ФСК Россети

Компания ПАО Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы в 3 квартале 2018 года получила Чистую Прибыль по МСФО в размере 18.08 млрд рублей, что на 3.55% меньше, чем в 3 квартале 2017 года.

Выручка упала на 2.6%, по сравнению с 3 кварталом 2017 года.

	3 кв. 2018	3 кв. 2017	%	LTM	LTM 2017	%
Выручка, млрд руб	56.94	58.46	-2.6	256.5	250.23	+2.51
Прибыль, млрд руб	18.08	18.75	-3.55	87.09	52.86	+64.75

Выручка и прибыль по кварталам МСФО

( Читать дальше )

ПАО «ФСК ЕЭС» публикует  сокращенные консолидированные  промежуточные  финансовые  результаты  (не  прошедшие  аудиторскую проверку)  по  Международным  стандартам  финансовой  отчетности  (МСФО)  за  три  и  девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года.

Выручка Группы составила 174,4 млрд. руб., в том числе:
-  выручка за услуги по передаче электроэнергии составила  158,8  млрд. руб., что на 12,6% (17,8 млрд. руб.) выше показателя прошлого года, в том числе, за счет:
  роста доходов от компенсации потерь в связи с выходом постановления Правительства Российской  Федерации  от  07.07.2017  №  810,  которым  были  внесены  изменения  в Правила недискриминационного доступа к услугам по передаче электрической энергии и оказания этих услуг;

( Читать дальше )

20 страница отчета :
29 июня 2018 Группа заключила соглашения о продаже 10 440 000 тыс. шт. акций или 10% из 18,57% своей доли в уставном капитале ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» компаниям АО «Интер РАО Капитал» (6 608 643 тыс. шт. акций или 6,33%), ООО «ДВБ Лизинг» (3 132 000 тыс. шт. акций или 3%) и ООО «Практика» (699 357 тыс. шт. акций или 0,67%) по цене 3,3463 рубля за акцию. По состоянию на 30 июня 2018 года 6 608 643 тыс. шт. акций ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» были переданы АО «Интер РАО Капитал».
За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2018 года, Группа провела перевод пакета акций ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в размере 6 608 643 тыс. шт., реализованного в рамках сделки купли-продажи с АО «Интер РАО К апитал» о т 29 июня 2018 года, из Уровня 1 иерархии справедливой стоимости в Уровень 3.
Справедливая стоимость реализованного пакета акций как единого лота определялась на основании отчета независимого оценщика и была рассчитана доходным методом с использованием скидки за объем пакета и с учетом предоставления рассрочки по погашению задолженности в 2019 году.

( Читать дальше )

«Интер РАО» не планирует выкупать оставшиеся акции у ФСК, сообщила компания в ходе телефонной конференции по итогам отчетности.
31 июля 2018 года «ФСК ЕЭС» снизила долю в «Интер РАО» до 9,24% уставного капитала (9 645 411 162,04 голосов).

«Интер РАО» планирует направить на инвестиции в 2018 году 25 млрд рублей, сообщила компания во время конференции по итогам отчетности.
В последующие годы инвестировать планируется 10-15 млрд рублей в год. В 2019 году возможен более высокий уровень инвестиций.

Решение «Интер РАО» не выкупать оставшиеся акции у «ФСК ЕЭС» — это давняя позиция компании, так что это не является новостью. Мы считаем акции «Интер РАО» представляют собой одну из наиболее интересных возможностей среди российских электроэнергетических компаний. Мы рекомендуем покупать акции «Интер РАО».

«Интер РАО» в 2018 году направит на инвестиции 25 млрд рублей. Компания имеет чистую денежную позицию 146 млрд рублей, это величина поддерживающего капеса, поэтому существенного влияния на финансовые показатели такой размер инвестиций не окажет.

Байден Сергей
«Ренессанс Капитал»

Просто мозг закипает. Который день сидим с Маликом, кумекаем  за невть — вот чо за торчки её валят?! Рубль-то не падает! Как может падать невть при стабильном рубле?!

Компания в конце марта опубликовал отчеты по МСФО и РСБУ. МСФО, безусловно, более важен так как учитывает помимо материнской компании ПАО ФСК ЕЭС еще и ее дочерние общества.Бизнес компании стабилен. Компания сейчас проходит через фазу капитальных затрат. Согласно программе, речь идет о вводе 31,19 тыс. км линий электропередачи в 2017-2020 гг. Как отмечается в сообщении ФСК, основными источниками финансирования являются собственные средства компании за счет выручки от оказания услуг по передаче электроэнергии и платы за техприсоединение. Главными проектами ФСК называет усиление связей Северо-Запада и Юга, развитие инфраструктуры на Дальнем Востоке, энергоснабжение БАМа и Транссиба.

( Читать дальше )

Иск поступил в арбитраж в апреле. В нём ФСК потребовала от банка выплатить задолженность по банковской гарантии от 24 декабря 2014 года. Банк гарантировал исполнение подрядчиком ООО «Группа Компаний «ЭФЕКС» обязательств по договору подряда с заказчиком ФСК от 15 сентября 2014 года. Контракт предусматривал сооружение линий электропередачи от Ленинградской АЭС-2 до подстанций «Пулковская» и «Южная».

Арбитраж Москвы полностью удовлетворил иск ФСК, взыскав основной долг в размере 906,1 млрд рублей и около 179 млн рублей процентов за пользование чужими денежными средствами. Суд отклонил доводы ответчика о том, что обязательства по заключённому между заказчиком и подрядчиком договору были прекращены зачётом встречных требований, в связи с чем у банка отсутствует обязательство по выплате гарантии.

https://www.ruscable.ru/news/2018/11/11/arbitrazhnyy-sud-moskvy-po-isku-federalnoy-setevoy/

ФСК ЕЭС  обеспечила выдачу 11,3 МВт мощности новому заводу международной компании Knauf в городе Новомосковск Тульской области. Предприятие специализируется на производстве цементных влагостойких плит – инновационного строительного материала, ранее поставлявшегося в Россию из-за рубежа. Для электроснабжения завода потребитель реконструировал существующую подстанцию 110 кВ «Гипсовая» с переводом ее на напряжение 220 кВ. Также была выполнена разрезка принадлежащей ФСК ЕЭС воздушной линии 220 кВ «Новомосковская ГРЭС – Люторичи» со строительством заходов на реконструированную подстанцию общей протяженностью 1 км. Ремонтное обслуживание этих энергообъектов в соответствии с достигнутыми договоренностями будет осуществлять филиал ФСК ЕЭС – Приокское предприятие магистральных электрических сетей.
http://www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=231829

Реализация проекта, включающего в себя замену коммутационного и измерительного оборудования, позволила повысить надежность работы энергообъекта, который обеспечивает выдачу мощности крупных уральских электростанций и питает Магнитогорск – один из российских центров черной металлургии. 

На подстанции установлены шесть новых элегазовых выключателей. Такое оборудование надежнее масляных и воздушных аналогов, не требует постоянного обслуживания и способствует снижению вредного воздействия на окружающую среду. Также проведена модернизация автоматизированной информационно-измерительной системы коммерческого учета электроэнергии (АИИС КУЭ), заменены трансформаторы тока и напряжения. 

Выполненные работы позволяют уменьшить затраты на эксплуатацию, снизить коммерческие потери электроэнергии и значительно повысить надежность электроснабжения потребителей. 

Подстанция 500 кВ «Магнитогорская» построена в 1976 году, в настоящее время ее мощность составляет 1605 МВА. Энергообъект участвует в схемах выдачи мощности Ириклинской и Троицкой ГРЭС, связывает напрямую Челябинскую и Оренбургскую области, обеспечивает электроснабжение Магнитогорска с населением около 420 тыс. человек и целого ряда промышленных предприятий, включая одного из крупнейших в России производителей стали – Магнитогорский металлургический комбинат.
http://www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=231590

если инвестиция долгосрочная, а не спекулятивная, то тут необходимо учитывать следующие факторы:

1. недооценка по отчетности должна быть в разы. от 3х и выше.
ФСК этому соответствует, ни одна МРСК и рядом не стоит.

2. у АО должна быть возможность роста по ЧА и т.д.
ФСК есть куда расти, Федеральные сети тянутся по всей РФ, а соответственно и в будущем текущая смешная рыночная цена будет расти.
МРСК ограничены своим регионом, им некуда развиваться они зажаты ограниченным регионом пространством.

3. Стабильная дивидендная доходность и рост Чистой прибыли.
50% от скорректированной ЧП вполне хорошая доходность.
Тем более, что основная инвестпрограмма ФСК подходит к концу, а мощности выросли.
у МРСК же наоборот есть в планах глобальная цифровизация и не понятно какими будут расходы.

4. Долговая нагрузка.
У ФСК она существенная. с одной стороны это нагрузка и на ее тратится часть прибыли. но в этой связке важно понять главное — возможность ее обслуживать и при этом получать существенную прибыль! Уменьшение ИП у ФСК = сокращение в будущем долга и рост Чистой прибыли, а соответственно и существенный рост дивидендной доходности.

( Читать дальше )