Тинькофф

TCS GROUP

Привлечение капитала на $300 млн

· Банк планирует привлечь до $300 млн в капитал, чтобы поддержать рост кредитования

· Прогноз по росту кредитного портфеля повышен до не менее 60% г/г с 40% в 2019

· Банк торгуется с мультипликаторами P/BV – 2.7x; P/E- 6.2; ROE – 57% на 2019П, что мы считаем привлекательной оценкой. Банк остается нашим фаворитом в секторе.

Сильный рост кредитования требует капитала. Банк ожидает значительного ускорения роста кредитного портфеля, в основном за счет развития новых направлений бизнеса, включая кредиты наличными физлицам, кредиты в точках продаж, кредиты под залог. Банк повысил свой прогноз роста до не менее 60% г/г по сравнению с предыдущим прогнозом в 40% в 2019 году. Кроме того, после недавнего повышения ЦБ коэффициентов риска и предстоящего в следующем году введения коэффициента PTI (отношение платежа по кредиту к доходу заемщика) банку также требуется больше капитала. Вливание денежных средств является логичным и ожидаемым шагом для улучшения коэффициентов достаточности капитала.

( Читать дальше )

TCS Group хочет привлечь капитал на $300 млн   

Банк планирует привлечь $300 млн в капитал в связи с ускорением роста кредитного портфеля. Банк прогнозирует значительный рост кредитного портфеля, в основном за счет развития новых направлений бизнеса, включая кредиты физлицам, кредиты в точках продаж и кредиты под залог. Банк повысил свой прогноз роста кредитного портфеля до не менее 60% г/г по сравнению с предыдущим прогнозом в 40% в 2019. Привлечение капитала должно быть одобрено внеочередным собранием акционеров 25 июня. Цена размещения еще не определена. Его цель — исключительно органический рост, и у TCS нет планов по M &A. Нынешние акционеры, в том числе, основатель банка Олег Тиньков, еще не приняли окончательного решения об участии в размещении. Банк не изменил свою дивидендную политику и будет продолжать выплачивать дивиденды с коэффициентом выплат не менее 30% по МСФО ежеквартально.

Сильный рост бизнеса банка наряду с недавним повышением ЦБ коэффициентов риска и предстоящим введением коэффициента PTI (отношение платежа по кредиту к доходу заемщика) в следующем году требует больше капитала. Вливание денежных средств является логичным и ожидаемым шагом для улучшения коэффициентов достаточности капитала, которые постепенно снижались в прошлом году. Инвесторам также должно понравиться, что банк продолжит придерживаться своей дивидендной политики. Банк торгуется с мультипликаторами P/BV — 2.7x; P/E- 6.2; ROE — 57% на 2019П, что мы считаем низкой оценкой. Банк остается нашим фаворитом в секторе.

Атон

Группа «Тинькофф» пока не планирует запускать сервисы по доставке еды, продолжит развивать цифровые услуги. Группе интересно все, что отвечает задачам привлечения клиентов либо увеличения некредитных доходов.

глава группы Оливер Хьюз:

«Идти в офлайн – доставку еды, аренду машин… мы пока не готовы к этому. Нам это ни к чему»

«В результате мы остановились на расширении спектра финансовых услуг, развиваем lifestyle-направление, в том числе шопинг и путешествия, стали создавать контент, инвестировали в мобильные услуги. Соответственно, мы делаем то, что хорошо ложится на нашу платформу. В основном это цифровые услуги»

«Но и прямо сейчас у нас много разных сервисов и бизнес-линий. И нам нужно их довести до ума»

источник

глава группы «Тинькофф» Оливер Хьюз, отвечая на вопрос, будет ли группа адаптировать свою дивидендную политику, если ЦБ введет новые надбавки к коэффициентам риска по кредитам.:

«Будем думать»

Группа будет смотреть, может ли вернуться к выплате дивидендов на уровне 50% прибыли, но решение будет зависеть от ситуации.

«Будем смотреть по ситуации. Наши инвесторы хотят видеть, в первую очередь, качественный рост. Мы должны расти, сохраняя качество портфеля и получая хорошую доходность. Нам также нужно поддерживать хотя бы минимальный уровень капитала, плюс иметь буфер. Поэтому дивиденды для нас скорее находятся где-то на третьем месте, это не „священная корова“, которую нельзя трогать»

( Читать дальше )

«Газпром» наращивает запасы и дивиденды. Компания готовится к прекращению поставок через Украину

«Газпром» собирается к следующей зиме закачать в европейские хранилища 11,4 млрд кубометров газа — максимальный уровень в истории. С 2020 года истекает транзитный контракт с Украиной, и компания явно готовится к возможным перебоям поставок. «Газпром» также официально подтвердил намерение выплачивать до 50% чистой прибыли в виде дивидендов, пытаясь поддержать ралли в своих акциях.

https://www.kommersant.ru/doc/3991528

 

«Не все приветствуют частных инвесторов». Глава РФПИ Кирилл Дмитриев о новых сделках, китайских товарищах и арабских принцах

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) планирует в рамках грядущего Петербургского экономического форума подписать соглашения на несколько сотен миллиардов рублей. О том, какие сделки фонд планирует заключить, взаимодействии с бизнесом в Китае и на Ближнем Востоке, а также роли в привлечении инвестиций в нацпроекты “Ъ” рассказал генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев.

( Читать дальше )

Тинькофф Банк – рсбу/ мсфо 
Обязательства на 31.12.2017г: 225,528 млр руб/ мсфо 221,574 млрд руб
Обязательства на 31.12.2018г: 322,332 млрд руб/ мсфо 327,261 млрд руб
Обязательства на 31.03.2019г: 340,599 млрд руб/ мсфо 356,477 млрд руб

Прибыль 2016г: 9,284 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,091 млрд руб
Прибыль 1 мес 2017г: 1,728 млрд руб
Прибыль 2 мес 2017г: 3,167 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,697 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,444 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,257 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,743 млрд руб
Прибыль 1 мес 2018г: 2,491 млрд руб
Прибыль 2 мес 2018г: 3,926 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 5,535 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,290 млрд руб
Прибыль 2018г: 16,961 млрд руб/

( Читать дальше )

Криптокотики, тут появился новый скам-аттракцион неслыханной борзости, о котором имеет смысл вас предупредить. Идея несвежая, но обертка новая и умиляет своей наглостью.

Итак, попадает, допустим, в Facebook вот такая вот ссылочка.



Выглядит красиво. Раздел «Финансы» Рамблера, Павел Дуров, все дела. Открываете ее. Все выглядит настоящим. Кроме маленькой детали в адресной строке. Ну и при попытке перейти по любой другой странице вы попадаете на неизвестный мусорный сайт.

( Читать дальше )

«Тинькофф» погасил ипотеку. Банк прекращает работу профильного брокера

Низкий уровень ставок на ипотечном рынке вынудил Тинькофф-банк объявить о закрытии сервиса «Тинькофф Ипотека», в котором он выступал в качестве брокера. Самостоятельная выдача ипотеки для него недоступна из-за отсутствия необходимой инфраструктуры, а платить комиссию посреднику на фоне снижающихся доходов банки не готовы. Впрочем, совсем уходить с жилищного рынка банк не планирует, он продолжит работу в сегменте кредитования под залог недвижимости, где сделки можно заключать дистанционно.

https://www.kommersant.ru/doc/3982058?from=main_12

 

Инвестфонд вошел в «36,6». Altus Capital получил акции аптечной сети

Владельцем пакета акций в аптечной сети «36,6» в результате

( Читать дальше )

Группа Тинькофф объявляет о приобретении 35% в сервисе интернет-эквайринга CloudPayments.
Соглашение было подписано 22 мая 2019 г.

В октябре 2017 г., Группа приобрела 55% в CloudPayments.

После закрытия сделки суммарная доля Группы составит 90%.

источник

TCS Group – это головная компания Тинькофф банка, зарегистрированная на Кипре, акции которой обращаются на Лондонской бирже. Неделю назад аналитики активно публиковали обзоры на свежую отчетность банка за 1 квартал 2019 года. Я почитал отчеты и они меня удивили. Причем интересным мне показались не сами результаты, а прогнозы на будущее и текущая биржевая оценка акций.

Объясняю. TCS Group сейчас стоит 7.1х своих прогнозных прибылей 2019 года. Для сравнения, Сбербанк по этому показателю стоит 5.5х. Разница не велика, но если последний вряд ли может расти сильно быстрее рынка в силу того, что он сам половина этого рынка, то первый показывает буквально взрывной рост. Судите сами, выручка Тинькофф банка в последние 3 года растет в среднем на 45% в год. (подробные фин показатели по ссылке: t.me/intrinsic_value/239)

Консенсус рынка состоит в том, что такие темпы роста не будут иметь место в будущем. В 2019-20 гг. среднегодовой рост выручки прогнозируется «всего» на уровне 17% в год. Все логично, скажите вы, ведь, чем ты больше, тем труднее показывать устойчиво высокие темпы роста.

( Читать дальше )