Сургут

В данном обзоре речь пойдет про компанию Сургутнефтегаз и ее привилегированные акции (далее – акции или акции компании).

На протяжении последних лет и, в частности, в 2018 году акции компании являются некоторой производной на курс американского доллара. Это происходит из-за того, что на счетах компании депонируется большое количество валюты, а колебания курса приводят к той или иной валютной переоценке. Эта переоценка учитывается в качестве чистой прибыли компании, а значит участвует в выплате дивидендов, которые составляют 10% от прибыли по РСБУ

В качестве рабочей модели мы построили зависимость разницы курса доллара по закрытию календарного года (дата составления годовой отчетности и учета дивидендов) и дивидендов компании. Были получены следующие результаты:

Подвел некий итог по дивидендам. Вот посмотрите на интересную картинку. 11 марта я собрал портфель дивидендных бумаг. Сам список приведен в таблице. В то время еще не было известно о снижении выплат по Башнефти и увеличении выплат по Газпрому, поэтому собрал из бумаг, по которым имел некую информацию и опыт торговли преддивидендной стратегии прошлых лет.


Что означают столбцы:
Покупка- цена бумаги на день публикации
Текущая- цена на момент составления таблицы (сегодня)
Отсечка- цена бумаги в последний день когда акции торгуются с дивидендами. То есть за два рабочих дня до отсечки
Дивы- размер выплаты дивидендов на 1 акцию
Д1- финансовый результат в процентах, который мы получим сейчас без учета дивидендов
Д2- финансовый результат по бумаге с учётом дивидендов
Д3- финансовый результат по бумаге если бы мы закрыли бумагу за два рабочих дня до отсечки
Итого получатся что стратегия закрытия ДО дивидендов более доходная. По крайней мере, на примере этого портфеля. В прошлые годы я использовал стратегию покупки за 3 недели до отсечки и продажи за 3 дня до отсечки. А у вас какие результаты? Как вы поступаете с дивидендами? Остаётесь на отсечку или закрываете?

Аэрофлот (AF). Консолидация. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Нисходящий канал с целью -3%. Лонг+. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Консолидация. Есть в портфеле

СеверСталь (CH). Нисходящий канал с целью -3%. Лонг+. Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Консолидация в диапазоне ± 0,75%. Лонг -/+ соответственно. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт -/+ соответственно. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт -/+ соответственно. Есть в портфеле

ГМК «Норникель» (GM). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Шорт -/+ соответственно. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне ± 1%. Шорт ± соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Консолидация в диапазоне -/+ 3%. Лонг ± соответственно. Есть в портфеле

10 целей из 28 достигнуты. Цена портфеля выросла на 10% (или на 4 процентных пункта от исходной цены портфеля) вследствие падения цены ГазПрома, НоваТЭКа, палладия индекса РТС и роста цены валютной пары USD|RUR. При этом зафиксирована прибыль в валютных парах Euro|USD и USD|RUR, ГазПроме, палладии, платине, СургутНефтеГазе. Гарантийное обеспечение составляет 84% средств, размещённых на рынке в начале года (режим редких сделок сохраняется до достижения уровня 50%).

АэроФлот (AF) +

АлРоса (AL) -

Брент Brent (BR) -

СеверСталь (CH) -

Валютная пара Euro|USD (ED) +

ФСК ЕЭС (FS) -

ГазПром (GP) -

ГМК «Норникель» (GM) +

Золото Gold (GD) -