ЦБ РФ

На конец рабочей недели 02.08.24, ситуация следующая:

- Половина банков повысила ставки по сберегательным продуктам, примерно на 1%. Ждем продолжение «банкета» на след. неделе, а может и новых рекордов по процентным ставкам.

— Из позитивного, распродажа гос. долга остановилась. Недельная инфляция замедлилась.

— Из негативного, фондовый рынок и рынок недвижимости приуныл.

Ссылка на таблицы, актуальных банковских вкладов

«аналитики БКС полагают, что в августе у рынка есть все шансы скорректировать провал по нескольким причинам:
— реинвестирование дивидендов, исчезновение навеса продавцов с внешнего контура, адаптация рынка к высокой ставке»

Вот такую интересную фразу нашёл на просторах интернета. И очень смутили меня последние слова — «адаптация рынка к высокой ставке».
Интересно, как рынок, а если быть точнее, инвесторы, вернут аппетит к рынку с 18% ставкой? Может, ставки по облигациям и депозитам будут ниже? или компании резко объявят высокие дивиденды?
Как период жесткой ДКП может поспособствовать росту рынка?

Для того, чтобы рынок рос в таких условиях, нам нужны сигналы на разворот этой самой ДКП — хорошие данные по инфляции или какие-то обнадеживающие слова от ЦБ.
В крайнем случае, рынок может вырасти на позитивных геополитических новостях, даже при ставке 18%.

Может, я конечно чего-то не понимаю или придираюсь, или же не так понял слова аналитиков, но рынок не может взять и переварить 18% ставку — интерес к нему не прибавится. Да, будут отскоки, но это будут именно отскоки, а не разворот.

Ставка в Турции 50%. В Аргентине 40%. В РФ 18%. Индекс RGBI пробурил дно до уровня начала СВО. Денежная масса перевалила за 100 триллионов рублей. Инфляция везде. 🏠 Второй год строю свой дом. Судя по ценам на стройматериалы, строю из кокаина.

Инвест дома утверждают — инфляция пойдёт на спад, но не говорят почему, аргументов нет. Доводы в пользу инфляции очевидны и были озвучены на конференции ЦБ 26 июля. Высокая ключевая ставка не смогла замедлить кредитование. Высокая ставка не решит проблемы с рынком труда и импортом.

Если 16% на протяжении времени не смогли сдержать цены, то 18% не сильно что-то изменит. Аналитики, ставившие на покупку длинных ОФЗ, пропали вслед за Байденом. Да и китайцы теперь стали делить юани на православный и не очень, что вероятно скоро будет в ценах для конечного покупателя в РФ.

🦴 Послежу за ближайшими аукционами МинФина. На каждом последующем аукционе приходится кидать кость всё больше.

Анализировать текущую ситуации с ценами ОФЗ глядя на их динамику и уровни в прошлом вряд ли имеет смысл, сейчас фундаментально другие вводные. Поэтому ловить разворот на графиках оставим сентиментальным любителям прикладной геометрии.