а101

Новый фикс и флоатер у застройщика «А+». Значительный собственный капитал, пул инвестиционной недвижимости, долг полностью покрыт деньгами на эскроу

🔎О компании

А101 — один из крупнейших девелоперов России и лидер комплексного развития территорий. Группа стабильно входит в ТОП-5 застройщиков Москвы по объёму строительства и вводу жилья. В первом полугодии объём строительства составил 1,9 млн м², земельный банк ~ 2,4 тыс га. В портфеле 8 проектов в Новой Москве, 2 в Лен.области и крупные городские кластеры, включая Прокшино

📄О выпусках

На размещении 2 выпуска:

1️⃣Фикс

· Купон: до 18% ежемесячно

· Доходность: до 19,56%

· Срок: 2 года

2️⃣Флоатер

· Купон: до КС+4,5% ежемесячно

· Доходность: до 22,5% при неизменности ключевой ставки, но консенсус за её снижение

· Срок: 2 года

Рейтинги: А+ (АКРА), А+ (Эксперт РА), А+ (НКР)

👍Плюсы

+ высший кредитный рейтинг среди застройщиков (с учетом риска отрасли сейчас видим только А+)

Наступает время подводить итоги года. Пока все готовятся к праздникам и завершают последние рабочие задачи, ГК «А101» дарит своим инвесторам приятный повод для радости — выплату купона по облигациям.

22 декабря 2025 года Группа компаний «А101» выплатит свой 19-й купон по 1-му выпуску облигаций А101 БО-001Р-01.

$RU000A108KU4

Ставка фиксированного купона: 17% годовых. Срок обращения до мая 2027 года.

📈Сейчас облигации ГК «А101» торгуются с эффективной доходностью в 17,46% — незначительно выше номинала, однако при снижении ставок возможен дальнейший рост бумаги.

💸ГК «А101» разместит еще два выпуска облигаций с фиксированным и плавающим купоном на сумму не менее 3 млрд рублей. Предварительный сбор заявок запланирован на 24 декабря 2025 года с 11:00 до 15:00 по московскому времени, а размещение состоится 26 декабря.

Следующая выплата по графику: 21 января 2026 года.

P.S. Сроки зачисления купонов зависят от условий вашего брокера.

А101 — один из крупнейших застройщиков Москвы. Компания занимается строительством и продажей жилой недвижимости комфорт класса, а также реализует ряд проектов в рамках освоения территории Новой Москвы.

24 декабря А101 планирует провести сбор заявок на два новых выпуска облигаций: один с постоянным купоном на 2 года, второй — с переменным купоном на 2 года. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры для двух выпусков
Рейтинг: ruА+ (Эксперт РА, ноябрь 2025)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 24 декабря
Дата размещения: 26 декабря
Дата погашения: 26.12.2027
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: А101 1Р02
Купонная доходность: до 18% (доходность к погашению до 19,6%)

Выпуск: А101 1Р03
Купонная доходность: переменная ключевая ставка + премия не выше 4,5%

Показатели и цифры компании

— 1992 год основания;
— 13 место среди застройщиков РФ по объему текущего строительства (1,15 млн кв. м., в том числе 115 тыс.м² с переносом срока, данные на декабрь 2025 г);

Снижение ключевой ставки, права миноритариев и снижение переплаты по ипотеке

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— Банк России снизил ключевую ставку с 16,5% до 16% .

— По данным Росстата, недельная инфляция со 9 по 15 декабря составила 0,05%. Годовая инфляция замедлилась до 5,8%.

— Национальный расчетный депозитарий (НРД) в начале 2026 года запустит единый портал корпоративных действий для ценных бумаг. Сервис позволит банкам и брокерам удаленно подключать своих клиентов к добровольным корпоративным действиям.

— Госдума планирует в 2026 году рассмотреть расширение прав миноритарных акционеров для повышения привлекательности фондового рынка, так как от инвесторов поступают обращения о нехватке инструментов влияния на решения советов директоров, когда те принимаются не в их интересах, и о недостаточном доступе к информации.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— В 2025 году ввод коммерческой недвижимости в России может достичь рекорда за 10 лет в 9,1 млн кв. м, что на 62% превысит показатель прошлого года. Основной объем обеспечат складские объекты — 7,7 млн кв. м. На офисные помещения, придется 10% ввода (908 тыс. кв. м), что почти в полтора раза больше, чем в 2024 году.

Группа компаний «А101» разместит сразу два выпуска облигаций на сумму не менее 3 млрд рублей. Привлеченные средства Группа направит на диверсификацию кредитного портфеля. Организаторами выступят Альфа-Банк, Газпромбанк и Совкомбанк.

Параметры выпуска БО-001P-02:

— Номинал: 1000 рублей.

— Ставка фиксированного купона: не выше 18,00% годовых.

— Эффективная доходность к погашению: не выше 19,56% годовых.

— Срок обращения: 2 года (720 дней), купонный период: 30 дней.

— Амортизация и оферта: нет.

📌Параметры выпуска БО-001P-03:

— Номинал: 1000 рублей.

— Ставка плавающего купона: ключевая ставка + премия эмитента не выше 4,5%.

— Срок обращения: 2 года (720 дней), купонный период: 30 дней.

— Амортизация и оферта: нет.

• Кредитный рейтинг ГК «А101» соответствует уровню «А+» со стабильным прогнозом от рейтинговых агентств АКРА, НКР и «Эксперт РА». Также Группа имеет высокий ESG-рейтинг «ESG-А. Уровень ESG-5» от АКРА

Группа компаний «А101» разместит сразу два выпуска облигаций на сумму не менее 3 млрд рублей. Привлеченные средства Группа направит на диверсификацию кредитного портфеля. Организаторами выступят Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк и ВТБ.

📌Параметры выпуска БО-001P-02:

— Номинал: 1000 рублей.

— Ставка фиксированного купона: не выше 18,00% годовых.

— Эффективная доходность к погашению: не выше 19,56% годовых.

— Срок обращения: 2 года (720 дней), купонный период: 30 дней.

— Амортизация и оферта: нет.

📌Параметры выпуска БО-001P-03:

— Номинал: 1000 рублей.

— Ставка плавающего купона: ключевая ставка + премия эмитента не выше 4,5%.

— Срок обращения: 2 года (720 дней), купонный период: 30 дней.

— Амортизация и оферта: нет.

🛡️Кредитный рейтинг ГК «А101» соответствует уровню «А+» со стабильным прогнозом от рейтинговых агентств АКРА, НКР и «Эксперт РА». Также Группа имеет высокий ESG-рейтинг «ESG-А. Уровень ESG-5» от АКРА.

Группа компаний «А101» ведет строительство в районе «Дзен-кварталы» на берегу Ивановского пруда образовательный центр «Корабелка»: школу на 1275 учеников и детский сад на 200 детей.

🏫Образовательный центр общей площадью более 25 тыс. кв. м будет состоять из двух корпусов, соединенных с жилыми домами стилизованным мостом-катамараном. В обоих корпусах будут отдельные блоки детского сада, младшей и старшей школы. Также в здании предусмотрены несколько амфитеатров, уличная терраса, спортзалы и футбольное поле с беговыми дорожками и площадками для командных игр.

🚤Особенностью территории станет использование рельефа: здесь появятся уличные амфитеатры, набережные с эллингами и пирс для запуска моделей кораблей и подводных роботов. По всей площади центра будут проходить лыжные и пешеходные тропы.

🎭 Объект отличается большими многофункциональными пространствами. Совмещенный актовый и спортивный зал с трибунами и панорамными витражами, выходящими на воду и жилой район, а также предусмотрен лекторий-трансформер, с возможностью разделения на две аудитории.

Пока рынок облигаций РФ штормит сильнее, чем лодку в девятибалльный шторм, мы препарируем девелопера А101 по отчетам за 3 последних года. Как опытный аналитик, я протер монокль и заглянул в самую суть их «бетонного фиата».

Если кратко: компания активно строит не только ЖК, но и долговую пирамиду, которая, впрочем, пока стоит на очень крепком фундаменте из активов.

🩺Что предлагает эмитент.

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 15-18%

— срок 2 года

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 24.12.25 размещение 26.12.25

⚡️Почему А101 — это мощно

✅Ликвидность — наше всё. Коэффициент текущей ликвидности (2.37) — это уверенный «бизнес-класс». Денег и оборотных активов хватает, чтобы закрыть краткосрочные долги дважды.

✅Здоровое плечо. Отношение Долг/Капитал (1.06) говорит о том, что акционеры рискуют своими деньгами почти наравне с кредиторами. Это не «пустышка», накачанная займами.

✅Маржинальность — космос. Рентабельность по EBITDA выше 50% (52.6%). Пока другие девелоперы бьются за каждые 20%, А101 делает деньги буквально из воздуха (и бетона).

ООО «А101» — один из крупнейших девелоперов Московского региона. Компания занимается реализацией проектов жилой, коммерческой, офисной и иной недвижимости в рамках комплексного освоения территории Новой Москвы.

Сбор заявок 24 декабря

11:00-15:00

размещение 26 декабря

Выпуск 1

• Наименование: А101-001P-02
• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 18.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-банк и Газпромбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: А101-001P-03
• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+450 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-банк и Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.