ЭКОНОМИКА

Денежной системе, унаследованной нами от наших предков, уже более 2000 лет. Немецкое слово «деньги» (Geld) происходит от слова «золото» (Gold)… Золото — металл довольно непригодный ни для чего другого, кроме как материала для украшений и поделок, стало около700 года до н.э. предпочтительным средством обмена в Римской империи. Сначала деньги были равноценны монетам. Данная концепция была включена в Конституцию США. Золотые и серебряные монеты (или их депонированное покрытие) еще до 1934 года являлись в США единственным легальным средством оплаты. До сегодняшнего дня многие люди хотели бы вернуться к золотому стандарту, так как поверхностное восприятие создает впечатление большей надежности, чем практически неограниченное печатание бумажных денег.

С XII по XV век в Европе в ходу были деньги, которые называли брактеатами. Они выпускались городами, епископствами и отдельными феодалами. При этом они служили не только для обмена товаров и услуг, но и являлись средством взимания налогов. Тонкие золотые или серебряные деньги «обесценивались» один раз в год, то есть изымались из обращения и заменялись вновь отчеканенными. При этом они девальвировались на 25%, эта часть удерживалась в качестве «сбора за чеканку» или «налога на чеканку».

( Читать дальше )

Экономика Германии застряла в грязи — как и ее автомобильная промышленность. Наш октябрьский Global Market Perspective доводит эту мысль до сознания людей:
12 августа агентство Bloomberg сообщило, что экономика Германии в этом году едва ли вырастет. «Мрачная оценка появилась после того, как данные показали, что промышленные проблемы страны продолжают сдерживать рост, в результате чего крупнейшая экономика Европы неожиданно сократилась за три месяца до июня». Несмотря на сокращение Германии, экономисты прогнозируют рост на 1,1% в 2025 году и ожидают «непрерывного расширения до 2026 года». (Bloomberg, 12.08.24) Между тем ожидается, что промышленная активность будет медленно улучшаться. Этот оптимизм, очевидно, является функцией нового исторического максимума акций, поскольку бесчисленные признаки указывают на экономический спад, который будет чем угодно, но только не мягкой посадкой, которую ожидают экономисты. Возьмем, к примеру, предстоящее закрытие заводов Volkswagen.

( Читать дальше )

🔥🔥Рекомендую прочитать пост! Больше этой инфы нет нигде! Мысль нам с командой пришла вчера ночью спонтанно.

Прочитайте ещё раз эту новость после заседания цб (цб уравнивает ставки по операциям валютный своп в юанях и рублях с ключевой ставкой). Она все объясняет! Объясняет почему безбожно льют ЗО и флоатеры. В ЗО есть еще другой фактор давления до 14 ноября, но этот будет ключевым! Объясняет почему огромный объем на днях в юаневом фонде ликвидности прошёл. А я ещё думаю, какого черта :) И ведь никто не пишет про это, наша мысль первая! Ни в одном паблике, ни на одном форуме нет информации.

‼️Если по простому. Фонд ликвидности в юанях следует за русфар. А русфар теперь за ставкой цб. Цб решил уничтожить рынок корпоративных облигаций подобным решением, другого ответа у меня нет. Либо они должны одуматься в какой-то момент, что сделали чушь, и отменить решение. Сейчас Минфин не сможет занять, к слову флоатеры и нафиг никто не выкупал на последнем аукционе. Кому нужны флоатеры и зо, когда доха в юаневом фонде ликвидности около 21. По объёмам есть крупные участники, кто сообразил. Тут либо теория заговора, о которой я говорил в видео, либо цб поймёт что сделал фигню и отменит закон. Либо есть то чего не знаем мы… Вообщем в закрытом ночью запилили видео на пол часа и обо всех действиях по портфелю там.

( Читать дальше )

Экономика Германии слабая, с производством проблемы. Рынок акций DAX этого не замечает и почти на хаях. Интересно, почему?

Новые заказы падают, все чувствуют спад и обычные люди страдают… Я часто ездил к своему другу в Нюрнберг и, конечно, на поезде гоняли в Мюнхен, погулять по музеям и выпить самого лучшего пива Хофброй. В центре Мюнхена историческая пивная, где начинал свою публичную деятельность Алоизович, и именно оттуда оттуда пошел известный пивной путч.

Ровно на середине пути мы проезжали город Ингольштадт, где находится завод Ауди. Это выглядит эпично! Огромный завод и кипит жизнь, а дальше – жизни нет …

Так как же так? Акции растут, а с экономикой проблемы? Все просто, фондовый рынок – это не рынок реальных событий, а рынок ожиданий, и ожидания по прибыли компаний неплохие.

Давайте разбираться. База экономики страны – МСБ, тот самый малый и, в большей степени, семейный бизнес. Они создают ВВП Германии, и именно они создают рабочие места в стране. И именно у них проблемы.

( Читать дальше )

В EWI мы рассматриваем рынки — и экономику — иначе, чем мейнстрим. Вот яркий пример из только что опубликованного октябрьского номера Elliott Wave Theorist:
Экономисты не учитывают те же факторы, что и мы при оценке риска фондового рынка. Инвестиционный банкир, ссылаясь на последние экономические показатели, заявил, что сегодня в США «почти идеальные» экономические условия для поддержки бычьего рынка. Но экономические показатели не являются основой для инвестиционного мнения. Они отстают от фондового рынка на месяцы. Растущий фондовый рынок предсказал положительные экономические показатели. Экономические показатели отстают и ничего не предсказывают. Председатель ФРС Пауэлл недавно заявил: «Я не вижу ничего в экономике, что указывало бы на повышенную вероятность спада». Это почти то же самое, что сказал председатель ФРС Бен Бернанке в 2007 году, как раз перед самым большим падением фондового рынка с 1929-1932 годов. Людям нужно заглянуть под капот экономики. Двигатель работает не на премиальном бензине в виде сбережений, а на гниющем этаноле в виде долга, как вы можете видеть на рисунке 8. Такое состояние не может продолжаться. Это предупреждение о кризисе.

( Читать дальше )

 

Рубрика «Читаем книги за вас»

Это непросто, но важно: его взгляды повлияли на мир. Все, кто хочет разобраться, как работает капитализм, должны прочитать его. Экономика – это не просто про деньги и инвестиции,  это и про психологию.

Какова реальная природа богатства?

Адам Смит говорит – это, в первую очередь, идея и результат творчества индивида и, конечно, изобретательный ум и инновации. У Маркса проще: богатство – это физическая стоимость, которую надо распределять справедливо.

Что же такое богатство — результат работы разума или материи?

Если индивид свободен и творит – он создаст богатство. Если источник богатства – распределение или перераспределение ресурсов (от каждого по способностям, каждому по потребностям)  в экономике с нулевой суммой… Звучит надежно, но скучно и бесперспективно, если не безнадежно…

Мне все-таки кажется, что созидать и творить, благодаря своему уму и талантам, когда индивидуальные усилия создают ценность – это лучше, чем когда “из земли и сырья” в старой экономике при помощи чиновников перераспределяется ресурс.

( Читать дальше )

Лед тронулся похоже:

Глава Суверенного фонда благосостояния Саудовской Аравии: фонд намерен сократить долю средств, инвестируемых за рубежом, с текущих 30% до 18–20%.

Во вторник глава PIF Ясир Аль-Румайян сообщил на конференции Future Investment Initiative в Эр-Рияде, что первоначально большая часть инвестиций фонда была направлена на внутренние проекты Саудовской Аравии, но затем доля международных инвестиций увеличилась с 2% до 30%. Целью для фонда будет снижение доли иностранных активов до уровня 18–20%. При этом абсолютная стоимость активов в долларах по-прежнему увеличивается.

Фонд продал свою долю в компании BlackRock, а также избавился от своих активов в круизной компании Carnival и развлекательной группе Live Nation. Согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), объем вложений PIF в акции США снизился с $35 млрд на конец 2023 года до $20,5 млрд на 31 марта 2024 года, а затем стабилизировался во втором квартале на уровне $20,6 млрд.

Ясир Аль-Румайян: Мы больше ориентируемся на внутреннюю экономику.

( Читать дальше )

Сегодняшний интерес к фондовому рынку США не имеет аналогов за последние 70 лет. Однако существует серьёзная опасность: когда чрезмерный оптимизм начинает казаться нормой. Несмотря на это, можно измерить степень этой экстремальной ситуации. Она не может продолжаться вечно, но может предупредить о приближении кризиса. В этой теме представлено пять графиков, которые познакомят с историей вопроса.

Представленные в этой теме пять графиков позволяют нам увидеть исторические перспективы.

Инвесторы с невероятной скоростью вкладывают средства в акции, рассчитывая на их рост. Небольшие трейдеры достигли нового рекорда, открыв длинные позиции на сумму 79,1 миллиарда долларов, что на 88% больше, чем в сентябре 2021 года, когда этот показатель составлял 42 миллиарда долларов.



( Читать дальше )

В любом экономическом спаде скрыт потенциал роста. Это не философия – чистая статистика. При текущей ставке в 21% формируется особая группа выгодоприобретателей. Ключевой вопрос: кто они и почему именно сейчас их время?

Высокая ипотека создала уникальное явление на рынке недвижимости. Вторичное жилье становится все доступнее с каждым месяцем. Владельцы свободных средств получили возможность приобретать недвижимость по исключительно выгодным ценам. Продавцы вынуждены адаптироваться к новым условиям, планомерно снижая стоимость, следуя за слабой покупательской возможностью.

Рынок акций достиг значимых уровней снижения. Для тех, кто методично готовился к этому моменту и своевременно закрывал убыточные позиции, открываются существенные возможности. Текущие цены формируют идеальную точку входа.

Размещение средств на депозитах сейчас выглядит нерациональным решением и даже глупым. Разумнее инвестировать в акции с горизонтом 2-3 года. Потенциал роста от 50% выглядит консервативным прогнозом. Особого внимания заслуживает третий эшелон акций, где возможен рост до и выше 500%, что подтверждается историческими данными. Стоит обратить внимание на компании, демонстрирующие устойчивость в текущих условиях, такие как «Полюс Золото» и подобные ему.

( Читать дальше )

Возможно, нас ждёт экономический спад или даже более серьёзный кризис? Стоит обратить внимание на один индикатор, который используется с конца 1980-х годов. Какие сигналы он подаёт в настоящее время?

Одна из крупных компаний Уолл-стрит высказала мнение, что вероятность рецессии составляет всего 15%, но только при условии, что отчёт о рабочих местах окажется лучше ожидаемого. Об этом сообщает агентство Reuters 7 октября.

Однако, по мнению экспертов Economic Week Institute (EWI), экономические показатели не дают оснований для оптимизма и не позволяют делать какие-либо прогнозы.

В связи с этим, рекомендуется обратить внимание на другой показатель, который был представлен в нашем октябрьском финансовом прогнозе.

Начался «официальный» обратный отсчёт до возможного наступления рецессии или депрессии. Впервые с 5 июля 2022 года график, на котором сопоставлены данные о доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США, показал, что кривая, отражающая эту доходность, больше не инвертируется.

( Читать дальше )