UCITS ETF (FXIT) – IT–сектор США
2. FINEX GERMANY UCITS ETF (FXDE) – Германия

В соответствии с теорией индексного инвестирования, вложения в эти бумаги должны принести неплохую доходность на длительном отрезке времени при приемлемых невысоких рисках. Посмотрим, наксколько данное утверждение соответствует действительности. Да, история обращения этих фондов на Московской бирже сравнительно небольшая — насчитывает чуть больше 6 лет. Тем не менее для многих это достаточно большой срок.

Период анализа: январь 2015 года — апрель 2020 года.
Для всех расчетов использовались цены закрытия.
1) FINEX 

Интересные опросы, а точнее их результаты, попались мне на глаза в одном из инвесторских чатов:



и еще: