биржевые облигации

• «Эталон-Финанс» сегодня начинает размещение 15-летнего выпуска облигаций серии 002P-01 объемом 8 млрд рублей. Регистрационный номер — 4В02-01-55338-H-002P. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 13,7% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы: БКС КИБ, БК «Регион», Газпромбанк, банк ДОМ.РФ, ИФК «Солид», Инвестбанк «Синара», МТС-банк, Россельхозбанк и Тинькофф Банк.

• «Бизнес Альянс» установил ориентир доходности трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 500 млн рублей на уровне 650-700 б.п. к трехлетним ОФЗ. Сбор заявок на выпуск запланирован на первую декаду марта. Организатор — АБ «Россия».

• Казахстанская инвестиционная компания Fonte Hedge Fund Oeic Limited стала владельцем «ИВА Партнерс» (до июля 2022 г. — «УНИВЕР Капитал»). Хедж-фонд находится под управлением компании Fonte Capital LTD. В приобретении «ИВА Партнерс» новый собственник видит привлекательную инвестицию «с точки зрения устойчивых финансовых результатов компании».

• «Русская контейнерная компания» (РКК) сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-85008-H. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Организатор — ИК «Диалот». По займу будет предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов.

• «Глоракс» со 2 по 6 марта планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение двухлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 1 млрд рублей. Ориентир ставки — не выше 14,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы: БКС КИБ и Газпромбанк. Техразмещение выпуска запланировано на 10 марта.

• «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности «Элемент Лизинг» на уровне ruА со стабильным прогнозом.

20 февраля новых размещений не было.

На первичном рынке сохраняется стабилизация на низких уровнях конца прошлой недели: стабильно в пределах миллиона размещают «Лизинг-Трейд» 001P-06 и «Группа «Продовольствие» 001P-02, выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-02 собирает 30-60 млн рублей (и на вторичных торгах — 30-40 млн рублей). Нестабильны в объемах, но заметны «Сибэнергомаш-БКЗ» 01 и «ТД РКС-Сочи» 002Р-02. При этом по выпуску «ТД РКС-Сочи» 002Р-02 размещение началось год назад, 22 февраля, с купоном 15%, но до сих пор выпуск не сумел собрать и 100 млн, хотя, на наш взгляд, это недооцененная инвесторами бумага — купон для рейтинга BBB- более чем достаточен, а завтра, 22 февраля, размещение заканчивается, эмитент продлевать сроки не собирался.

17 февраля новых размещений не было.

На торгах на первичном рынке в пятницу 17 февраля обратил на себя внимание выпуск «Патриот Групп» БО-01, который за день собрал рекордные 22,8 млн рублей. Буквально на днях мы выпустили аналитический обзор этого эмитента.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 256 выпускам составил 674,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,97%.

На вторичных торгах вновь отметим выпуск МФК «Мани Мен» 03 с нетипичными оборотами в десятки миллионов рублей.

В топе по снижению — выпуск «ТЕХНО Лизинг» 001P-05, который упал почти на 1%, до 81-82% от номинала, но главное — это объем торгов: почти 7,5 млн рублей — нетипично для бумаги. Этот выпуск на 500 млн рублей эмитент разместил в октябре 2021 г. по ставке 11,5% годовых с ежеквартальной амортизацией по 5%, начиная с 2025 г. и окончательным расчетом 65% остатка лишь в сентябре 2027 г. Неудивительно, что дисконт по бумаге достигает 20%. Это добавит всего 5-7% годовых к купону, что, в принципе, адекватно для рейтинга BBB-.

При участии минсельхоза Красноярского края компания рассчитывает добиться включения глубокой переработки семян рапса в перечень видов деятельности, по которым бизнес имеет право на получение льготного кредита в ВТБ по федеральной программе №1528.

Как рассказал Boomin директор «Группы «Продовольствие» Дементий Глухов, компания рассчитывает реализовать в Ачинске проект по строительству завода по переработке рапса за счет привлечения льготного семилетнего кредита в ВТБ по ставке 5% годовых. Такие условия предусмотрены постановлением правительства РФ №1528 («Об утверждении правил предоставления из федерального бюджета субсидий»). Однако де-юре получить кредит на льготных условиях группа не может: глубокой переработки семян рапса нет в перечне видов деятельности, по которым бизнес имеет право на господдержку.

«Мы обратились в Министерство сельского хозяйства и торговли Красноярского края с просьбой помочь нам привлечь инвестиционный кредит в банке ВТБ. Ведомство тут же откликнулось на наш запрос. Сейчас региональное министерство проводит консультации с Минсельхозом России по вопросу включения производства рапсового масла в программу льготного кредитования», — сообщил Дементий Глухов.

Новый выпуск, букбилдинг и рейтинговые решения

• Московская биржа зарегистрировала 15-летний выпуск облигаций «Эталон-Финанс» серии 002P-01 объемом 8 млрд рублей. Регистрационный номер — 4В02-01-55338-H-002P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка 1-12-го купонов по выпуску установлена на уровне 13,7% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 22 февраля. 

• «Сейф-Финанс» 28 февраля планирует провести сбор заявок на двухлетний выпуск облигаций серии 001Р-01. Андеррайтером выступит Экспобанк. Техразмещение запланировано на 2 марта.

•  «Пионер-Лизинг» с 22 февраля по 1 марта проведет сбор заявок на приобретение по оферте облигаций серии БО-П01. Выкуп бумаг состоится 9 марта. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости облигации. Агентом по приобретению выступит АО «НФК-Сбережения».

• «КЛВЗ «Кристалл» установил ориентир доходности трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом до 300 млн рублей в диапазоне 14–14,2% годовых. Сбор заявок на выпуск запланирован на первую декаду марта. По займу предусмотрена амортизация равными долями (25%) в даты выплаты 9-12-го купонов. Купоны ежеквартальные.

• «Промомед ДМ» решением совета директоров утвердил программу облигаций серии 002Р объемом 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. Предусмотрена возможность досрочного (частичного досрочного) погашения облигаций по усмотрению эмитента. Поручителем по займам, привлекаемым по программе, выступит АО «Биохимик».

• «Элемент Лизинг» завершил размещение трехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 2,5 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 10,55% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплаты 1-35-го купонов будет погашено по 2,77% от номинала, еще 3,05% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Организатор — БКС КИБ.

16 февраля стартовали размещения МФК Саммит 001Р-01 и Элемент Лизинг БО 001P-04.

В первый день торгов МФК Саммит 001Р-01 было размещено 199 млн 999 тыс. рублей из 200 млн за 831 сделку. 

Выпуск Элемент Лизинг БО 001P-04 (2,5 млрд рублей) был полностью размещен за 8 сделок. 

На первичном рынке, несмотря на успех двух новых размещений (а может быть, и из-за него), «старые» размещения заметно забуксовали.

Около 1 млн и более смогли привлечь только «Лизинг-Трейд» 001P-06, «Группа «Продовольствие» 001P-02, «РЕАТОРГ» 001Р-01, «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01,

15 февраля новых размещений не было.

Несмотря на бушевавшее вчера безумие «медведей» на рынке, первичные размещения не застопорились, но упали в объемах — примерно вполовину. «ЕвроТранс» по выпуску БО-001Р-02 привлек только 64 млн, хотя ранее ежедневно привлекал более 100 млн.

Остальные бумаги, через которые ранее привлекалось по 2,5–5 млн рублей, снизили объемы размещения до 1,5–2,5 млн рублей: «Лизинг-Трейд» 001P-06 (2,2 млн рублей), «Группа «Продовольствие» 001P-02 (1,5 млн рублей), «РЕАТОРГ» 001Р-01 (2,5 млн), «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01 (3,6 млн рублей). Новый аналитический разбор с комментариями относительно кредитного рейтинга «ПАТРИОТ ГРУПП» — на нашем сайте.

• «Элемент Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 2,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-36193-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 10,55% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплаты 1-35-го купонов будет погашено по 2,77% от номинала, еще 3,05% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Организатором выступает БКС КИБ.

• МФК «Саммит» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций 001P-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00098-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 19,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 4,16% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и еще 4,32% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».