Старички помнят, что в 2018 году рынок биржевых высокодоходных облигаций с купоном от 12% и объемом выпуска до 1 млрд рублей включительно пополнили 39 выпусков на общую сумму 8,37 млрд руб. За 2019 год разместилось уже 67 таких выпусков на 17,65 млрд рублей. То есть за этот год объем размещений и количество размещений выросли вдвое! Значительно превысили результаты прошлого года объемы размещения во II и III квартале: в 3,6 и 3,0 раз соответственно.
В 2018 году самыми активными месяцами размещений были декабрь (17% от объема за 2018 год), октябрь (16%), март (13%), январь (12%). Периоды активности в 2019 году выпали на декабрь (17% от объема за 2019 год), июль (11%), апрель (12%) и сентябрь (11%).
Подробнее о ключевых событиях дня на boomin.ru
Высокодоходные облигации — долговые бумаги, не имеющие рейтинга, или бумаги, чей рейтинг не дотягивает до инвестиционного уровня. А также так называемые высококупонные облигации. То есть облигации, купон по которым превышает ключевую ставку на 5%.
В США спектр эмитентов ВДО очень широк — от автомобильных производителей до телекомов и хайтека. У нас же в долг берут строители, МФО и лизинговые компании. Так себе диверсификация.
Подробнее о ключевых событиях на boomin.ru
Декабрь добавил новых выпусков —
В ноябре-начале декабря за средства частных инвесторов поборолись 12 эмитентов на сумму 5,25 млрд рублей (для сравнения, за весь 2018 год сумма составила около 6 млрд), а средний объем займа приближается уже к 500 млн рублей.
В одной из статей мы уже вспоминали дефолты 2008 года: именно на этот период пришелся бум облигационного рынка МСП, когда компании с выручкой 5-15 млрд рублей выходили с многомиллиардными займами. Терпели крах, но не все.
История, кажется, близка к повторению. И мы предлагаем нашим читателям проверить своего внутреннего аналитика с помощью теста. Просто попробуйте принять инвестиционное решение на основе следующих параметров:
• Дата размещения
• Ставка купона
• Объем займа
• Ставка рефинансирования (до 01.01.16 г.) / Ключевая ставка ЦБ (после 01.01.16 г.) на дату размещения
• Средняя доходность ОФЗ
И данные по компании: сфера деятельности, отчетность на дату, тип отчетности.