SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
dr-mart
Текущая фаза делового цикла
- 14 января 2013, 10:29
- |
- Тимофей Мартынов
Если обратиться к канонам фундаментального анализа, то текущая ситуация в США больше всего напоминает раннюю стадию растущей фазы экономического цикла (business cycle).
Вот ее характеристики:
Защитные от инфляции активы — худщий актив (золото и сырье).
Таким образом, по классике жанра, прежде чем рынок снова капитально обрушится, он должен порасти еще годик-полтора, надуть пузырик, разогнать инфляцию.
Есть одно маленькое но: все вышеописанное актуально только в том случае, если сейчас нет делевириджа (процесс который может занимать десятилетие и более).
Так, например, во время Великой Депрессии было 6 больших ралли от +21% до +48%, которые были связаны с большими дозами стимулирования экономики со стороны правительства США.
=>вопрос:
делевиридж в США закончился?
Дмитрий Шагардин, спасибо за картинку
Вот ее характеристики:
- ставки низкие
- растет спрос на товары, спрос на которые чувствителен к ставке (дома+авто)
- розничные продажи растут
- товарные запасы сокращаются, происходит процесс их возобновления
- средняя продолжительность раб недели растет и занятость растет
- экономический рост должен быть сильным
- инфляция низкая
- до повышения ставок еще далеко.
Защитные от инфляции активы — худщий актив (золото и сырье).
Таким образом, по классике жанра, прежде чем рынок снова капитально обрушится, он должен порасти еще годик-полтора, надуть пузырик, разогнать инфляцию.
Есть одно маленькое но: все вышеописанное актуально только в том случае, если сейчас нет делевириджа (процесс который может занимать десятилетие и более).
Так, например, во время Великой Депрессии было 6 больших ралли от +21% до +48%, которые были связаны с большими дозами стимулирования экономики со стороны правительства США.
=>вопрос:
делевиридж в США закончился?
Дмитрий Шагардин, спасибо за картинку
теги блога Тимофей Мартынов
- FAQ
- forex
- IMOEX
- IPO
- NYSE
- QE
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- smart-lab
- smartlabonline
- tradingview
- акции
- антикризис
- банки
- бизнес
- брокеры
- вебинар
- видео
- вопрос
- встреча smart-lab
- ВТБ
- Газпром
- Греция
- дивиденды
- доллар рубль
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- Инфляция
- Китай
- книга
- Книги
- комментарий
- комментарий по рынку
- конференция смартлаба
- конференция трейдеров
- кризис
- криптовалюта
- Лукойл
- ЛЧИ
- Магнит
- Максим Орловский
- ММВБ
- мобильный пост
- мозговик
- Московская биржа
- недвижимость
- Нефть
- нищетрейдинг
- Новости
- обзор рынка
- облигации
- объявление
- опрос
- опционная конференция
- опционы
- отчетность
- отчеты МСФО
- Причины падения акций
- прогноз
- психология
- Путин
- работа над ошибками
- рассылка
- реакция рынка
- рецензия
- рецензия на книгу
- роснефть
- Россия
- рубль
- Русагро
- рынок
- санкции
- Сбербанк
- смартлаб
- смартлаб конкурс
- смартлаб премиум
- статистика
- стратегия
- страшилка
- сша
- технический анализ
- Тимофей Мартынов
- торговые роботы
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффет
- уровень
- философия
- форекс
- ФРС
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- фьючерс на индекс РТС
- фьючерс ртс
- экономика
- экономика США
- Яндекс
откуда взяли данные?
если располагаемый доход превысит совокупный долг домохозяйств, то делеверидж закончился.
Рост рынков это не остановит, также как и падение.
Новый кризис может иметь новый источник проблем.
Вопрос: что станет причиной нового кризиса?
Но это еще впереди.
Вообще-то тут тоже важен психологический фактор, например, набрал ты кредитов в 2000-е (жильё, мебель, тачка, техника в рассрочку) испытал нехилые проблемы с их обслуживанием в 2008, без работы на пол года остался, может даже от чего-то пришлось избавиться, например от лизинга, кушать было не на что покупать, всё на выплаты по кредитам уходило. Помаялся ты так пару лет, в 2011 вроде всё выправилось, работу вроде бы нашел (в среднем чуть менее олачиваемую), кредиты обслуживаешь, машину подешевле взял, за мебель и технику расплатился наконец (в лучшем случае). В итоге долговая нагрузка твоя сократилась, но что ты чувствуешь? Охота тебе, помня, как промучался 2009-2010, опять лезть в кабалу? Очевидно, что нет! Может быть не совсем научно, но у меня у многих знакомых такая ситуация и у них в планах теперь один делевиридж. Не хотят они снова в то же г-но вступать. Неоднократно слышал фразу типа, наконец-то я расплатился, теперь счастливый человек. Люди уже не будут в течение довольно долгого времени (может и всю жизнь) с прежней радастью хапать кредиты.
Как же Вы зашорены чужими мнениями. Да, с чего Вы взяли, что для того, чтобы сильно упасть, нужно сильно подняться. В той же России почти всегда ключевые стоки называют недооцененными, но это не помешало ММВБ в 2011 году упасть с 1850 (а, ведь, стоки там называли недооцененными) до 1250. Аналогично на других рынках. Для падения есть множество других причин, никак не связанных с «пузырями». ;)
Подлые рынки и мозг ящера: как заработать деньги, используя знания о причинах маний, паники и крахов на финансовых рынках.
lib.rus.ec/b/235952 (на ознакомление)