Ставка

13 сентября совет директоров Банка РФ примет решение по ключевой ставке. На текущий момент ставка находится на исторически высоком значений в 18%.

Аналитики расходятся во мнениях относительно решения Центрального банка России по ключевой ставке на предстоящем заседании. Консенсус на рынке отсутствует, и у Банка России есть аргументы как для сохранения ставки на текущем уровне, так и для её повышения.  

Причины инфляции остаются теми же: Потребительская активность и инвестиционный спрос продолжают расти, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. Это происходит благодаря увеличению зарплат на фоне рекордно низкой безработицы, высоким темпам кредитования и государственной поддержке, а также не заякоренным проинфляционным ожиданиям населения и бизнеса. 

С 27 августа по 2 сентября 2024 года в России впервые с февраля 2023 года была зафиксирована недельная дефляция. Потребительские цены в стране снизились на 0,02%, что является крайне небольшим показателем для традиционно дефляционного сезона. В годовом выражении темп роста потребительских цен в России замедлился до 8,87%, что ниже показателя предыдущей недели (9,01%). 

В мероприятии примут участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Эльвира Набиуллина сделает заявление по денежно-кредитной политике.

Пресс-конференция пройдет в пресс-центре Банка России. Трансляция выступления будет доступна на нашем сайте, канале в Telegram, а также на официальной странице в ВКонтакте.

cbr.ru/press/event/?id=20989

6 сен /ПРАЙМ/, Дмитрий Майоров, Никола Косич. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе снижения российского рынка акций и стабилизации рубля к основным валютам, свидетельствуют комментарии экспертов, опрошенных РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи<MOEX> снизится на следующей неделе на 1,3% — до 2589 пунктов.
Цена на нефть марки Brent при этом за неделю вырастет на 3 доллара до 74,6 доллара за баррель, а курс евро на форексе – сохранится немного ниже 1,11 доллара, оценивают аналитики.
Курс юаня на Мосбирже на следующей неделе снизится на 1 копейку — до 12,61 рубля, официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, повысится на 13 копеек, до 89,95 рубля, евро – на 5 копеек, до 99,77 рубля, ожидают опрошенные РИА Новости финансовые эксперты.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«Настроения на мировых рынках за неделю существенно не улучшились. К понижательной коррекции акций высокотехнологического сегмента добавились риски относительно перспектив крупнейших экономик.

«Затяжное падение российского рынка отчасти может быть связано со сделками по бумагам, которые были переведены в Россию из-за границы, полагают в ЦБ. Об этом же как об одном из факторов давления говорят в «Сбере»».

«Обвал индекса Мосбиржи отчасти может объясняться сделками по бумагам, которые были получены от инвесторов-нерезидентов и переведены в российскую инфраструктуру, сообщил журналистам в кулуарах Восточного экономического форума — 2024 Михаил Мамута, руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций»».

P.S. Ну, раз об этом уже говорят, значит скоро продажи нерезидентов закончатся😊Выпустить нерезов на самых низах — это ведь красиво, правда? Для этой цели и жути со ставкой можно нагнать. Собственно, ее даже повышать выше 18% необязательно. Покошмарить еще недельку-две, а потом показать хорошие данные по снижению инфляции. И не трогать ставку😅

Юань в среду растет к рублю более, чем на 4%, в то время как доллар практически стоит на месте. Взлет китайской валюты можно было бы объяснить сокращением спреда между юанем и долларом, если смотреть на валюту через кросс-курсы.

Однако ситуация не столь однозначная. Вчера объем своп операций по продаже Центральным банком юаней за рубли составил 30 млрд юаней, что является дневным лимитом. То есть, несмотря на дневное снижение объемов в 5 млрд юаней, спрос на китайскую валюту остается высоким.

В то же самое время реальная стоимость денег (RUSFAR), рассчитываемая Московской биржей подскочила сегодня до 212,08% по юаням.

Ссылка на пост

Глава аналитики Росбанка и психолог-консультант Юрий Тулинов отвечает на вопросы по макроэкономике

Про бюджет

— Сейчас все хорошо. Сейчас есть ненефтегазовые доходы, которые привязаны во многом к общей экономической активности: экономика прет, оборотные налоги прут, поэтому все хорошо, – заявил Тулинов на нашем стриме.

По его словам, с нефтегазовыми доходами сейчас тоже все хорошо, цена на нефть с начала года складывается лучше, чем того ожидал Минфин, за счет чего удается пополнять ФНБ.

Про рубль

— Рубль крепче, чем хотел бы Минфин, но пока не критично. То есть пока ситуация хорошая. Все вопросы, которые звучат по части Минфина, связаны с будущим, – добавил Тулинов.

Он отметил, что ожидает отмену обязательной продажи валютной выручки экспортерами с «какого-то этапа». Курс рубля на конец года к доллару, по мнению Тулинова, составит ₽96, к юаню – ₽13,2.

Про ставку

— Наш прогноз [Росбанка] – мы близки к пику по ключевой ставке. В сентябре ставка будет неизменна, в октябре будет повышена на процент, и на этом Центробанк успокоится или попробует зажимать инфляцию другими инструментами, – сказал Тулинов. 

Почитал я намедни проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы от Центрального банка и ужаснулся.

В данном документе есть несколько сценариев, но хочу сконцентрироваться на рисковом сценарии — сценарии глобального кризиса.

Здесь ЦБ предполагает, что при реализации данного сценария в мире может начаться финансовый кризис, что приведет к 2-х летнему падению экономики в России темпами по 2 — 3% в год. Инфляция при этом подрастет до 13 -15%. Все бы ничего, но в этом случае ЦБ планирует держать ставки в среднем на уровне в 20-22%.

Согласно основной Кейнсианской теории, да, и исходя из мировой практики, в периоды кризисов центральные банки активно снижают процентные ставки для придания импульса экономике. А наш регулятор планирует в этом случае повышать ставки.

Кризисы — время очищения экономики, поэтому, с одной стороны, высокие ставки могут помочь этому. Но, с другой, экономика России наименее закредитованная крупная экономика мира и, на мой взгляд, столь отчужденная политика ЦБ (а именно по сдерживанию инфляции, а все остальное нам не интересно) может привести к очень печальным последствиям.