«Да, данный проект для нас интересен и мы считаем его перспективным»
Результаты «НОВАТЭКа» отразили неблагоприятную макроэкономическую конъюнктуру во 2К и колебания валютных курсов. На нормализованной основе результаты «НОВАТЭКа» немного превысили консенсус-оценки и оказались в целом близкими к оценкам АТОНа.Атон
В целом на данном этапе акции «НОВАТЭКа» являются в первую очередь ставкой на рост объемов производства СПГ и конденсата, а не дивидендной историей. В прошлом году было принято решение о начале строительных работ на «Арктик СПГ 2» (19,8 млн т СПГ/год), в 2020 г. ожидается окончательное инвестиционное решение по проекту «Обский СПГ» (5 млн т СПГ/год).Газпромбанк
Нормализованная чистая прибыль компании за 2019 г. составила 245 млрд руб., что на 5% выше уровня 2018 г. Согласно нашим расчетам, дивиденды за 2 полугодие 2019 г. составят 10.2 руб., что соответствует полугодовой дивидендной доходности 0.9%. Мы подтверждаем целевую цену акций «НОВАТЭКа» в размере 1 402 руб. и рекомендацию «Покупать».Сидоров Александр
Выручка, по нашим прогнозам, будет на 10% ниже уровня 4К18. Мы ожидаем, что выручка «НОВАТЭКа» в 4К19 снизилась на 10,3% г/г до 213 млрд руб. (3,3 млрд долл.) из-за сокращения выручки от продажи СПГ. На европейском газовом хабе TTF спотовые цены на газ упали на 50% г/г. Выручка «НОВАТЭКа» от продажи жидких углеводородов, по нашим оценкам, сильно не изменилась в сравнении как с 3К19, так и с 4К18.Газпромбанк