ФИНАМ

Дамы и господа! Могу констатировать, что всё очень печально. Годы идут неумолимо. К большому сожалению, люди не помнят уроков прошлого. За последние три дня я не нашел ни одного поста на Смартлабе, посвященного годовщине дефолта 1998 года. Ранее (примерно в период 2006 – 2014 г.г.) удавалось организовывать ежегодные встречи трейдеров, посвященные тем памятным событиям. Сейчас, как и в прошлом году, согласование встречи продвигается с большим трудом. Мои знакомые по финансовым рынкам – многие из них – сейчас на «удаленке» и погрязли в своих проблемах. Такое ощущение, как будто мне больше всех надо — я же сроду не агитатор и не организатор. Люди не понимают, что те трагические события стремительно отдаляются от нас и становятся историей. Мы все смертны и некоторых из тех, кто тогда принял на себя первый удар «врага» на бирже, сегодня уже нет.

 

Провести встречу я хотел бы в одном из московских пабов в ЦАО в формате «каждый платит за то, что он съест и выпьет». По датам: вечером в 19:00 22.08.2021 (воскресение). Такой выбор даты обусловлен тем, что позволяет неисправимым дачникам успеть на встречу и не жертвовать дачей. Провести ее в один из рабочих дней не получилось. Слишком многие на «удаленке» и многим далеко ехать. Всё изменилось. Это вам не 20 лет назад, когда трейдеры вечером выходили с работы и тянулись в соседний бар «пропустить по пивку» и обсудить «Газик с Лучком».

( Читать дальше )

Большинство мировых фондовых индексов показало рост на минувшей неделе на фоне неплохих данных по инфляции в США, которая в июле выросла на 0,5% (м/м) по сравнению с 0,9% (м/м) в июне. Тем временем несколько высших лиц ФРС вновь обратили внимание на возможное скорое сворачивание программы выкупа активов, а однопартийный пакет Байдена на $3,5 трлн вновь вызывает серьезные вопросы республиканцев и экономистов касательно ценового будущего США.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,87%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,71%, а Nasdaq Composite подешевел на 0,09%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, повысился на 1,37%, британский FTSE 100 окреп на 1,34%, а китайский CSI 300 потяжелел на 0,50%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,53 пункта, потеряв за неделю 0,29%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,30% до 1,1795.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 2,2 б. п. до 1,283%, британских 10-летних Gilts – на 3,3 б. п. до 0,578%, 10-летних немецких бондов – на 0,8 б. п. до -0,463%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы!

Приглашаем всех желающих принять участие в очередном выпуске проекта «ФИНАМ Митап», посвященного ситуациив сырьевом секторе. Вместе с экспертами обсудим влияние на отрасль перехода на «зеленую» экономику, продолжающийся рост цен на ресурсы и налоговые меры правительств: экспортные пошлины и «углеродные» сборы в Евросоюзе.


Спикеры мероприятия:

• Василий Сучков, аналитик ИГ «ВЕЛЕС Капитал»,
• Алексей Калачев, аналитик ФГ «ФИНАМ».

Модератор встречи — Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ», к.э.н.

 Онлайн-митап состоится 12 августа в 17:00 мск.


Регистрируйтесь по ссылке.

UPD: запись прошедшего митапа вы можете просмотреть на нашем YouTube-канале.

У кого еще?

Подавляющее большинство мировых фондовых индексов показало рост на минувшей неделе на фоне хорошего продолжения сезона отчетностей, дополненного уверенным восстановлением рынка труда в США по итогам июля. Инфляция в США, а также темпы роста ВВП Великобритании перейдут в фокус внимания инвесторов на текущей неделе.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,78%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,94%, а Nasdaq Composite подорожал на 1,11%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, повысился на 1,40%, британский FTSE 100 окреп на 1,29%, а китайский CSI 300 потяжелел на 2,29%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,87 пункта, выиграв за неделю 0,76%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,04% до 1,1747.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю выросла на 7,9 б. п. до 1,305%, британских 10-летних Gilts – на 4,9 б. п. до 0,611%, 10-летних немецких бондов – на 0,3 б. п. до -0,455%.

В течение июля американский рынок прибавил 943 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, заметно опередив ожидания аналитиков. Показатель также превысил значение июня в 938 тыс. новых мест. Уровень безработицы при этом упал с 5,9%, зафиксированных месяцем ранее, до 5,4%. Прирост рабочих мест в июле, который был самым большим с августа 2020 года, оказался наиболее заметен в секторах туризма, отдыха и ресторанного бизнеса: занятость здесь увеличилась на 380 тыс. человек после того, как рестораны и отели повысили заработную плату и существенно увеличили темпы найма сотрудников (с мая средняя почасовая оплата рабочих в этих секторах выросла на 2,7%). Количественная поддержка ФРС при таких результатах окажется под дополнительным давлением, так как экономика США демонстрирует все больше признаков устойчивого восстановления от кризиса, вызванного пандемией. Так, Джо Манчин, сенатор от демократической партии, в четверг призвал Джея Пауэлла «немедленно пересмотреть позицию регулятора в отношении действующей денежно-кредитной политики». Однако, несмотря на позитивные результаты, подчеркнем, что на текущий момент количество занятых в США все еще меньше допандемийного показателя на 5,7 млн.

( Читать дальше )

Обзор российского рынка

Российские суверенные евробонды провели одну из самых успешных недель за последнее время, скинув в доходности 7 б. п. Самые дальние бумаги подорожали на полторы фигуры.

Впрочем, весь этот позитив (по крайней мере, пока) касается только госбумаг – корпоративный сектор продолжает оставаться в «летней» спячке.

Позитив на рынке UST продолжается – доходность бумаг вернулась в начало 2021 г. Реальная доходность 10-летней трежерис упала до невиданных за последние 20 лет минус 1,1% – в пику всем ставкам на рефляцию.

Recommendation list (российский риск)

Ниже приведены наиболее интересные, на наш взгляд, текущие идеи в российском сегменте еврооблигаций с точки зрения сочетания риска и доходности.

 

Эмитент

Торговый код облигации

Валюта

( Читать дальше )

Добрый день!

Кто-то здесь торгует опционами в Финам?

Не могу понять, почему при вводе тикера опциона в строке поиска Finam Trade выпадает список, где все торги по нулям. 

Опционы разве не торгуются на бирже? Или просто в Финам некорректно отображаются?

Спасибо!


PS пробовала найти опцион MXI-9.21

Появилась у меня привычка выкладывать ежемесячную динамику портфеля. По большей части для себя. С одной стороны это мотивирует делать регулярный анализ. С другой, публичное пространство налагает больше ответственности за свои слова и действия. На этой платформе выкладываю впервые.

Вообще же, как ни старался, а ежемесячно выкладывать отчёт не получается. Оно в какой-то части даже хорошо, т.к. в горизонте 2-х месяцев лучше видна динамика.

Итак, прошло 2 месяца. Тезисно моё видение:

• За эти месяцы активно занимался переаллокацией активов между брокерами. Со временем хочу сделать основным Тиньков, полностью отказавшись от ВТБ (после реализации мультисчетов у Тинькова они уже не интересны), и оставить только один счёт в Финаме (минусы — высокие комиссии, кривая отчётность; плюсы — хороший терминал для работы с данными, широкий выбор инструментов).
• Портфель заметно покраснел, но не драматично. Рынок постепенно сползает, что скорее логично.
• По возможности старался фиксировать прибыль по позициям, достигшим цели — Алроса, Русаква. И не нужно тут про то, что как-то низко прикрыл Акву. Это из категории «если бы, да кабы». К сожалению Лукойл не дотянул и пока остаюсь в этой спекуляции.
• На фоне фиксации позиций, дивидендного потока и пополнений продолжал наращивать долю кэша, но с учётом открытия новых и наращивания старых позиций (X5, Абрау, Татнефть преф., Мать и дитя, UMG, ИСКЧ) в итоге получилось не очень. За 2 месяца доля ликвидных инструментов увеличилась всего на 1% с 23.83% до 24.86%. С другой стороны и это не плохо, соблазнов зайти в «дешёвое» было много.

( Читать дальше )