Финансовый анализ

Мы продолжаем серию материалов о финансовой отчетности. В предыдущих статьях мы рассмотрели вопросы о том, с чего начать анализ финансовой отчётности После ответов на вопросы по финансовому анализу я собирался уже остановиться на конкретных компаниях, но дело в том, что наши читатели получили ответы ещё не на все вопросы.

 

Каждый трейдер имеет право знать, как проводится финансовый анализ выручки и оборотного капитала, а также оценка стоимости активов.

Мультипликативный анализ: Ответы на вопросы по выручке

Основной коэффициент финансового анализа – это рентабельность выручки. Рентабельность бывает двух основных видов: по чистой прибыли и по валовой прибыли (продажи за вычетом себестоимости). Существуют также такие её разновидности, как рентабельность выручки по доналоговой прибыли и по операционному доходу. В качестве примера можно привести компанию Kraft Foods, которая росла во время кризиса в США только за счёт повышения рентабельности.

Другой важный показатель – свободный денежный поток компании: чистая прибыль + амортизация и другие неденежные издержки + процент * (1 минус налоговая ставка) – капитальные вложения — изменение чистого оборотного капитала. При этом свободный денежный поток акционеров = операционный денежный поток – поток от инвестиционной деятельности + чистые заимствования (или -чистая выплата долга).

Часто задают вопрос о том, что такое «другой общий доход». Это коррекция на изменение валютных курсов и нереализованную прибыль по некоторым пенсионным планам, по хеджам и по ценным бумагам, доступным для продажи (если операции с ценными бумагами не становятся деятельностью компании). Математически другой общий доход рассчитывается как конечный минус начальный акционерный капитал плюс чистая прибыль минус дивиденды. Компания может завышать прибыль, подводя убыток под категорию «other comprehensive income».

Мультипликативный анализ: оборотный капитал

( Читать дальше )

ИЛЛЮЗИЯ
(лат. illusio — заблуждение, обман) — искажённое восприятие реально существующего объекта или явления, допускающее неоднозначную интерпретацию.

 
 
Доброго времени суток всем.
 
Я давно читаю разного рода финансовые и не только — сайты, блоги, чаты, литературу, газеты и журналы, но хочу вам сказать, что Смарт-лаб на данный момент это своего рода феномен в финансовом интернет пространстве. Редко где встретишь ресурс такого масштаба, где каждому дано слово и что радует, многие пользуются этим правом. Чему кстати я несказанно рад, т.к. читая комментарии и мнения от простых «Двух строчек про рынок + полтора графика» до огромных развернутых потрясающих аналитических выкладок, пускай и в виде перепоста материала нарытого в интернете. 



( Читать дальше )

ОАО «Магнит» — Лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России. Ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин косметики и магазин «Магнит Семейный» в более чем 1 461 городе и населенном пункте, открывая несколько десятков новых магазинов в месяц.

Период анализа: 2 квартал 2011г. по 2 квартал 2012г.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Предприятие наращивает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка увеличилась с 70 116 до 77 766 тыс. руб. или на 10,91%.

Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем результаты деятельности Предприятия улучшились, так как оно преодолело убыточность своей деятельности и вышло на прибыль.

( Читать дальше )

ОАО «Аэрофлот-российские авиалинии»(Аэрофлот) – лидер российского рынка авиаперевозок и одна из крупнейших авиакомпаний стран СНГ и Восточной Европы, история которой началась в 1923 году.
Экономическая добавленная стоимость, тыс. руб. (EVA)
ЕVA отражает альтернативный подход к концепции прибыльности (переход от расчета рентабельности инвестированного капитала (ROI), измеряемой в процентном выражении, к расчету экономической добавленной стоимости (EVA), измеряемой в денежном выражении);

( Читать дальше )

Понятно, что в группе РБК  по МСФО ситуация другая, но почему самое убыточное котируется на ММВБ?

ОАО РБК: Период анализа: 2 квартал 2011г. по 2 квартал 2012г.





РБК(РосБизнесКонсалтинг) — российская медиагруппа.
В результате экономического кризиса компания понесла серьёзные потери от инвестиций в ценные бумаги и стала не в состоянии обслуживать свою задолженность, в результате чего часть акций из залога перешла в собственность банков.
Контрольный пакет компании ОАО «РБК» (51 %) через кипрскую компанию Pragla Limited контролирует группа «Онэксим» Михаила Прохорова.

( Читать дальше )

ОАО Мечел первый квартал 2012 года 




 «Мечел»  — одна из ведущих российских компаний.

Бизнес «Мечела» состоит из четырех сегментов: горнодобывающего, металлургического, ферросплавного и энергетического. «Мечел» объединяет производителей угля, железорудного концентрата, стали, проката, ферросплавов, продукции высоких переделов, тепловой и электрической энергии.

Период анализа: с 1 кв. 2011 г. по 1 кв. 2012 г.

( Читать дальше )

 
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Предприятие снижает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка сократилась с 5 527 210 до 4 532 429 тыс. руб. или на 18%.

Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем размер прибыли уменьшился на 63,33%.

Наличие у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. 

( Читать дальше )

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Предприятие наращивает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка увеличилась с 7 646 731 до 9 127 707 тыс. руб. или на 19,37%.


Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем размер прибыли уменьшился на 72,03%.

Наличие у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. 

( Читать дальше )

ОАО «Акрон» — один из ведущих производителей минеральных удобрений в России и мире. Продукции включает удобрения сложные (NPK и сухие смеси), и азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра и карбамидо-аммиачная селитра). Основными рынками сбыта Группы являются Россия, Китай и страны Азии, Латинская Америка, Европа и страны бывшего СССР.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
 
 Предприятие наращивает объемы реализации продукции, вследствие этого его выручка увеличилась с 7 646 731 до 9 127 707 тыс. руб. или на 19,37%.
 Деятельность Предприятия является прибыльной. Причем размер прибыли уменьшился на 72,03%.
 Наличие у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
 


( Читать дальше )

Проанализировав финансовую отчетность ОАО «ЧТПЗ» с 1кв. 2011г. по 1 кв. 2012г. можно сделать следующие выводы:

Положительные факторы:

-рост имущества в анализируевый период;

— Предприятие обеспечивает платежеспособность в долгосрочном периоде;

-существуют возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости;

-Предприятие способно погасить текущие обязательства

Отрицательные факторы

-эффективность основной деятельности Предприятия снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции;

( Читать дальше )