ФрС

• ФРС не будет повышать целевой уровень инфляции. Повышение ставок также повлияет на предложение.

• Нам понадобится закон, разрешающий и регулирующий CBDC.

• Повышение как минимум на 50 базисных пунктов на следующих нескольких заседаниях также рассматривается.

• Я ожидаю, что рынок труда останется сильным по мере роста ставок, хотя действия ФРС не лишены риска.

• При неприемлемо высокой инфляции не имеет смысла иметь номинальную ставку по фондам ФРС ниже краткосрочных инфляционных ожиданий.

• Рынок жилья сейчас в некоторой степени замедляется из-за более высоких ипотечных ставок.

• Приходит время для регулирования стейблкоинов и цифровых финансов, важно сделать это быстро.

• Оглядываясь назад, можно сказать, что ФРС недооценила инфляцию

• У нас есть безоговорочная приверженность борьбе с инфляцией.

• Путь стал более сложным из-за цен на продукты питания и топливо.

• Байдену следует рассмотреть возможность ограничения экспорта сырой нефти из США.

• США должны увеличить добычу нефти.

• По мере того, как экономика вернется к норме, мы ожидаем, что прибыль компаний также нормализуется

Глава Федрезерва США (аналог нашего ЦБ) Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее повышение ставки может спровоцировать рецессию в США. Почему это важно:

▪️ ФРС — один из последних, кто будет открыто признавать риск рецессии. Если данный риск признал и он, то шанс действительно немаленький.

▪️ Косвенные индикаторы это подтверждают: уверенность потребителей падает, инвестиции на рынке недвижимости падают, и т.д.

▪️ Как ни странно, чем сильнее сейчас будет продвигаться нарратив про скорое наступление рецессии, тем меньше вероятность, что 1) рецессия будет, либо 2) рецессия будет мягче, чем ожидалось. Дело в падающих ценах на сырьевые товары, которые сейчас являются ключевым источником инфляции.

📉Чем сильнее упадут цены на сырьё в ближайшие месяцы,
=> тем быстрее упадёт инфляция в США,
=> тем меньше ФРС придётся повышать процентные ставки,
=> тем меньше пострадает американская экономика из-за ужесточения монетарной политики ФРС.

Вот такая взаимосвязь. Мы готовимся к любому развитию событий, и не так давно поделились мыслями с подписчиками почему зарабатывать можно на любом рынке — даже на медвежьем.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на сегодня самым недвусмысленным образом признал, что резкое повышение процентных ставок может привести экономику США к рецессии. Он считает, что это возможно, и назвал мягкую посадку «очень сложной задачей»

• Инфляция цен — это макроэкономический вопрос, считает он.

• Нам нужна ограничительная политика, и именно к ней мы и движемся.

• Мы не думаем, что мы уже увидели полный эффект карантина в Китае.

• Вы увидите продолжающийся стремительный прогресс в сторону повышения ставок

• Последние показатели инфляции свидетельствуют о том, что нам необходимо ускорить темпы повышения ставок

• Ряд дополнительных повышений ставок заложен в цене, и это уместно

• Цель ФРС — сбалансировать рынок труда

• Рынок достаточно хорошо понял нашу реакцию

• Экономика США очень конкурентоспособна, но некоторые сектора — менее конкурентоспособны

• Повышение ставок должно довольно быстро повлиять на цены на жилье

• Пауэлл считает, что текущая ситуация в экономике создаёт преграды для застройщиков.

• Пауэлл: Текущий рост заработной платы несовместим с 2%-ной инфляцией. Однако мы не хотим замедлять темпы роста зарплат. Нам нужны более «устойчивые» меры.

Баркин из ФРС: Ожидайте, что давление спроса начнёт уменьшаться по мере повышения ставок

• Среди политиков ФРС существует огромный консенсус в отношении дальнейшего развития процентной ставки, а также твердое согласие в отношении необходимости установления умеренно ограничительных условий.

• Повышение на 75 базисных пунктов в июле будет соответствовать сохраняющимся опасениям, что инфляция не замедлится.

• Моя собственная точка зрения относительно учетной ставки — 3,25–3,5% на конец года и 3,8% к концу 2023 года В ближайшие несколько лет инфляция значительно снизится. Ставки не находятся на заранее определенной траектории. ФРС будут реагировать на данные. ФРС нужно будет значительно повысить процентные ставки в ближайшие месяцы.