Сша

Именно СПГ является традиционным ресурсом для покрытия спроса со стороны отопления в холодные месяцы года (декабрь — март). Старт и окончание отопительного сезона, как правило, зависит от характера зимы в Турции.

Алжир и США являются ведущими поставщиками СПГ в Турцию. Так за последние 365 дней Алжир поставил 3.8 миллиона тонн СПГ, при чём относительно равномерно по году. Действует долгосрочный контракт БОТАШ с Сонатрак на поставку 3.2 миллиона тонн в год. 

США поставили 3.1 миллиона тонн, при чём пик поставок идёт в холодные месяцы по спот-сделкам.

Россия поставила напрямую и с перевалкой во французских портах полмиллиона тонн СПГ за последний год.

После заседания ФРС рынки ожидают только одно снижение ставки в 2025 году, что привело к падению пары EUR/USD ниже 1,05 до 1,0344. Это указывает на выход валютной пары из 2-летнего диапазона 1,05-1,12, с возможным движением вниз на 7 «фигур».

Итоги заседания повысили доходности 2-летних облигаций США с 4,24% до 4,33%, что делает их более привлекательными для инвесторов и поддерживает спрос на доллары. Чем выше доходность американских облигаций по сравнению с европейскими, тем сильнее доллар.

Федрезерв может не снижать ставки в 2025 году из-за разворота инфляции, а рынок фьючерсов оценивает вероятность этого сценария в 19%. В то же время ожидается снижение депозитной ставки ЕЦБ на фоне слабой экономики еврозоны. Премия в доходности 2-летних госбумаг США может вырасти до более 3%.

Расширение премии может отбросить пару EUR/USD до 0,9, хотя это кажется радикальным. Вряд ли новая администрация США позволит чрезмерное укрепление доллара, но перспектива падения EUR/USD ниже паритета становится всё более вероятной.

Но пока что только в Т-Инвестициях. Торги проходят с 10:00 до 23:50 мск ежедневно в будние дни, а все расчеты происходят в рублях.

На текущий момент торги проходят по 104 заблокированным акциям США и трем ETF.

Торги доступны только для клиентов брокера Т-Инвестиции, покупать могут только квалифицированные инвесторы, а продавать – любые желающие.

Это уже не первая попытка Т-Технологий (бывший Т-Банк, ТКС или как вам больше нравится) дать инвесторам поработать с иностранными активами в условиях антироссийских санкций, но внебиржевые торги заблокированными бумагами в долларах были приостановлены в июне 2024 года. Теперь же, когда торги идут в рублях, процесс вновь возобновился.

Идут торги бумагами NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и рядом других. Лично я свою одну акцию Apple продать не смог – торги ими еще не запущены.

Вчера ФРС третий раз подряд в этом году снизила ставку до 4,25-4,5%

Это то, чего ждал рынок. Но потом была пресс-конференция Пауэлла, плюс был опубликован прогноз ФРС по снижению ставки в 2025. И вот здесь рынок ждал «сюрприз».

Судя по прогнозу теперь ФРС ждет только 2 снижения ставки в следующем году по 0,25% Еще летом ожидания были на 4 снижения. Рынок рассчитывал увидеть хотя-бы три.

Также, Джером Пауэлл сказал, что дальше они не будут торопиться, поскольку инфляция все еще повышенная, рынок труда и экономика сильная.

Рынки отреагировали продажами🔻, причем достаточно сильными. Американские индексы снизились на 3% и более.

На мой взгляд, ничего страшного не случилось. Глава ФРС по сути сказал, что экономика США в хорошем состоянии и торопиться с дальнейшим снижением ставки они не будут. Сильная экономика – это глобально хорошо для акций. А так, техническая коррекция назревала, особенно в самых перекупленных бумагах.

Коррекция в ценах облигаций тоже понятна. Если ставку будут снижать медленнее, значит и доходности облигаций не будут сильно снижаться. 10-летние трежерис дают сейчас уже 4,5%

На заседании в среду представители Федеральной резервной системы приняли решение о третьем и последнем снижении процентной ставки в 2024 году. Они также прогнозируют на 2025 год на два снижения ставки меньше, чем ожидали ранее, поскольку инфляция сохраняется, а экономика продолжает расти.

В целом понятно, что главное опасение рынка на тему более медленного спуска ставки оправдались и, возможно, это новый поворот в позиции ФРС, который может стать ещё более жёстким на ближайших заседаниях.

Сейчас мы видим как рынок труда замедлился, но не рухнул, а инфляция снизилась настолько существенно, что ФРС смогла начать снижать процентные ставки, но сейчас ФРС вступает в новую фазу своего пути к мягкой экономической посадке — гораздо более неопределённую.

Кстати, рынок не очень любит неопределённость…

Инфляция застопорилась на месте согласно последним данным и теперь мы видим, как ФРС реагирует на эти данные.

«Наша политика стала значительно менее ограничительной, — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции в среду. — Поэтому мы можем быть более осторожными при рассмотрении дальнейших изменений нашей учётной ставки».

Федеральная резервная система снижает ставки, но требует прогресса в борьбе с инфляцией

Федеральная резервная система США (ФРС) в третий раз подряд снизила базовую процентную ставку, но сигнализировала о снижении темпов сокращения ставок в 2025 году. Это подчеркивает осторожность регулятора в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики.

На заседании в среду Комитет по открытым рынкам (FOMC) проголосовал 11 голосами против 1 за снижение ставки до диапазона 4,25%–4,5%. Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак выступила против, настаивая на сохранении ставки на прежнем уровне.

Движение ставок и планы на будущее

«С сегодняшним снижением наша политика стала менее жесткой: мы снизили ставки на полный процентный пункт от их пикового значения», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции. Он добавил, что для дальнейших изменений политики потребуется убедительный прогресс в снижении инфляции.

Новые квартальные прогнозы ФРС показали, что лишь пять из 17 участников комитета поддерживают более значительное сокращение ставок в следующем году. Согласно медианным оценкам, базовая ставка может достичь 3,75%–4% к концу 2025 года, что предполагает всего два снижения на 0,25%.

Рост поставок сжиженного газа в ЕC может отрицательно сказаться на экономике США, считают в Вашингтоне.

Там опасаются, что наращивание экспорта СПГ приведет к росту внутренних цен на газ.

Проблемы видят и в увеличении объемов добычи газа, и в строительстве мощностей по его сжижению.

При этом ранее Белый дом осознанно переводил ЕС на потребление американских энергоресурсов вместо российских.

Чем грозят опасения Вашингтона Евросоюзу?

Экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из США может привести к подорожанию энергии и увеличению загрязнения в прибрежных районах.

В исследовании, проведенном администрацией Джо Байдена, отмечается, что наращивание поставок спровоцирует рост внутренних цен на газ более чем на 30% к 2050 году.

Это, в свою очередь, приведет к трудностям в развитии американского производства.

По данным авторов доклада, общие затраты на электроэнергию для промышленного сектора увеличатся на 125 млрд долларов в течение следующих 30 лет.

Не меньшие проблемы ожидаются и в экологической сфере.