Цена на нефть

Цены на нефть Brent остаются под давлением. Вчера ОПЕК выпустил ежемесячный прогноз по рынку нефти, где понизил ожидания по росту мирового спроса на 0,5 млн барр./день в этом году и на 0,4 млн барр./день в 2023 г.

Пересмотр аргументирован неопределенной ситуацией в мировой экономике и пандемией. Статистика от Американского института нефти также не принесла позитива: запасы сырой нефти выросли на 7,05 млн барр., бензинов — на 2 млн барр., а дистиллятов сократились на 4,5 млн барр.

Сегодня выйдут официальные цифры от Минэнерго США, но особого сюрприза мы не ждем. Пока геополитические риски отошли на второй план, нефть Brent вернулась в понижательный канал и находится под давлением роста долларовых ставок и крепости доллара, а также фундаментала (сокращения добычи ОПЕК+  недостаточно при текущем избытке предложения). Сегодня полагаем, что ближайший фьючерс удержится в зоне 91-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent вчера второй день подряд корректировались, отыгрывая укрепление доллара и новые вспышки коронавируса в некоторых городах Китая, провоцирующие локдауны.

Параллельно МВФ выпустил обновленный прогноз по мировой экономике, понизив ожидания по ВВП на 2023 год и повысив — по инфляции на текущий и следующий годы. С учетом того, что Китай только недавно снял ковидные ограничения в крупных городах, новый виток заболевания может негативно сказаться на темпах восстановления страны и спросе на энергоносители.

Риски срыва поставок из России и сокращение добычи странами ОПЕК+ пока отодвинуты на второй план. Цены на нефть Brent откатились обратно в понижательный канал, но мы полагаем, что геополитические риски все же будут способствовать возврату и консолидации нефти в зоне 95-100 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Сегодня в фокусе статистика от Американского института нефти, завтра — от Минэнерго США. По нефти Brent сегодня ждем стабилизацию после откатов — в районе 94-95 долл./барр

Официальный представитель венгерского правительства сообщил о достижении договоренностей с Сербией по строительству между двумя странами нефтепровода, который позволит доставлять нефть сорта Urals из российского трубопровода «Дружба» на Балканский полуостров.

Венгрия успешно пролоббировала в Еврокомиссии вопрос о нераспространении принятого ограничения на импортную цену российской нефти (потолка цен) на трубопроводные поставки. Сербия будет получать российскую нефть по мировым ценам, возможно, с дисконтом, а также сможет обходить ограничения ЕС на морскую транспортировку российской нефти, обеспечив диверсификацию поставок, что также важно для РФ.  В свою очередь, Венгрия будет получать прибыль за транзит российской нефти.

Полностью отказаться от экспорта российских энергоресурсов для ЕС пока невозможно. Наиболее богатые государства альянса смогли переориентировать импортные в пользу более дорогого СПГ из США. Странам с невысокими доходами приходится искать более выгодные с финансовой точки зрения пути выхода.

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent в понедельник ожидаемо скорректировались после нескольких дней роста.

Мы считаем, что при сохранении геополитических рисков сырье будет консолидироваться в широком диапазоне 95-100 долл./барр., при этом ожидаемая нами рецессия  в крупных экономиках мира на фоне энергетического кризиса и аномально высокой инфляции будет выступать сдерживающим фактором.

Статистика по запасам выйдет на этой неделе с задержкой на день.

Сегодня полагаем, что цены на нефть Brent будут находиться около 95 долл./барр., некоторое давление может оказывать укрепляющий доллар: индекс DXY пытается вернуться к 114 пт.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в конце прошлой недели обновили максимумы конца августа, поддержанные геополитикой и решением ОПЕК+. Ближайший фьючерс поднимался к 98 долл./барр.

На сегодняшнее утро наблюдается небольшая коррекция после бурного роста, но пока остаются в силе риски дальнейшей эскалации между Россией и Западом, что создает угрозу поставкам сырья.

Мы полагаем, что сегодня Brent будет находиться в зоне 96-98 долл./барр. «Круглый» уровень в 100 долл./барр. становится ориентиром на ближайшие дни при раскручивании геополитической темы.

Крылова Екатерина 
«Промсвязьбанк»

Вчера Евросоюз принял восьмой пакет санкций против России, который включил правовую базу для ограничения цены на нефть. Операторам из ЕС будет запрещено транспортировать российскую нефть и нефтепродукты в третьи страны при превышении установленного ценового уровня. В качестве следующего шага страны G7 проведут техническую экспертизу с целью согласования ценовых ограничений на международном уровне. Новая мера вступит в силу 5 декабря для нефти и 5 февраля — для нефтепродуктов после вынесения решения Советом Евросоюза. Отметим, что новые санкции предполагают исключения для отдельных проектов, которые необходимы для энергетической безопасности определенных третьих стран.

Если ценовые ограничения не встретят широкой международной поддержки, новое ограничение, вводимое Евросоюзом на транспортировку, должно оказать лишь ограниченное влияние на поставки российской нефти и нефтепродуктов клиентам не из ЕС. Вместе с тем самым важным фактором нам представляется факт ужесточения Евросоюзом санкций. Ограничение цены — дополнительная мера, а не замена полного эмбарго, которое вступит в силу также 5 декабря, и это негативно для настроений относительно бумаг российских нефтепроизводителей.

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

Нефтяные котировки продолжают расти после решения ОПЕК+.

Американские чиновники уже пообещали выпустить на рынок из резервов 10 млн баррелей сырья в ноябре, хотя несколькими днями ранее отказывались это делать. Впрочем, такой объем вряд ли стабилизирует рынок в полной мере. Согласно новой порции статистики, число буровых установок вновь начало расти и вскоре может восстановиться к уровням начала 2020 года (около 700).

В краткосрочном плане этого недостаточно для достижения баланса спроса и предложения, поэтому не исключено, что вскоре нефтяные котировки достигнут психологически значимых $100 за баррель Brent.

Ващенко Георгий
Freedom Finance Global

Цены на нефть Brent в четверг продолжили расти, но импульс постепенно затухает. В дополнение к сокращению добычи со стороны ОПЕК+ добавляются риски по срыву поставок из России: страны ЕС одобрили 8 пакет санкций, накладывающий ограничения на поставки морским путем по цене выше «потолка» (предельные цифры при этом так и не обозначены).

Тем не менее, пока считаем оптимизм излишним, учитывая, что в реальности предложение может сократиться не так сильно. На текущий момент рынок профицитен по предложению в 1,2 млн барр./день.

Сегодня рассчитываем на откат нефти Brent к 93 долл./барр. в отсутствие идей для дальнейшего роста и перед выходными.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Страны ОПЕК+ в среду решили сократить предельный уровень добычи на 2 млн баррелей в сутки по сравнению с августом. Это знаковое решение вступает в силу с ноября и предусматривает наибольшее снижение квот с весны 2020 года. В качестве обоснования названы неопределённость перспектив глобальной экономики и нефтяного рынка, а также необходимость улучшить долгосрочные прогнозы по рынку нефти. Участники ОПЕК+ также решили продлить соглашение до конца 2023 года.

По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, предложение нефти снизится меньше, чем предусмотрено квотами, — всего на 1,1 млн баррелей в сутки. Дело в том, что фактический уровень добычи существенно отличается от предусмотренного квотами: в августе расхождение составляло 3,4 млн баррелей в сутки.

Решение ОПЕК+ является важным сигналом для рынка. Оно даёт понять, что участники соглашения намерены отстаивать высокую цену на нефть на уровне $90 за баррель. Это должно прервать снижение нефтяных котировок, продолжавшееся четыре месяца подряд. Хотя в ожидании итогов встречи ОПЕК+ баррель Брент уже подорожал за неделю на 10% — до $94, аналитики считают, что в четвёртом квартале 2022 года он может достичь $100 на фоне возросших рисков предложения.

СберИнвестиции

Цены на нефть Brent в среду выросли, поддержанные решением ОПЕК+ сократить с ноября добычу на 2 млн барр./день. Впрочем, реальный эффект этого решения невелик, поскольку сокращение идет от квот. По факту предложение может сократиться на 0,8 млн барр./день, что немного с учетом текущего профицита предложения в 1,2 млн барр./день. Тем не менее, намерения альянса реагировать на ситуацию вызвало одобрение участников рынка.

Статистика по запасам в США вышла также неплохой: запасы сырой нефти сократились на 1,4 млн барр., бензинов – на 4,7, дистиллятов – на 3,4 млн барр. То есть, совпали с опубликованными ранее данными от API. Поставки нефтепродуктов остались практически на уровне прошлой недели – 20,8 млн барр./день.

Мы считаем, что оптимизм от ОПЕК+ уже был заложен в цены, поэтому скорее напрашивается коррекция по факту. Однако риски по поставкам российской нефти (сегодня должны быть опубликованы данные по «потолку» цен с цифрами) еще в силе, что выступает сдерживающим фактором. Сегодня мы ждем Brent в зоне 91-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»