Фрс

16 декабря, дата, которую ждал весь мир. 9 лет…слышите…9 лет не было повышения процентной ставки, и это уникальное событие произойдет совсем скоро. А что, если все не так гладко пройдет, как нам бы хотелось? Что если ФРС и Джанет Йеллен будут разочарованны реакцией рынка? Повышение процентной ставки с минимума = росту американского доллара? Не тут-то было, Господа…

Если взглянуть в историю 20-го столетия, то мы найдем четыре случая, когда был период ужесточения монетарной политики ФРС в виде повышения процентной ставки. И что мы в результате получили? Не совсем то, о чем мечтает рядовой американец.

Не стоит глубоко копаться, можно взглянуть на тот же период 2003 – 2007 годов, когда не одноразовое повышение процентной ставки ФРС привело к тому, что лопнул огромный пузырь на рынке ипотечных деривативов. И механизм здесь был простой…мы имели долги населения за недвижимость, которые росли в цене из-за повышения уровня процентных ставок в банковской системе, что было реакцией на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. Конечный результат? Пшик в виде Lehman Brothers.

( Читать дальше )

Итак, до знаменательного события, которым в любом случае станет заседание FOMC, запланированное на 16 декабря, осталось уже только 9 дней. Но помимо этого, декабрь преподнесет еще целый ряд интересных событий, которые нельзя пропустить трейдеру!

Начать разговор все же стоит с решения ФРС. На данный момент большая часть крупных участников рынка (свыше 80%) продолжает верить в поднятие ставок. Если этого не произойдет, то потрясение для доллара и покупателей будет значительным и недавние фортеля, которые выкидывал Марио Драги, пнув евро наверх, окажутся безобидными шуточками. Так как при неизменной процентной ставке нас ожидает «черная среда» и предновогодняя распродажа доллара.

Если же ставку все-таки поднимут, то 2016 год станет весьма интересным периодом, который должен принести массу возможностей для заработка, так как другие Центробанки вынуждены будут реагировать на это решение, что неизбежно приведет к росту волатильности.

Стоит вспомнить, что последнее повышение ставки в США произошло еще летом 2004 года. Затем ставка только уменьшалась и в период с 2007 года по сегодняшний день она скатилась от отметки 5,25% до 0,25%! Таким образом, рост процентных ставок 16.12.2015 

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ

Перед оглашением решения ЕЦБ о ставках FT опубликовало заметку, в которой сообщалось, что ЕЦБ оставил ставки без изменений.
Мгновенно вышло опровержение, многие крупные пресс-центры готовят несколько вариантов заметок на значительные события заранее, а при факте публикуют нужный, этот текст был выпущен по ошибке ранее решения ЕЦБ, но евродоллар успел отреагировать шипом вверх.
На решение ЕЦБ о сокращении депозитной ставки на 10 б.п. до -0,30% евродоллар отреагировал шипом вниз, которого не было бы без «инсайда» от FT, т.к. перед заседанием ЕЦБ участниками рынка были заложены чрезмерные ожидания по сокращению депозитной ставки на 20 б.п. до -0,40%.

( Читать дальше )

Переведенная статья A Wall Street CEO perfectly explained the hot theory for the economy, markets and everything
 finance.yahoo.com/news/wall-street-ceo-perfectly-explained-225701503.html (Перевод — улучшенный Яндекс.)

Главный исполнительный шеф Moelis & Ко. Ken Moelis был на канале CNBC по итогам торгов в четверг и привез одну из его любимых тем: технологическая дефляция.

Идея здесь состоит в том, что технический прогресс поможет привести к снижению цен, будет ли это за счет снижения затрат на производство (понимаем как обрабатывающая промышленность), получении доступа к новым ресурсам (понимаем как сланцы) или увеличение ценовой прозрачности (понимаем как Amazon).

Что потом приводит к снижению целевого показателя инфляции, или дефляции. А затем идет воздействие политики Центрального банка, денежно-кредитная политика, основанная — по крайней мере частично — на основе старого мировоззрения инфляции.

Это действительно большая красочная идея и она набирает обороты среди людей на Уолл-Стрит. Мы слышали нескольких человек, ссылающихся на нее сейчас.

Вот сокращенная стенограмма Ken Moelis:

Я на самом деле думаю, что мы находимся в дефляционном мире. Но дефляционный мир не должен пугать людей. Дело в том, если бы вы опросили большинство американского народа, и вы сказали бы, 'Вы действительно хотите купить больше за меньшие деньги?' Я думаю, что 99.9% людей сказали бы, 'да, это то, что я хочу.' И это то, что называют дефляция.

Они не хотят сделать меньше, но дефляция — это возможность приобрести больше за меньшие деньги. И есть только небольшое количество людей, которые кажутся обеспокоенными этим и — вроде бы — центральные банки мира.

Я думаю, что в нашем мире прямо сейчас у нас столько техник управления прозрачностью цен, ценообразовательной мощью, эффективностью. Это замечательные вещи. Я имею в виду, что Amazon делает — если вы занимаетесь розничной торговлей, послушай, тебе лучше снизить свой профит и дать потребителю очень хорошие условия, так как интернет и Amazon собираются заменить вас.

Это то, что меня часто спрашивают. Какие отрасли являются горячими, и я говорю, вы знаете, самое интересное в слияниях и поглощениях каждого сектора, потому что это не секторальная тема на самом деле. Есть тема дефляции. Каждый должен искать синергию затрат. Каждый должен взять каждую отчетность о прибылях и убытках, какую они смогут возможно найти. И вот почему — ты видишь крупномасштабные слияния в попытках снизить корпоративные накладные расходы, снизить себестоимость реализованной продукции, это все то, что происходит.

Я думаю, что это долгосрочный тренд, это не цикл. Мы не имеем снижение цен на нефть из-за нового нефтяного месторождения, которое было обнаружено в Саудовской Аравии. Мы имеем снижение цен на нефть из-за новой технологии. И кстати, там, наверное, лучшие технологии, которые придут через год теперь. Технология не имеют циклов. Они могут ускорятся. Поэтому, если мы находимся в технологически управляемом дефляционном рынке, я думаю, вы увидите его дольше, чем люди думают. И вот почему я думаю, что вы увидите ставки останутся низкими в течение длительного периода времени.

( Читать дальше )

7392677660 606550455540 4030252360

Никогда бы не стали держать рубль от падения,
если бы нефть ушла ниже 40 $ за баррель
на продолжительное время
более чем на месяц...

Если нефть уйдёт ниже 40 $ за баррель,
то ФРС не станет повышать ставку
даже если и экономика США покажет сильный рост...

Нефть «в пол» и ФРС не повысит ставку...

Кукл выйдет из лонга нефти через put опционы
скинув лонг по рынку...
Далее ФРС не повышает ставку нефть вверх
Кукл набирает короткую позицию по нефти

Лучше кратковременный негатив в виде
краткосрочного обвала цены на нефть,
чем фундаментальный сдвиг в виде
повышения ставки ФРС

В январе 2016 года РТС увидим выше 900

Удачи

• Слабость роста зарубежных экономик и укрепление доллара США усиливают осторожность ФРС относительно повышения ставок
• Ожидаем, что повышение ставок будет осуществляться постепенно
• ФРС повысит процентные ставки, только если будет ожидать экономического роста, превышающего тренд
• У ФРС меньше пространства для реагирования на негативный шок в условиях низких процентных ставок
• Ожидаю усиления повышательного давления на заработные платы по мере улучшения ситуации в экономике
• Не ожидаю снижения кредитования после начала ужесточения политики
• Не хочу давать основания думать, что только лишь повышение ставок может спровоцировать рост заимствований
• ФРС во время финансового кризиса незамедлительно отреагировала смягчением политики

• ФРС увеличила прозрачность своих целей и стратегии

• Процентная ставка по избыточным резервам — важный инструмент денежно-кредитной политики
• Замедление темпов роста Китая происходит по вполне понятным причинам
• Китай понимает, что стабильность курса юаня в его собственных интересах
• Снижение цен на нефть отражает увеличение запасов и замедление спроса
• Доля экономически активного населения, вероятно, будет снижаться в силу демографических причин
• Не стоит ожидать увеличения доли экономически активного населения

( Читать дальше )

Вчера Йеллен сказала, что количественное смягчение — эффективный метод, сегодня Драги подтвердил и продлил QE.
Так же Йеллен выразила мнение, что не смотря на повышение ставки, могут применять и другие меры.
Помните, как ФРС после количественного смягчения ввело твист? Затем снова количественное смягчение.
Вчера прокомментировала, что ФРС готовы принять разные меры для стабилизации рынков в случае непредвиденных ситуаций, не смотря на повышение ставки.



ЕЦБ — продолжает мягкую финансовую политику, а ФРС готов поднимать ставку.
ЕЦБ может выкупать облигации с доходностью не ниже чем (-0.2%). Из СМИ — доходность ниже (-0.2%) имеют около 12% европейских гос. облигаций.

Намечается разворот в финансовой системе или ситуация в Еврозоне будет усугубляться?

( Читать дальше )

Сегодняшний эфир с 16.00 до 17.00 перед заседанием ЕЦБ.

Драги много обещает, но сдеать особо ничего не может.

ФРС — повышение ставки точно будет, оно в цене, но в цене только по DXY и по золоту, а вот фонда по факту пойдёт в пол. Экономика США погружается в рецессию, хотя официальные данные рисуют что типа всёхорошо! Враньё!

ЦБРФ — 11 декабря ставку не понизит.

Шорты по сберу и по РТС временно утром закрыл, чтобы переоткрыть перед ФРС.

От валюты в декабре нужно избавляться и уходить в рубль.

Манипуляции на рынке нефти.

В эту пятницу будет заседание картеля ОПЕК! Возможны позитивные новости!

В декабре покупаем золото с горизонтом 6-9 месяцев.

Ну и о многом другом.

10 декабря я расскажу, как наиболее выгодно использовать ИИС. Запись на семинар на бирже по ссылке  — www.itinvest.ru/education/courses/iis/