биржевые облигации

Новый выпуск, оферта и рейтинговые решения:

• Московская биржа зарегистрировала десятилетний выпуск облигаций «Балтийский лизинг» серии БО-П07. Регистрационный номер — 4B02-07-36442-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «ФЭС-Агро» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на «позитивный». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено улучшением показателя ликвидности и снижением уровня долговой нагрузки на фоне сильных финансовых результатов за 2022 г., которые оказались лучше ожиданий агентства.

• «Пионер-Лизинг» с 20 по 24 марта проведет сбор заявок на приобретение по оферте облигаций серии БО-П04. Выкуп состоится 16 июня 2023 г. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. Агент приобретению — «НФК-Сбережения».

16 марта стартовали размещения АО «Бизнес Альянс» и ООО «Элит Строй» (ГК «Страна Девелопмент»).

На первичном рынке «Страна Девелопмент» 02 (Элит Строй-001Р-01)в первый день размещения привлекла 191 млн из планируемого 1 млрд руб. за 1 026 сделок (19,11% от объема эмиссии). Ставка купона составляет 14,5% — фиксированная до погашения 28.02.2026. Напомним, что вначале марта, компания приобрела по оферте облигации серии 01 на 508,5 млн рублей. Трехлетние бумаги первого выпуска объемом 1 млрд рублей компания разместила в августе 2021 г. и для прохождения оферты подняла купон с 12% до 14% годовых, но не вдохновила институциональных инвесторов, которые решили выйти из бумаги. «Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Элит Строй» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом. Странно, что компания решила размещать новый выпуск, а не доразместить выкупленные по оферте облигации: сейчас первый выпуск торгуется по 100,5% от номинала при купоне 14%. Хотя, возможно, деньги лишними не будут, и параллельно компания будет «сливать» тоже и эти бумаги.

• «Русская контейнерная компания» (РКК) 23 марта начнет размещение четырехлетнего выпуска облигаций серии БО-02 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонов.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций «ВИС Финанс» серии БО-П03. Регистрационный номер — 4B02-03-00554-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Сбор заявок на выпуск объемом до 3 млрд рублей запланирован на март. Ориентир доходности — премия не более 475 б.п. к трехлетним ОФЗ. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрено обеспечение в форме поручительства от АО «Группа «ВИС». Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк, банк «ДОМ.РФ», Россельхозбанк и инвестбанк «Синара».

• «Авангард-Агро» сменил представителя владельцев облигаций серий БО-001P-01 и БО-001P-02. Вместо инвестиционной компании «Септем Капитал» интересы инвесторов будет представлять юридическая фирма «Некторов, Савельев и Партнеры».

15 марта новых размещений не было.

На первичных торгах завершил свое размещение выпуск КЛВЗ «Кристалл» 001P-01, добрав необходимые 27,6 млн рублей до 300 млн рублей. Поздравляем коллег из АБ «Россия» — организатора выпуска — с этим размещением, они не частые гости на рынке ВДО. Хотя… 13,5% не такая уж и высокая доходность, тем более для рейтинга B+: со ставкой 13,4% как раз тоже завершил размещение выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-02, добрав 140,3 млн до 3 млрд рублей, но рейтинг у компании, напомним, A-.

Начавший вчера размещение выпуск «ГЛОРАКС» 001Р-01 с рейтингом BBB- с купоном 15% собрал 47,3 млн рублей, всего размещено 331 млн, или 33% от плана.

«Азбука вкуса» БОП2 с рейтингом А- и ставкой 10,25% собрала свои типичные 13 млн рублей, а всего с начала марта — 762 млн из 2 млрд планируемых. Не такая уж и «вкусная» ставка у эмитента, тем более на фоне разворачивающегося международного банковского кризиса.

• «Бизнес Альянс» сегодня начинает размещение дебютных трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-59083-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,85% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — АБ «Россия».

• «Элит Строй» (бренд ГК «Страна Девелопмент») сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-01-00593-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• ГК «Медси» сегодня начинает размещение 15-летних облигаций серий 001P-01 и 001P-02. Объем каждого выпуска составляет 3 млрд рублей. Регистрационные номера — 4B02-01-62024-H-001P и 4B02-02-62024-H-001P. Ставка купона бумаг серии 001P-01 установлена на уровне 9,85% годовых, серии 001P-02 — в размере 10,35% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы: банк «АК Барс», БКС КИБ, банк «ДОМ.РФ», Газпромбанк, инвестбанк «Синара», ИФК «Солид», БК «Регион», Россельхозбанк и Тинькофф Банк.

14 мартастартовали размещения КЛВЗ Кристалл-001P-01, Глоракс-001Р-01, Интерлизинг-001Р-05.

На первичном рынке новый выпуск «Глоракс», который ранее откладывал размещение, собрал в первый день 283,8 млн из запланированного 1 млрд руб. за 2 270 сделок (28,39% от объема эмиссии), несмотря на ставку 15%, что для компании с рейтингом BBB- немало. Объем максимальной заявки составил 15 млн рублей, популярная заявка — 10 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила чуть более 125 тыс. рублей.

Для сравнения: дебютант на рынке КЛВЗ «КРИСТАЛЛ» 001P-01 с рейтингом B+ (наш краткий отчет по эмитенту доступен по ссылке) собрал 272,3 млн из 300 планируемых за 2 293 сделки (90,8% от объема эмиссии) при ставке 13,5%, и завершение размещения уже не за горами. Объем максимальной заявки составил 100 млн рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 118,8 тыс. рублей.

«Интерлизинг» 001Р-05 со ставкой 12% и рейтингом А- собрал 3 млрд из 3 млрд планируемых за 282 сделки.

• «Бизнес Альянс» установил ставку купона трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 500 млн рублей на уровне 14,85% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 14 марта. Размещение начнется 16 марта. Организатор — АБ «Россия».

• «Элит Строй» установил ставку купона трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Размещение займа начнется 16 марта. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

• ГК «Медси» установила ставку купона 15-летних облигаций серии 001P-01 на уровне 9,85% годовых, серии 001P-02 — в размере 10,35% годовых. Купоны ежеквартальные. Объем каждого из выпусков составляет 3 млрд рублей. Сбор заявок прошел 14 марта. Организаторы: банк «АК Барс», БКС КИБ, банк «ДОМ.РФ», Газпромбанк, инвестбанк «Синара», ИФК «Солид», БК «Регион», Россельхозбанк и Тинькофф Банк. Размещение выпусков начнется 16 марта.

• «КЛВЗ «Кристалл» сегодня начинает размещение дебютных трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом до 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00093-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 13,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация равными долями (25%) в даты уплаты 9-12-го купонов. Организатор — банк «Россия».

• «Глоракс» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00060-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организаторы: БКС КИБ и Газпромбанк.

• «Интерлизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 3 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 12% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 16,5% номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов и еще 17,5% — в дату окончания 12-го купона. Организаторы: банк «Уралсиб» и Совкомбанк.

13 марта новых размещений не было.

На первичном рынке ускорилось размещение выпуска «ЕвроТранс» БО-001Р-02 до более чем 200 млн рублей. Всего с 9 февраля было собрано 2,7 млрд рублей из 3 млрд запланированных. На этой неделе размещение будет завершено.

Другой же выпуск с аналогичным рейтингом А- от АКРА, но ставкой купона 10,25% (а не 13,4% как у «ЕвроТранса») привлек всего 8,5 млн (на уровне Лизинг-Трейд 001P-07 с рейтингом BB+). Из 2 млрд рублей выпуск «Азбука Вкуса» БО-П02 собрал с начала марта 732 млн рублей. Вероятно, после завершения размещения «ЕвроТранс» БО-001Р-02 ускорится и «Азбука Вкуса», поскольку основной пул организаторов в выпусках один и тот же.

Близок к завершению размещения выпуск «Сибэнергомаш-БКЗ» 01 — 242 млн рублей из 300 млн.

Зато на вторичных торгах выпуск «Азбуки Вкуса» БО-П02 находитсяв лидерах по оборотам. Вот только покупатели на «вторичке» требуют дисконт 0,1–0,2%. Что же, плата небольшая, комиссия организаторов с лихвой покрывает эти доли процента.

• «Интерлизинг» установил ориентир ставки купона трехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 3,5 млрд рублей на уровне не выше 12% годовых. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 10 марта. Организаторы — банк «Уралсиб» и Совкомбанк. По выпуску предусмотрена амортизация — по 16,5% номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов и еще 17,5% — в дату окончания 12-го купона. Техразмещение запланировано на 14 марта.

• Банк России зарегистрировал выпуск десятилетних облигаций «Риадент» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00700-R. Бумаги будут размещаться по открытой подписке. Параметры займа пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Истринская сыроварня» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00100-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются.