Сша

Инвесторы ждут очередных отчетов, чтобы понять дальнейшее движение рынка. Фьючерсы на индексы в боковике. Так же в центре внимания будут экономические данные по пособию по безработице, строительству нового жилья и производственный индекс Филадельфии.
Майкл Гэвин, глава распределения активов Barlcays, заявил в среду, что недавнее боковое движение рынка показывает, что инвесторы бояться двух вещей.  «Страх, быть пойманным на рынке нисходящим потоком,   подталкивается страхом отсутствует тенденция к росту».
Акции Boeing упали на 3,7% на торгах во Франкфурте. Федеральная авиационная администрация США поздно вечером в среду отменила полеты всех Boeing 787 Dreamliner, в ожидании результатов проверки батарей «после серии недавних инцидентов». Другие регуляторы, в том числе в Японии и Европе, приняла аналогичные меры. Но Боинг 
Между тем, Бэнк оф Америка по прогнозам может показать прибыль 97 центов акцию, по данным опроса FactSet.


( Читать дальше )

Довольное длинное видео. Рекомендую к просмотру. Много журналистских «пантов», но смысл и идея понятна.

Суть: мировая финансовая система, становление большого капитала, история концентрации в США 2/3 мирового запаса золота, история семей Ротшильдов и т.д.
 

• CPI 0%м/м, — прогноз 0%
• Core +0.1% м/м — прогноз +0,1%
• заявки на ипотечные кредиты (MBA) на неделе по 11 января выросли на 45% (рефинансирование +44%). с сезонной коррекций рост составил +13%. 

Сегодня также отчитались

• Goldman Sachs (премаркет: +2,2%). Прибыль 4кв. выросла в 3 раза, существенно выше ожиданий. Драйвер роста: андеррайтинг, фин.консалтинг.
• JPMorgan (премаркет: -0,3%)

Отчет Голдмана: 
www.goldmansachs.com/media-relations/press-releases/current/pdfs/2012-q4-results.pdf

Отчет Моргана:
investor.shareholder.com/jpmorganchase/earnings.cfm

 

ВАШИНГТОН — Конгресс все ближе приближает США к пределу долга, а ведущая рейтинговая компания выставляет жесткое предупреждение - не ждать до последней минуты.
Fitch Ratings заявил во вторник, что США могут потерять свой кредитный рейтинг ААА, если законодатели «своевременно» не поднимут $ 16,4 триллионный лимит государственного долга, так как возможность дефолта маячит уже в середине февраля.
Республиканцы в конгрессе  хотят крупного сокращения государственных расходов в обмен на увеличение лимита долга. Но Fitch, одно из трех основных рейтинговых агентств, заявил, что лимит задолженности нельзя использовать в качестве рычага.
«По мнению Fitch, потолок долга является неэффективным и потенциально опасным механизмом обеспечения финансовой дисциплины», говорится в сообщении компании.
По этой причине, группа демократов в среду планирует объявить о законодательной инициативе по отмене лимита задолженности государства. Они заявили, что республиканцы эксплуатируют проблему потолка долга, рискуя возможностью возникновения еще одного финансового кризиса.


( Читать дальше )

Изучение динамики индекса S&P, начиная с 1929-го года, показывает, что, в среднем бычий тренд на рынке длится 3,8 года. Столько же длится бычий рынок на американских биржах, если считать от марта 2009-го до текущего момента. Очевидно, что скоро настроения на рынке могут поменяться на медвежьи. Деревья, как известно, не растут до неба.

Источник: GlobalStocks.ru 

Сегодня билликид выложил обзор ДЖМорган. Там есть картинка, которая как раз говорит о том, что у домохозяйств делевиридж закончился. Это доля платежей американцев от их доходов:

 


Относится к этому разговору.

Почему делевиридж важен?
Есть мнение, что уровень финрычага определяет фазу долгосрочных циклов. Типа, если долги снизили, есть шанс что худшее позади.

Но на самом деле долги конечно просто мутировали -из частных в государственные. А что с этим будет — наверное пока никто не знает. Но время точно купили

 
  
        «Если тут наступит деспотия, я предпочел бы эмигрировать в страну без претензий на любовь к свободе — в Россию, например, где деспотизм может считаться чистым, без низменной примеси лицемерия» — Авраам Линкольн.
          Сегодня мы более подробно поговорим о внутренних угрозах российского  общества и путях их преодоления. Вопросы совершения торговых операции будем обсуждать по мере поступления сигналов и совершения сделок. Позиции открыты до Нового года и будет некорректным рассказывать о достижениях прошлого. Лучше совершать сделки в он-лайн режиме и объяснять причины входа. Стратегии у нас инвестиционные и торопиться не нужно.
           Время учиться и время вкладывать деньги с умом. Сегодня перед Россией открываются огромные перспективы, не только вернуть утраченное, но и достигнуть новых высот. Главное правильно определить путь развития.  Россия единственная страна, чьих внутренних резервов будет достаточно для рывка, как в экономическом плане, так и социальном и духовном. Возвращаясь к содержанию прошлого поста, важно отметить, что проблемы коррупции, бедности и оттока капитала намного сильнее бьют по населению России, чем интересуют толстосумов с Wall Street. Толстосумам все равно на духовность, традиции, подчас и население той страны, куда они вкладывают деньги. Их задача получить прибыль, желательно быстрее и любой ценой. В кругу инвестиционной элиты это принято называть инвестиционный климат. И это является главной макроэкономической задачей любого правительства. В сфере улучшения инвестиционного климата государство должно действовать  в следующих направлениях:

1. Законодательство и его соблюдение. Тут более всего (даже больше, чем на явно антиинвестиционную направленность налогов) упирают на потребность в стабильности правил игры, устанавливаемых законами и подзаконными актами, говорят о давно назревшей потребности в законодательном обеспечении льгот  инвесторам – или хотя бы гарантий неухудшения условии в ходе осуществления инвестпроектов.
2. Инфраструктура. Несомненно, что за годы реформ созданы основные элементы инфраструктуры рынка ценных бумаг. Ни для притока капитала в бизнес, ни для вывода капитала из бизнеса фондовый рынок практически не используется и в своем нынешнем виде использоваться не может. О такой важной части инвестиционной инфраструктуры, как банковская система и ее регулирование, говорят однозначно плохо. Российские предприятия предпочитают получать кредиты за рубежом, чем в отечественных банках. В результате корпоративный внешний долг российских предприятий по некоторым оценкам сопоставим с объемами ВВП РФ и увеличился за первое полугодие 2012 года на 7,3% до 585 млрд. долларов, что превышает 510 млрд. рублей золотовалютных резервов России, которые являются своего рода «залогом» для иностранных кредитов госпредприятиям и госбанкам.
3. Внутрифирменные факторы. Многие отмечают неготовность большинства российских компаний, нуждающихся в инвестициях, к реальной работе по их привлечению. Говорят о недостаточной транспарентности наших предприятий, о непонятной западным инвесторам системе бухучета, об отсутствии у большей части компаний ясной стратегии, о категорическом нежелании менеджеров допускать инвесторов к рычагам управления – и вообще о несовместимости менталитета иностранных инвесторов и наших директоров. В дополнение к этому букету обычно упоминают незащищенность прав миноритарных акционеров.

( Читать дальше )

Как всем Вам прекрасно известно, в США действует правило о допустимом пределе государственного долга.

На текущий момент этот предел составляет 16 394 000 000 000 долларов.

Уже сейчас этот лимит превышен более чем на 30 780 000 000 (более точно можно посмотреть здесь).

Если лимит не будет повышен, то это приведет к огромным проблемам (технический дефолт).

В качестве одного из возможных путей решения данной проблемы Обаме предлагали отчеканить платиновую триллионную монету и разместить ее на депозите в Федеральном резервном банке, чтобы использовать для оплаты государственных расходов.

Для того, чтобы визуально представить — какого размера должна быть данная монета я провел несложные расчеты:



Неплохая такая платиновая монетка должна получиться — весом как 3 125 средних слонов…

Если обратиться к канонам фундаментального анализа, то текущая ситуация в США больше всего напоминает раннюю стадию растущей фазы экономического цикла (business cycle).

Вот ее характеристики:

• ставки низкие
• растет спрос на товары, спрос на которые чувствителен к ставке (дома+авто)
• розничные продажи растут
• товарные запасы сокращаются, происходит процесс их возобновления
• средняя продолжительность раб недели растет и занятость растет
• экономический рост должен быть сильным
• инфляция низкая
• до повышения ставок еще далеко. 

В таких условиях рынок акций является наилучшим активом.
Защитные от инфляции активы — худщий актив (золото и сырье).

Таким образом, по классике жанра, прежде чем рынок снова капитально обрушится, он должен порасти еще годик-полтора, надуть пузырик, разогнать инфляцию.

Есть одно маленькое но: все вышеописанное актуально только в том случае, если сейчас нет делевириджа (процесс который может занимать десятилетие и более).  

Так, например, во время Великой Депрессии было 6 больших ралли от +21% до +48%, которые были связаны с большими дозами стимулирования экономики со стороны правительства США. 

=>вопрос:

делевиридж в США закончился? 

Дмитрий Шагардин, спасибо за картинку