диверсификация

Мне нужно отдельным постом закрепить мой субъективный взгляд на современный Мир. Проще  давать ссылку в комментариях, а не писать каждый раз заново:

Я не покупаю бизнесы из Китая, сильно связанные с экономикой или юрисдикцией КНР. Для меня такая покупка была бы выступлением против основы основ: диверсификации. Я живу в развивающейся стране, с высокими политическими рисками (Россия). Завишу от всего этого каждый день, мой основной доход зависит от этих рисков. Так зачем мне инвестировать сбережения в такую же экономику и в те же риски.
Инвестиции для того, что бы: уйти от рисков, снизить их, отложить потребление на будущее и спать спокойно.

Я думаю, в Китае пузырь. Это тянется много лет: обычная развивающаяся экономика пытается перейти от экспорто-ориентированности к внутреннему рынку. НЕ представляю как это возможно без Демократии и… рынка. Свободного, как минимум, от хотелок бюрократии, которую никто не контролирует и политиков, которых никто не выбирает.

( Читать дальше )

При принятии решения о включении в свой портфель акций я использую Чек-Лист собственной разработки. Он включает в себя 11 пунктов. За каждый пункт начисляется определенное количество баллов. По итогу баллы суммируются и получается рейтинг компании или  ✴Рейтинг БА(Биржевого Архитектора). ✴ Рейтинг БА и будет являться основой для принятия решения о покупке-продаже акции. На моём авторском канале Вы сможете более подробно ознакомиться с разбором принципов работы Рейтинга БА, а также найдёте подробные разборы Американских и Российских эмитентов.

Сегодня мы рассмотрим компанию Energy Transfer LP(тикер ET), которая доступна на СПБ бирже. Для удобства восприятия я делаю графическое представление результатов, используя интуитивно понятный «светофор». Готовый ✴ Рейтинг БА выглядит так.



( Читать дальше )

AMTS PAMM MT4.

В поисках диверсификации своих активов по странам я начал искать возможности простого инвестирования в акции других стран.

Выбор бирж ограничен Московской и Санкт-Петербургской.

Кроме акций стран США, Китая, Германии и Казахстана, которые доступны через фонды, а также отдельные бумаги, обнаружил ещё следующие страны доступные к покупке через СПб биржу:

1. Бельгия

Anheuser Busch Inbev SA NV (ABI) — крупнейший в мире производитель пива.

2. Бразилия

Natura & Co Holding SA (NTCO) — косметическая компания.

Vale SA ADR (VALE) — горнодобывающая компания.

3. Израиль

SolarEdge Technologies Inc (SEDG) — комплектующие для солнечных панелей.

4. Индия

Dr. Reddy’s Laboratories Ltd ADR (RDY) — фармацевтическая компания.

Icici Bank Limited ADR (IBN) — банковская и финансовая компания.

5. Тайвань

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) — производство полупроводниковых изделий.

( Читать дальше )

Управляющие ждут:

👉Продолжения усиления уверенности инвесторов в росте экономики в ближайшее время. Если в начале года инвесторы ожидали серьёзную рецессию, то сейчас их число упало до минимумов прошлого года. 70% управляющих фондами уверены, что мы находимся в начале экономического цикла и рецессии не будет.

👉85% опрошенных управляющих ожидает, что прибыль компаний будет значительно выше в следующие 12 месяцев. Это рекордные значение с 2002 года.

👉Признаки высокого оптимизма наблюдаются и в низком среднем уровне наличных на счетах инвесторов, который в декабре опустился до 4%. По мнению экспертов Bank of America, 4% это граница к сигналу для продажи. Инвесторы вкладывают в более рискованные акции развивающихся стран почти все оставшиеся деньги. Исторически, если уровень наличных средств опускается до 4% или ниже, то в следующий месяц S&P 500 в среднем теряет 3.2%.  76% S&P 500 уже торгуется выше своей средней цены за 50 дней. Это означает, что рынок перегрет. Конечно это не значит, что завтра рынок упадёт, но, вероятно, что начало года будет турбулентным.

( Читать дальше )

    Все из Вас наверняка понимают, что чем больше инвестиционный капитал, тем больший доход с меньшим риском можно с него получить. Согласитесь, если у Вас 10000 рублей, то даже если Вам посчастливиться(сильно рискуя) удвоить эту сумму, то получите 20000 рублей. Вряд ли эта сумма кардинально улучшит Ваше материальное положение. Другое дело, если у Вас был 1 млн.Ъ, тогда Вы получите 2 млн.Ъ, а это уже серьёзно.

При этом надо понимать психологический эффект, который заключается в том, что когда у Вас 10-20-30 тыс.Ъ, то в своей торговле и принятии инвестиционных решений Вы будете намного более раскрепощены, свободны, потому что подсознательно Вы будете понимать, что даже если потеряете все эти деньги, то это не сильно отразится на Вашей жизни. А когда сумма возрастает в разы, становится сложнее принимать инвестиционные решения, возрастает чувство ответственности, страха потерять деньги(сумма-то серьёзная!).  Это приводит к необдуманным, почти всегда неверным инвестиционным решениям. Вы начинаете бояться входить в сделки, начинаете метаться продавая-покупаю позиции по нескольку раз, фиксируете мизерную прибыль и постоянно усредняете убыточную позицию. Дальше начинается ❄️«эффект снежного кома», потеряв деньги на нескольких сделках, Вы ЕЩЁ больше боитесь входить в рынок. Смотрите, как те активы, в которые Вы хотели войти, но не вошли — растут без Вас. Переживаете, ругаете себя, расстраивайтесь.

( Читать дальше )

2020 год стал для инвестиций в 🛑 IPO одним из лучших периодов в истории, что исторически сигнализировало о переоцененности рынка.

Мало что свидетельствует о поздней стадии цикла на рынке лучше, чем высочайший уровень активности IPO, в особенности массовость компаний со слабыми шансами на прибыль в ближайшем будущем.

Если первая половина года была сложным периодом для многих компаний, немало IPO отложили или вовсе отменили, то вторая половина 2020 показала невероятную активность, невиданную со времён дот-комов. В этом году мы были свидетелями 437 IPO — рост практически в 2 раза по сравнению с прошлым годом (233 шт.). Последний раз подобные цифры были только в 2000 году — 397 шт., и в 1999г — 457 шт., хотя до рекорда 1996 в 621 шт. ещё далековато.

Огромное количество ликвидности захлестнуло американский рынок акций и перелилось на рынок IPO. Практически каждую неделю мы можем наблюдать новый невероятный запуск. Каждая известная история привлекает кучу внимания и достать значимую аллокацию практически невозможно. Инвесторы без разбора прыгают на любые идеи, в особенности, что-либо связанное с «хайповыми» секторами, как «IT», «Облачные Технологии», «Искусственный интеллект» или «Электромобили».

( Читать дальше )

Во время интервью в Калифорнийском Институте Технологий, Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, заявил, что по его мнению слишком много людей погрязли в неразумной активности в области инвестиций. Истории о богатстве притянули огромное количество людей. Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.


В качестве примера Чарли привёл корпорацию Apple и её рост в последние годы, указывая на чрезмерно высокую цену. При этом такая проблема наблюдается по всему рынку. «Никто не знает когда пузырь взорвётся. Но не нужно думать, что Nasdaq будет продолжать расти также быстро, только потому что это Nasdaq.» По его мнению велика вероятность, что в течении следующих десяти лет доходы рынка будут значительно ниже, чем в последние десять лет. В цену уже заложены годы будущего роста.

При этом он заметил, что инвесторы неустанно вкладываются в «новую» экономику, самые передовые технологии, забывая, что есть и другие компании. Один из самых успешных бизнесов Berkshire Hathaway это Burlington Northern Railroad, пожалуй, самый консервативный бизнес из возможных. Его успех лежит в том, что его бизнес лежит вне влияния последних технологических трендов и лишь использует их плоды для улучшения своей работы. Многие из таких классических бизнесов оказались незаслуженно забыты.

( Читать дальше )

На последнем заседании ЦБ России оставил ключевую ставку на уровне 4,25%. При этом Эльвира Набиуллина надела брошку Снегирь, что многими участниками рынка было расценено, как заморозка ставок.
На пресс-конференции она сказала, что "Основания для снижения ставки могут и не сложиться. Необходимо оценить, осталось ли пространство для смягчения" и «Вероятность снижения ставки остается, но она уменьшилась».
После этого два уважаемых инвестдома — Goldman Sachs и Ренессанс Капитал дали прямо противоположные прогнозы о дальнейшей траектории ставки в 2021 году.

Goldman Sachs:
✔️ Ожидает понижения ставки ЦБР до 3,5% к концу 2021 года;

✔️Инфляция достигнет пика в феврале в 4,9% г/г, потом снизится до 3% к концу 2021 года, когда шок цен на продовольствие и эффект базы 2020 года исчезнут;

✔️Инфляция снизится до 2,6% в 1 кв. 2022 года;

✔️Goldman Sachs ожидает понижения ставки на 25 б.п. во 2 кв. 2021 года, и еще по 25 б.п. в 3 и 4 кв. 2021 года;

✔️✔️Таким образом, текущая ключевая ставка в 4,25% не отражает мягкую ДКП, и в условиях бюджетной консолидации в следующие два года ставка может быть существенно снижена.

( Читать дальше )

Как снизить риск не снижая возврат
Ранее писал что в диверсификации есть такая функция как снижение балансовой стоимости. Если все время будете снижать балансовую цену портфеля, то будете снижать риск