Сбер

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• По итогам 3 квартала чистые комиссионные доходы выросли на 11,6%год к году до 218,2 млрд рублей, чистые процентные доходы показали рост на 14,1%до 762,1 млрд рублей.

• Чистая прибыль по итогам 9 месяцев увеличилась на 6,8% год к году до 1,23 трлн рублей.

• Кредитный портфель вырос с начала года на 13,3% до 44,6 трлн рублей. Средства клиентов увеличились с начала года на 16,8% до 42,9 трлн рублей.

• Количество активных клиентов физлиц выросло по итогам третьего квартала со 109 млн до 109,5 млн.

❗ РИСКИ:

 • Чистая прибыль за 3 квартал снизилась на 0,1% год к году до 411,1 млрд рублей – повлиял пересмотр ставки по налогу на прибыль в 2025 году. Если не учитывать эффект переоценки, то прибыль до налогообложения за 3 квартал показала рост на 7,6% до 561,5 млрд рублей.

• Рентабельность капитала (ROE) снизилась на 2,2 п.п. по сравнению с прошлым годом и составила 25,4%.

• Отчисления в резервы в 3 квартале увеличились в 2,6 раз год к году до 125,9 млрд рублей. Стоимость риска в 3 квартале составила 1,2% (+0,7 п.п. год к году) из-за роста стоимости риска в портфеле физлиц.

Курсы валют ЦБ на 1 ноября:

💵 USD — ↘️ 97,0226
💶 EUR — ↗️ 105,5231
💴 CNY — ↗️ 13,6068

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,11%, составив 2 560,2 пункта.

▫️ Инфляция в РФ на 28 октября. Недельная: 0,27% (0,2% н.р.), с начала года: 6,55%, годовая: 8,61% (8,52% н.р.). Денежная масса (агрегат М2) в сентябре: 107,6 трлн руб. (+1,3% м/м или +1,4 трлн руб.), прирост с начала года составил 9,2 трлн руб. или 9,4%.

▫️ Вчера ЦБ опубликовал доработанный («итоговый») документ «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы», учитывающий решение по ключевой от 25.10.24, а вместе с ним и календарь заседаний совета директоров ЦБ по ставке на 2025 г. Сегодня Эльвира Набиуллина приняла участие в заседании комитетов Госдумы, прокомментировав изменения в документе и ответив на вопросы депутатов. Самым ярким её заявлением (все они укладывались в массив ранее уже озвученной информации) стало, вероятно, «…мы здесь не собираемся делать никаких скидок по достижению нашей цели. Четыре процента, на наш взгляд, это максимум того, что можно считать ценовой стабильностью».

Некоторые инвесторы пишут про снижение прибыли год к году на 0,1% в 3-м квартале, но не обращают внимание на то, что Сбер заплатил налогами 26,8% от чистой прибыли в этом году против 21,1% годом ранее. Это разовый эффект переоценки налоговых обязательств. 

Если посмотреть прибыль до налогообложения, то в 3 кв. 2024 она равна 561,5 млрд руб. против 521,7 млрд руб. в 3 кв. 2023 года, то есть рост 7,6% при высоких ставках. 



💸 Дивиденды Сбера

Накопившиеся дивиденды Сбера за 9 мес. = 27,17 руб. или 11,23% к текущей цене акций. Впереди еще квартал, значит, доходность будет 14,5-15%.

Это хороший отчет, и хоть на рынке сейчас его не оценивают по достоинству, я поздравляю всех инвесторов в Сбер с сильными показателями компании.

Друзья, разобрал для вас все компании финансового сектора РФ: 

Обзор Т-Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Обзор БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/1198

За девять месяцев 2024 года чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% год к году и составила 1,23 трлн рублей, рентабельность капитала превысила 25%.

В отчетном квартале замедлилась потребительская активность клиентов и темпы роста розничного кредитования, при этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась на высоком уровне. Совокупный кредитный портфель увеличился на 6,5% за квартал до 44,6 трлн рублей. Средства клиентов превысили 42,9 трлн рублей и выросли на 4,9%: средства физических лиц увеличились на 2,8%, а корпоративных клиентов — на 8,6%.

Продолжается рост вовлеченности клиентов и частота использования цифровых каналов Сбера. Количество розничных клиентов превысило 109,5 млн, из которых 89 млн получают выгоду от использования обновленной программы лояльности СберСпасибо, а более 17 млн могут оценить привилегии нашей флагманской подписки СберПрайм. В сентябре ей исполнилось четыре года, а количество подписчиков увеличилось на 3,4 млн за квартал благодаря улучшению условий по транзакционным сервисам.

Сбербанк за 9 месяцев 2024 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 6,8% — до 1,227 трлн рублей по сравнению с 1,149 трлн рублей прибыли годом ранее, говорится в сообщении кредитной организации.

Чистая прибыль в третьем квартале текущего года осталась на уровне аналогичного периода 2023 года и составила 411,1 млрд рублей. Существенное влияние на динамику этого показателя оказал пересмотр ставки по налогу на прибыль, применимой к отложенным налоговым активам и обязательствам, отмечает банк.

Результаты оказались практически на уровне консенсус-прогноза аналитиков, ожидавших роста чистой прибыли за 9 месяцев 2024 года на 6,4% — до 1,222 трлн рублей. В третьем квартале консенсус предполагал снижение чистой прибыли на 1,2% — до 406 млрд рублей.