ЯНдекс

«Суверенные фонды готовы делать крупные сделки». Гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев уверен, что инвесторам в России спокойно, а бизнес-диалог помогает устранить недопонимание даже с США

Инвесторы, у которых триллионы долларов вложены в США, принимают решение вложить $100 млн или даже $1 млрд в Россию. Конечно, возникнет много вопросов, но они идут на это, понимая, что Россия – надежный партнер, видят, что многие, в том числе геополитические, решения России оказались правильными, стабильными и надежными. Но есть спекулятивные инвесторы, которые пришли – ушли, многие из них опасны для рынка, так как несут большую волатильность. Наши партнеры играют вдолгую, они видят себя на горизонте 10–15 лет.

Те, кто инвестирует в Россию, жалуются гораздо меньше, чем те, кто инвестиции только планирует: они читают западную прессу и как бы теоретически жалуются. Те, кто реально инвестирует, довольны. (

( Читать дальше )

«Сбербанк» сообщил о достижении договоренности о продаже принадлежащих ему 99,85% акций турецкого DenizBank банку Emirates NBD. Сумма сделки составит 14,6 млрд турецких лир (3,2 млрд долл.), что предполагает коэффициент P/BV-1к18, равный 1,07x. С учетом предусмотренного в рамках сделки механизма locked box в пользу покупателя (с 31 октября 2017 г. и до ее закрытия, которое ожидается в 4к18) коэффициент P/BV-2018п составит около 1x, что соответствует премии в 25% к оценке Garanti Bank и Akbank.

Мы расцениваем продажу DenizBank, как важный шаг на пути к более эффективному использованию капитала. Учитывая заявленный менеджментом положительный эффект на капитал (свыше 100 б.п.), сделка позволяет рассчитывать на дальнейшее увеличение дивидендных выплат, которые могут существенно превысить уровень, предполагаемый текущей стратегией банка. Мы прогнозируем, что по итогам 2018 г. «Сбербанк» выплатит в виде дивидендов 50% прибыли по МСФО. Мы оставляем без изменения текущие прогнозные цены акций «Сбербанка» (360 руб. – ао, 320 руб. – ап), предполагающие ожидаемую общую доходность в размере 64% и 67% соответственно, и подтверждаем по ним рекомендацию «покупать».

( Читать дальше )

Олегу Дерипаске предложили отойти от руля

Вашингтон продолжает планомерно вытеснять из бизнеса внесенного Штатами в санкционный список Олега Дерипаску. Минфин США теперь готов снять санкции с группы ГАЗ, если бизнесмен лишится в ней контроля. Аналогичный сценарий уже реализуется в других ключевых активах господина Дерипаски — En+ и «Русале». В то же время сама группа ГАЗ пытается защитить свои позиции хотя бы на внутреннем рынке, требуя от правительства на фоне санкционного давления США не предоставлять льгот ее прямым конкурентам. Но пока эти попытки не дали результата. (Коммерсант)

Сбербанк покинет Турцию из-за санкций.

( Читать дальше )

Вчера торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ТМК (+6,75%). Лидерами снижения стали акции «Интер РАО» (-3,66%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 61,50-62,50.

Российская валюта заметно укрепилась к доллару. Торговые объемы на бирже выросли по сравнению с предыдущими торговыми днями. Поводами могли стать налоговые выплаты, а также заявления представителей ЦБ относительно перспектив денежно-кредитной политики. В ЦБ не исключают, что пауза в снижении ключевой ставки может сохраниться, а высокая ставка на фоне низкой инфляции сдерживает отток средств из облигаций.

Yandex N.V. (+1,06%) открывает новую площадку. Это крупный проект, СП со «Сбербанком» (+ 1,80%), в который, по некоторым данным, инвестировано около $1 млрд. Я полагаю, что, несмотря на определенную конкуренцию с другими сервисами IT-гиганта, проект, в целом, не каннибализирует бизнес, а способствует его расширению. Площадка, скорее, будет конкурировать с Amazon и Aliexpresss. Срок окупаемости может составить менее 3 лет.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Сбербанк договорился с Emirates NBD о продаже турецкого Denizbank

Один из крупнейших банков ОАЭ дубайский Emirates NBD купит 99,85% турецкой «дочки» Сбербанка Denizbank за 14,61 млрд турецких лир ($3,18 млрд). Цена основана на консолидированном собственном капитале Denizbank на 31 октября 2017 г. Расчеты пройдут по механизму locked box. Emirates NBD выплатит процент на покупную цену за период с 1 ноября 2017 г. и по дату закрытия сделки, при этом прибыль Denizbank с даты locked box до закрытия сделки останется в распоряжении покупателя. На закрытии сделки Сбербанк уступит Emirates NBD права требования по выданным Denizbank субординированным кредитам. Сделку еще предстоит одобрить регулирующим органам Турции, России, ОАЭ и других государствах, в которых работает Denizbank. Ожидается, что сделка будет закрыта в 2018 г. (

( Читать дальше )

Всем привет, друзья!

В этот раз выкладываю разбор акций с небольшим опозданием и без картинок. Торговля и обучение забирают много времени и сил. Поэтому, если периодичность выпусков будет нарушаться, а она будет нарушаться, не ругайтесь сильно.

С прошлым обзором, чтобы вспомнить развитие событий, можете ознакомиться по ссылке.

• Сбербанк. Покупки в приоритете. Цели по прежнему в районе закрытия гэпа — 255-256руб. Стопы в районе 224,50руб.
• Газпром. Покупки пробоя максимума внутренней свечи на 144,20 оправдали себя. Едем в лонгах. Покупки, соответственно в приоритете. Целей пока нет, трейлим стопы. Либо, если заходили в лонги поздно, ближайшим уровнем риска я бы рекомендовал 145.
• Лукойл. Вход на пробой максимума 

( Читать дальше )

Китайская инвестиционная компания Fosun International приобрела 50,752 миллиона конвертируемых облигаций компании "Яндекс".

Сумма сделки составила 51,883 миллиона долларов.

«Яндекс» в декабре 2013 года разместил конвертируемые облигации на 600 миллионов долларов с процентной ставкой 1,125% и сроком погашения в 2018 году. По бумагам предусмотрены выплаты полугодовых купонов 15 июня и 15 декабря каждого года, начиная с 15 июня 2014 года.

Владельцы облигаций смогут конвертировать их в наличные, акции «Яндекса» класса «А» или комбинацию наличных и акций компании, но форма погашения останется на усмотрение «Яндекса». Коэффициент конвертации — 19,4354 акции класса «А» за

( Читать дальше )

Результаты за 1 кв. 2018 г. показали резкое падение рентабельности

EBITDA сократилась на 20% год к году. В пятницу Mail.Ru Group опубликовала финансовую отчетность по итогам 1 кв. 2018 г., показавшую хороший рост выручки в сочетании с резким снижением рентабельности и падением EBITDA. Так, совокупная сегментная выручка увеличилась на 28% (здесь и далее – год к году) до 16,5 млрд руб. (290 млн долл.), что выше консенсус-прогноза на 1%. В то же время совокупная сегментная EBITDA сократилась на 20% до 3,9 млрд руб. (70 млн долл.), что на 21% ниже ожиданий рынка. Соответственно, рентабельность по EBITDA снизилась на 14,5 п.п. до 24,2%.
             
Прогноз результатов по итогам года сохранен. Компания подтвердила прогноз роста выручки в 2018 г. (без учета показателей приобретенного в марте киберспортивного бизнеса ESforce) и ожидает, что он составит 23–28% до 68,6–71,4 млрд руб. Также компания подтвердила прогноз по EBITDA в размере 21–22 млрд руб. с учетом 3 млрд руб. дополнительных инвестиций в торговую онлайн-площадку Pandao. В разбивке по сегментам за 1 кв. выручка Mail.Ru от онлайн-рекламы увеличилась на 40% до 6,6 млрд руб. (175 млн долл.), от MMO-игр – на 29% до 5,1 млрд руб. (90 млн долл.). Выручка от социальных сервисов (community IVAS) осталась на уровне прошлого года – 3,8 млрд руб. (66 млн долл.).


( Читать дальше )

С прошлым обзором можете ознакомиться тут.

Техническая картина на акциях по итогам недели складывается так:

Сбербанк

Покупки в приоритете. Цели — закрытие гэпа. Отмена покупок при пробое 220.

Лукойл

( Читать дальше )

Мир! Труд! Май! :)

Подвожу очередные итоги по акциям. Прошлые можно посмотреть тут.

Сбербанк

Акция пытается закрепиться над пробитой ранее поддержкой. Покупки в приоритете. Целью выступает уровень гэпа. Риски вменяемы, и находятся на локальном минимуме (красная линия). При возврате цены ниже поддержки, покупки отменять.

Лукойл

( Читать дальше )