ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Финансовые рынки и финансовый инжиниринг
магистерская подготовка
«Опцион пут приобретается только на падающем тренде и продается в случае его перелома,
когда тренд меняется на растущий
как распознать нисходящий тренд
на дневном графике появляется падающая свечка с большим телом
следующая свечка так же является падающей
далее появляются подряд три небольших черных свечки
минимум и максимум которых последовательно ниже минимума и максимума предыдущей свечки.
Признаки перелома падающего трендда
на дневном графике появляется большая белая свечка
следующая за ней свечка так же белая, минимум и максимум которой выше предыдущей.
на дневном графике появляются подряд три белые свечки,
минимум и максимум которых соответственно выше предыдущей.
Продолжение. Начало здесь: https://smart-lab.ru/blog/448018.php
«Даже если вы будете настолько святым, что пойдете по воде — они скажут, что вы разбрызгиваете воду». © Один известный персонаж
0. Итак, на этот раз будем заниматься продажей опционов «на краях» — то есть максимально (насколько хватит ликвидности) out-of-the-money путов и колов, с максимально возможным плечом.
Максимально «вне денег» опционы нужны по двум причинам:
— эти опционы, вследствие феномена «улыбки волатильности», имеют максимальную ожидаемую доходность на единицу ГО
— события полного слива счетов инвесторов и оставления их в долгах перед брокерами происходят максимально редко — если повезет, всего-то раз в пару-тройку лет
Ваша модель работы: шортите максимально «удаленные» опционы под завязку (сколько позволяет ГО), и пока на рынках все спокойно и не происходит сливов больше 4% в день (а временами такой период может непрерывно продолжаться несколько лет!) — вы зарабатываете по 100+% годовых за счет временного распада опционов, и можете откусывать себе по 20-30% от этого счастья! Когда рано или поздно (или вследствие любых крупных событий) волатильность на рынках резко усиливается, и происходит убыток 4-6% в день (в зависимости от плеч, которые вам удалось до этого набрать) — происходит полный слив счета, с высокой вероятностью — уход счета в отрицательную зону (то есть клиент, после полной потери капитала, еще остается должен брокеру сумму, сопоставимую с его начальным капиталом). Здесь необходимо понять, что это стандартная бизнес-ситуация:
— слив более 4% за день индексом ММВБ происходил 28 раз за последние 10 лет
— слив более 6% за день индексом ММВБ происходил 6 раз за последние 10 лет
Поэтому 50-200%-ное обновление счетов в год — это в соответствии с бизнес-планом.