гуру хренов

Если нас и научил чему-то финансовый кризис 2008 года — это тому, что риски распространяются по цепочке контр-агентов, как яд по кровеносным сосудам. Все зависят от всех. 
Давайте попробуем понять, что происходит сейчас. 

Если кто не в курсе – онлайн брокер Robin Hood в четверг запретил покупку акций Game Stop и еще пары компаний, хотя продажу не запретил.
В пятницу, разрешили покупку, но с какими-то издевательскими лимитами, типа одной акции на человека.

В Reddit посыпались теории заговора о том, что Melvin Capital выкрутил руки Robin Hood, и заставил их пойти на этот шаг. Я думаю, причины совершенно другие – Robin Hood просто спасал свою жопу от банкротства, и/или свой бизнес от краха.
И это подтверждается другой новостью в четверг – об экстренной докапитализации RH на 1 миллиард со стороны текущих инвесторов (Robin Hood не публичная компания, им владеет конгломерат венчурных капиталистов). И тем, что Robin Hood срочно выбрал еще сотни миллионов со своих кредитных линий (точная сумма не сообщается)

( Читать дальше )

Я тоже вписался и купил 4 акции
Весь мир с нами, похоже.
Зря WSJ на первой странице сегодня про это написал, азия и европа присоединились в флешмобу
В r/wallstreetbets стоит трэш и угар !!

Собственно, то, о чем я всем тут говорил многократно в своих постах — нельзя рассматривать всякие P/E, то есть по сути — метрики возврата на рисковые активы — в отрыве от превалирующего возврата на безрисковые активы, то есть американские казначейские облигации
Потому что рисковые и безрисковые активы — это сообщающиеся сосуды с разным давлением, рано или поздно они должны прийти к балансу (учитывая премию за риск, конечно, которая и создает разницу в давлении в моей аналогии).

Проблема, конечно, в том, что эта премия за риск — вещь субъективная, и разные люди оценивают ее по-разному
Но если гособлигации США имеют Yield-To-Maturity менее 1%, то 5-ти — 4-х процентный «возврат» на американские акции становится очень привлекательным, и может упасть еще ниже (то есть, акции — вырасти)

Месье Шиллер, который нобелевский лауреат по экономике, в ноябре разразился новым индексом, который он назвал CAPE excess yield
То есть, это earnings yield его же индекса CAPE, который по сути — сглаженный на таймфрейме в 10 лет P/E, минус yield гособлигаций.

( Читать дальше )

Хорошо иметь продвинутых детей
Мой сын заработал немного денег на стажировке в банке, и стал инвестировать. Точнее — спекулировать, конечно. 
Он меня познакомил с Reddit — каналом Wall Street Bets, и популярным нынче термином YOLO
YOLO значит — You Only Live Once. Обычно — это означает покупку Out-of-money опционов на всякие хайповые акции типа Теслы и Палантир.
Причем YOLO — используется в основном как глагол.
Например «Какую бы акцию мне йольнуть сегодня ?»  — «What are the best stocks to YOLO today?».
Поэтому — докладываю о своих успехах в сфере ЙОЛО.
Весной этого года, когда GE болтался где-то в районе 6-ти долларов, я закупился колл — опционами на январь 2021 со страйком 7 и 11.
Почему именно GE ?  Это часть олигополии в области супер — эффективных авиадвигателей. Плюс — турбины для производства электроэнергии и медицинское оборудование.
Короче — это супер- бизнес, который загнали в говнище его предыдущие горе-менеджеры. 

( Читать дальше )

Такая вот история на ночь
В 2009 году, Даймлер (который Мерседес), купил 10% Теслы за — внимание — 50 миллионов
В 2014 году — они все эти 10% продали за 780 миллионов
В принципе, наверное, правильно. Нельзя сидеть жопой на двух стульях, и владеть частью конкурента, который отнимает у тебя бизнес.
Единственная проблема — те 10%, которые Даймлер продал тогда, сейчас стоят почти как ВЕСЬ Даймлер.
Какой возврат на инвестиции они упустили ?
10% Теслы проданы за 780 миллионов 6 лет назад
Сейчас они стоят 56.8 миллиардов
Это в процентах упущенный Return в 7182 %
Или, 104% CAGR на протяжении 6-ти лет
Ну, и акции Даймлера сейчас могли бы стоить где-то в 2 раза больше.
Вот такой разгон блин депозита обломился у сумрачного немецкого гения, а вы говорите — Вася... 

Серьезная книга о бизнесе, читая которую, я тем не менее все время смеялся.
Смесь учебника о международной конкуренции, разделении труда  и стратегии с похождениями Остапа Бендера.
Перевод названия кстати — отвратительный. Poorly — в английском имеет более мягкое значение.
Что то типа «Хреновенько сделано в Китае» было бы лучше по-моему.

Мой друг Саша, который все время читает нестандартные книги, порекомендовал мне этот труд.
Я его читал на английском, но на русском книга тоже вроде выходила.

Если коротко, то эта книга – все, что вам нужно знать о современном Китае, как работать с компаниями оттуда, и как правильно огранизовывать аутсорсинг производства в Китае.

Книга написана человеком, который сидел в Китае, и отвечал по сути за огранизацию производства товаров для больших сетей в Штатах, точнее следил, чтобы китайцы не зафакапили и намеренно или ненамеренно не кинули своих покупателей.

( Читать дальше )