Шадрин

Акрон. Неспешные инвесторы.

Ровно 4 недели назад были объявлены крупные дивиденды ОАО Акрон — Акрон — акция дня! 

В первые 15 минут после объявления новости акции Акрона  выросли почти +5%, а по итогам дня +7,9%.

( Читать дальше )

Начало смотрите тут -
первая часть 
вторая часть  
третья часть  
четвертая часть  
 
И теперь самое интересное – то, что можно рассмотреть для возможной инвестиции в секторе РИИ. Из 27 компаний – это три компании. Все три компании – производят обычную продукцию, ничего экстравагантного:
— металлокерамические корпуса для сборки и герметизации интегральных схем для радиоэлектронной промышленности;
— фильтры;
— консервные банки.
 
Реальное дело, сформировавшийся бизнес.
 
Побольше бы таких компаний было  представлено в секторе РИИ.

( Читать дальше )

Попалась довольно интересная статья интересного человека. Автор — Олег Клоченок, создатель форума вОкруг да ОкОлО. Основаная идея сайта и фОрума — покупка див.тикеров (огромное спасибо Ларисе Морозовой — за термин и полезную информацию по данной тематике). Очень разумная идея.

Не могу не разместить её в своем блоге… на память! Суть спекуляций заключается в том, что спекулянты между собой распределяют деньги и никак иначе. Ни у каких инвесторов они ничего не могут отнять. У инвесторов другие риски, к спекулянтам это не относится.

Считайте мои посты против спекуляций, как альтернативный взгляд на этот вопрос, а не агрессией...

Статья старая — еще 2012 года. Но актуальность её никогда не пропадет - http://roundabout.ru/investicii-ili-trejding/

«Меня всегда удивляла уверенность, с которой на околорыночных форумах, чатах и сайтах молодые спекулянты утверждают, что инвестиции требуют солидного капитала и образования, а трейдинг, особенно внутридневные спекуляции — нетребовательное занятие молодых сердцем, разумом и кошельком. Это, конечно, бессознательная ложь. От бедного разума, то бишь — от глупости. Рынок ценных бумаг — это мир кривых зеркал, там все не как в жизни. И если в жизни дело быстрое как секс, не требует специальной подготовки, то именно на бирже чем чаще и непродолжительней ваши трейды, тем большего профессионализма они потребуют.


( Читать дальше )

Вторая группа – нейтрально!

ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» (ИСКЧ)

Данную компанию мог бы определить в тот же трэш, но…



Является одной из редких исключений сектора РИИ, акции компаний в плюсе с момента проведения IPO (декабрь 2009) по 9,50 руб. за акцию (на 16 мая 2014г. 14,365 руб.). В конце 2013 года она была еще выше – около 19 рублей, а это +100% от цены размещения, правда, доходность за 4 года получается всего лишь по +18,9% в год по сложному проценту.

Хорошо. Но для венчурной инвестиции мало. Правда, с учетом того, что остальные акции инновационного сектора в минусе – это в любом случае хорошо. И это при том условии, что компания еще не вышла на этап устойчивой прибыли. По фундаментальным данным компания меня не заинтересовала и на данный момент. Платить 3,15 капитала за компанию, которая не генерит стабильную прибыль – дорого.

( Читать дальше )

продолжение...


ОАО Медиа группа «Война и Мир»

Эта компания отличилась циничной манипуляцией ценами на акции два года назад – то объявлялся, то отменялся обратный выкуп акций. При том, что основному собственнику принадлежало 90% капитала. Жесть.

В итоге компания потеряла приставку i – и сейчас её нет в секторе РИИ. Инвесторы потеряли -95% своих средств от цены IPO.



Компания по отчетам МСФО имеет чистую прибыль за 2012 и 2013 годы +37 и +48 млн. рублей, собственный капитал на конец 2013 года 706 млн. руб. А капитализация сейчас всего 32 млн. рублей !!!

Возможно причина – в том, что активы в реальности дутые – чистая прибыль идет через рост дебиторской задолженности.

А основные  средства в 400 млн. руб., дебиторская задолженность в 320 млн. руб. и фин. вложения в 100 млн. рублей – они только на бумаге столько стоят…

( Читать дальше )

     Комментарий на топик Шадрина: http://smart-lab.ru/blog/184789.php, поскольку  он (Шадрин) до сих пор в меньшинстве, посчитал  уместным развёрнутый комментарий в защиту его позиции и вообще с целью слома анахронизма в отношении инвестиций:
 
    во-первых инвестиции требуют большей квалификации, больших финансовых средств, чем спекуляции и иже с ними.
 
   во-вторых, они требуют больше времени и больше стабильности чем спекуляции и иже с ними.
 
    в третьих, инвестиции — это стратегический трейдинг с соответствующим уровнем компетенции, кругозора и планирования.
 
    спекулянты — это ТА с/без алгоритмической торговлей — ничего не имею против — это тоже не всем под силу, но по уровню и масштабу спекулянт изначально слабее инвестора.
 
   и, конечно, инвестиции требуют соответствующей внешней среды — микро-макроэкономической и инфраструктурной, а тут России отстаёт пока, так что уровень людей, причастных к финансовому рынку в большей части соответствует общему уровню рынка — большая часть даже не понимает слова «инвестор».


( Читать дальше )

Картинка попалась довольно интересная... 



сМарт-Лаб подтверждает данные пропорции...


… и  когда пишешь про историю или опыт западных рынков — пишут, «что это же в США, а в России — это не работает»...


но это аномалия — рано или поздно она кончится... 
        

Если взглянуть на результаты многочисленных исследований стоимостных коэффициентов можно задаться вопросом, почему этим не пользуются все? Ведь это простейшее решение для задачи обыграть рынок! Но смотря только на результаты мы упускаем из виду одну важную вещь. Просто взгляните на таблицу ниже и вам станет все понятно.

 

Как видим, отставание от рынка может быть на протяжении нескольких лет. А отставание в доходности может достигать десятков процентов.

В индустрии, где все помешаны на квартальных результатах ни один институциональный инвестор не будет терпеть так долго. Управляющий просто вылетит со своего места. Это открывает дорогу для частного стоимостного инвестирования.


( Читать дальше )

На бирже запах жареного мяса продается лучше самого бифштекса.

В конце этого года инновационному индексу ММВБ-инновации (MICEX INNOV) будет 5 лет. Но всё время индекс MICEX INNOV только снижался. Если считать от старта 29 декабря 2009 – снижение уже на -70%.

Полтора года назад было -45%. И я предполагал, что после размещения на IPO и последующего падения цены акций – есть шанс найти, что-то интересное. Но тогда я ничего не нашел, и падение продолжилось.

( Читать дальше )