Торговые войны

Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье о решении отложить запланированное на 1 марта повышение пошлин на китайские товары общей стоимостью 200 миллиардов долларов на фоне существенного прогресса в переговорах с Пекином. В частности, по словам Трампа, прогресс достигнут по таким темам, как «защита интеллектуальной собственности, передача технологий, сельское хозяйство, услуги, валюта» и другие. 

Биржа: NASD

Сектор: Technology

Отрасль: Internet Information Providers

Условия сделки

Покупка: в зоне $23,6–$25

Стоп-лосс: под $21,5

Тейк профит: первая цель — $28,9, затем $32,5

Горизонт инвестирования: 2 квартала и более

Краткая характеристика компании

JD.com, Inc. — технологическая компания в сфере электронной коммерции. Направление бизнеса JD:

• JD Mall — продажа электроники и товаров общего назначения, включая аудио, видео продукцию и книги;
• New Business — рекламные, логистические и технологические услуги, страхование, продажа товаров из офлайн-магазинов и развитие бизнеса за рубежом.

Компания была основана 18 июня 1998 года. Штаб-квартира JD.com находится в Пекине, Китай.

Ключевые показатели акции:

Госсекретарь США открыто заявил, что присутствие оборудования Huawei в странах «усложнит партнерские отношения с США»

Соединенные Штаты поделятся своими знаниями о рисках, связанных с китайским производителем телекоммуникационного оборудования Huawei, с такими странами, как Венгрия — об этом сегодня, во время визита в Будапешт, сообщил госсекретарь США Майкл Помпео (Michael Pompeo), ранее возглавлявший ЦРУ.

Кроме того, Помпео пригрозил странам, использующим оборудование Huawei, осложнением отношений с США.

«Если это оборудование [Huawei] размещается там, где у нас есть важные американские системы, нам становится сложнее сотрудничать с ними», — сказал Помпео журналистам.

Как мы уже сообщали, США пытаются вытеснить крупнейшего мирового производителя телекоммуникационного оборудования с рынка, блокируя его участие в развертывании сетей 5G. Это делается под предлогом того, что компания Huawei якобы сотрудничает с китайским правительством и ее оборудование может использоваться для шпионажа, то есть создает угрозу безопасности. В начале февраля посол США в ЕС заявил, что есть доказательства обвинений в адрес Huawei, но они засекречены. Сам производитель последовательно отвергает все обвинения.

До окончания торгового перемирия между США и Китаем осталось около месяца, некоторые представители американского бизнес-сообщества выразили обеспокоенность тем, что остается много вопросов о том, смогут ли две страны добиться достаточного прогресса до истечения крайнего срока в начале марта.

Эти сомнения сохраняются, несмотря на то, что министр финансов США Стивен Мнучин выразил оптимизм в отношении того, что «значительный прогресс» может быть достигнут в ходе торговых переговоров на высшем уровне в Вашингтоне на этой неделе.

«У меня есть ощущение, что с обеих сторон есть решимость заключить сделку. Но вопрос заключается в следующем: какова сделка? »Мирон Бриллиант, исполнительный вице-президент Торговой палаты США и глава по международным делам, рассказал CNBC« Squawk Box »в четверг.

США и Китай — крупнейшие экономики мира — в прошлом году вступили в ожесточенную борьбу с тарифами по ряду вопросов, включая их двусторонний торговый дисбаланс, предполагаемое воровство интеллектуальной собственности китайскими фирмами и промышленные субсидии Пекина, которые ставят американские фирмы в невыгодное положение. Китай неоднократно отрицал эти обвинения.

После почти двухмесячной паузы в повышении импортных тарифов США и Китаем, последний предложил вариант торгового договора. Государство готово снизить до нуля торговый профицит с США к 2024 г., покупая у страны больше товаров. В 2017 г. экспорт КНР в США превышал импорт на $375,7 млрд.

О торговой войне между США и Китаем

Китай сможет выполнить этот план?

Это зависит от того, смогут ли США предложить Китаю достаточно товаров для покупки и ограничить собственный экспорт.

Брэд Сетсер, бывший заместитель помощника министра по международному экономическому анализу в Министерстве финансов США:

«Даже крупный переворот в закупках, скорее всего, не сможет устранить дефицит торгового баланса с Китаем. Неясно, как быстро фермеры и компании США смогут удовлетворить возросший спрос.

Увеличение экспорта соевых бобов потребует больше земли, предназначенной для выращивания урожая и инвестиций в складские помещения. Экспорт большего количества СПГ в Китай потребует увеличения инвестиций в экспортные терминалы. Для Boeing, который изо всех сил пытается выполнить существующие заказы на свои самолеты, это, вероятно, означает приобретение нового завода.

Биржа: CME
Сектор: Рынок фьючерсов (срочный)
Отрасль: Фьючерсы на индексы

Условия сделки

Продажа: по рынку в зоне 2600–2700 пп.
Стоп-лосс: 2825 п.
Тейк профит: 2100 п.
Горизонт инвестирования: до конца 2019 г.

Фундаментальное описание идеи

В начале 2019 г. американский рынок акций показал запоздалое новогоднее ралли — вырос более чем на 13% за месяц. Однако весомого фундаментального базиса для этого роста нет. Факторы слабости мирового финансового рынка:

• Последствия торговых войн. Повышенные тарифы — дополнительные издержки для зависящих от международной торговли компаний и потребителей.
• Политика ФРС — сокращение баланса и повышение ставки. Дорогое фондирование негативно влияет на финансовые результаты организаций.

Что произошло?

В ночь с 3 на 4 января, после закрытия нью-йоркских торгов, на рынке валют произошли резкие кратковременные изменения. В том числе, в течение 15 минут относительно доллара США

• японская иена укрепилась на 4%,
• британский фунт упал на 1,1%,
• австралийский доллар упал на 2%,
• новозеландский доллар упал на 1%.

В течение дня все валюты, кроме иены, вернулись к прежним уровням.

Утром 3 января, на старте торгов на Московской бирже, рубль также падал к доллару США — на 2,9%, сразу восстановившись.

Михаил Дорофеев, глава аналитического департамента и управляющий портфелем DTI Algorithmic:

«На вершине сформированного на графике курса доллара США к рублю „шипа“ проходили сделки. Судя по ленте сделок, в тот день кто-то купил более 3700 контрактов USDRUB_TOM, что эквивалентно $3,7 млн.»

Что произошло?

Суверенный рейтинг США — один из самых высоких. По данным Trading Economics, за последние 70 лет он не опускался ниже второй ступени по шкалам трех крупнейших агентств. За это время его понижали только один раз — в 2011 г., с AAA на AA+ по версии S&P.

Как международные агентства меняли рейтинг США и прогнозы по нему

9 января 2019 г. агентство Fitch предупредило, что может понизить суверенный кредитный рейтинг США. До этого Fitch публиковало негативный прогноз по рейтингу страны в 2011 и 2013 г., но оба раза оставляло его без изменения.

Почему?

Fitch объявило о возможном понижении рейтинга, потому что Конгресс США не может договориться по поводу бюджета. Власти страны обсуждают, включать ли в него расходы на постройку стены на границе с Мексикой. Из-за отсутствия утвержденного бюджета 21 декабря 2018 г. приостановилась деятельность американского правительства. Если разногласия и закрытие правительства продлятся, они могут повлиять на кредитный рейтинг.