ТГК-1

Главная аксиома любого успешного инвестора – это купить дешевле, а продать дороже. За последние столетия ничего нового в мире экономики и инвестирования ещё не придумали, да и навряд ли придумают, а потому эта аксиома будет работать во все времена. При этом нужно отчётливо понимать, что акции не всех компаний должны попадать в поле зрения инвестора. Такие активы как «Мечел», «Аптека 36.6», «АФК Система» (по крайней мере до выяснения дальнейших перспектив) и многие другие компании, имеющие всем известные проблемы, лучше обходить стороной и не приобретать их в свой портфель.
 
Надо быть самым настоящим хищником рынка и как коршун налетать на акции, которые неоправданно подешевели в связи  с какими-то временными событиями (введение санкций, высокий курс доллара и т.д) или из-за циклического спада в отрасли (особенно характерно для цветной и чёрной металлургии). Понятное дело, что сейчас многие из вас поспешат мне возразить, что рубль может и дальше только слабеть, а отмену санкций в отношении России можно ждать ещё много лет, но постойте – ведь в этом и состоит идея инвестирования! Никто не сможет со стопроцентной уверенностью сказать сколько будет стоить та или иная акция, можно лишь предположить это, полагаясь на  известные мультипликаторы P/E, P/S, P/B, NetDebt/EBITDA и многие другие. Как сказал однажды великий оратор современности  Виталий Кличко: «Сегодня в завтрашний день не все могут смотреть; вернее смотреть могут не только лишь все, мало кто может это делать». Золотые слова для любого инвестора!


( Читать дальше )

Итак — дата закрытия реестра 04 июля. список лиц для собрания акционеров 16 мая.
Имею пока 1.000.000 акций. Этож целых 116 рублей дивов!!!
Кто пойдет со мной на общее собрание акционеров? ))
Очень интересно быть акционером кампании и одновременно в ней работать — голова начинает работать по другому...
Сразу начинаешь понимать точки неэффективности производственного процесса
 
ПС
А не уволят ли меня после моего выступления на собрании акционеров? ))

Пришло время написать о темной лошадке электроэнергетического сектора — ТГК-1. Первый раз мысль о покупке этой бумаги пришла в конце октября 2012 года, когда я изучал отчетность компании по итогам первого полугодия и обнаружил расхождения в цифрах по инвест. программе компании. Сейчас искать лень, но факт в том, что по итогам 2 кв. 2012 года 57% инвестиционной программы, запланированной до конца 2015 года, уже были реализованы. Из пресс-релизов компании следовало, что модернизация старых мощностей и запуск новых шел опережающими темпами. При этом компания умудрялась генерировать прибыль, в отличие от большинства представителей сектора. Бумага в тот момент торговалась чуть ниже 0.006р., и я начал ее подбирать на долгосрок, но уже к середине января цена была сдвинута на 0.0085р. Скинул я все даже раньше, слишком уж стремительный был рост, +60% от минимумов меньше чем за 2 месяца, причем без особой информационной поддержки, лишь несколько трейдеров писали, что бумага интересная, а аналитические компании на тот момент уже давно похоронили электроэнергетику целиком.

( Читать дальше )

Вот например по Мосэнерго и ТГК-1 вчера вышла хорошая отчетность за первое полугодие по МСФО. EBITDA полгода растет, цены на стоки падают. Это и есть эффективный рынок «по-русски»? Наверное потому и не родит русская земля Баффетов…
 
А родит  куклов, кукликов, чиновников-инсайдеров с талантливыми женами-миллиардершами, и прочих жуликов всех мастей. Жаль. Ведь «могли бы жить».

Раньше здесь не писал, только читал иногда. 
Интересные заявки на покупку сегодня в акциях ТГК-1. Что вы думаете на этот счёт?!

Сегодня ТГК-1 отчиталась по МСФО за 2012 год. На закрытии сегодня компания на ММВБ стоит 26 560 226 701 рублей, о.а.  0,00689 рублей.
Финансовые результаты по МСФО оказались лучше, чем по РСБУ из-за консолидации результатов дочерних компаний. Так выручка выросла на 4% и составила 62,483 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 60% до 6,241 млрд рублей. Однозначно позитивные результаты! Я рассчитываю по чистой прибыли такой показатель как CAGR – так вот среднегодовой темп роста выручки за период 2008-2012 составил 18,6%, а среднегодовой темп роста чистой прибыли за этот период 370%. (см табл ТГК-1 основные финансовые показатели). Долг вырос на 7%, но значение коэффициента задолженности осталось прежним 0,39. Мой расчётный показатель «прибыль собственника» составил 12,074 млрд рублей.

Рисунок Основные финансовые показатели ТГК-1
 
В следующем году по самым пессимистичным расчётам ожидаю темп роста выручки в 7,6% (темп роста энергопотребления 1,6%, темп роста тарифов 6%. Так как в составе мощностей есть гидроэнергетика (приблизительно 41.5% от установленной мощности), то рост цен на энергоносители (природный газ, уголь)не должен сильно ударить по маржинальности бизнеса.


( Читать дальше )

ТГК — 9 растет уже при любом рынке с середины декабря, поведут себя также газпромовские дочки?!)

Продолжаю анализ публичных компаний Электроэнергетики. В предыдущих частях я рассказывал:
— об отрасли в целом: «Энергетика РФ. Выбираем объекты для инвестирования. Часть 1»
— и о компаниях, генерирующих или производящих электроэнергию, классифицированных  реформаторами  отрасли,  как ОГК (оптовые генерирующие компании). Эту статью я назвал как «Энергетика РФ. Выбираем объекты для инвестирования. Часть2. ОГК».
Дальше на повестке дня стоят также генерирующие компании, но мощности этих компаний объединены по  уже территориальному признаку. (см Часть1). Так как таких компаний гораздо больше, чем ОГК, то мне представляется правильным анализировать не больше 4 компаний в одной статье. Конечно, это растягивает процесс раскрытия темы «Энергетика РФ», но зато позволяет делать более качественный анализ.

( Читать дальше )

Продолжаю анализ публичных компаний Электроэнергетики. В предыдущих частях я рассказывал:
— об отрасли в целом: «Энергетика РФ. Выбираем объекты для инвестирования. Часть 1»
— и о компаниях, генерирующих или производящих электроэнергию, классифицированных  реформаторами  отрасли,  как ОГК (оптовые генерирующие компании). Эту статью я назвал как «Энергетика РФ. Выбираем объекты для инвестирования. Часть2. ОГК».
Дальше на повестке дня стоят также генерирующие компании, но мощности этих компаний объединены по  уже территориальному признаку. (см Часть1). Так как таких компаний гораздо больше, чем ОГК, то мне представляется правильным анализировать не больше 4 компаний в одной статье. Конечно, это растягивает процесс раскрытия темы «Энергетика РФ», но зато позволяет делать более качественный анализ.
Итак, первые три компании это: ТГК-1, ТГК-2 и Мосэнерго (ТГК-3).  На представленном ниже графике котировок акций можно наблюдать, что все три компании не порадовали инвесторов на 4 летнем цикле. Аутсайдер ТГК-2.



( Читать дальше )

Не так давно я обратил ваше внимание на акции "Мечел" и ЛСР. И если первые пока что не реализовали возложенные на них надежды, то ЛСР с момента моей публикации вырос уже на целых 10%! Только сегодня рост по итогам дня составил более 7% причём с огромным объёмом, 200-дневная  скользящая средняя была уверенно пробита. Завтра, если ситуация будет к тому располагать и я увижу, что это покупали «умные деньги», планирую докупиться на уровне 700:

Также сегодня осторожно прикупил акции ТГК-1. Причины покупки:
1) 100МА и 50МА пытаются развернуться вверх впервые за 12 месяцев.
2) Уровень 0,01000 является линией поддержки и мощной психологической отметкой. Поэтому её предполагаю использовать как ориентир для стоп-лосса.